DТ_Фо  = (Фо₁ – Фо₀) * ОФ₁ = 105,44 * 14,5 = 1528,88 тыс.руб.

За счет роста среднегодовой стоимости основных фондов предприятие дополнительно получило выручки:

      DТ_ОФ = (ОФ₁ – ОФ₀) * Фо₀ = 2,5 * 235,25 = 588,12 тыс.руб.

      Оборачиваемость оборотных активов ускорилась на 4,7 оборота, соответственно, продолжительность  одного оборота снизилась на 15,3 дня. За счет ускорения оборачиваемости предприятие в 2001 г. смогло высвободить денежных средств на сумму:

      Э =  4940 / 365 * 15,3 = 207,074 тыс.руб.

      Оборачиваемость запасов в 2001 г.  увеличилась на 7,8 оборота, то есть продолжительность  одного оборота стала меньше на 11,5 дней. В принципе, продолжительность одного оборота запасов товаров для перепродажи, составившая 18,2 дня в 2001 г., является нормальной для канцелярских товаров.

      Значительно ускорилась  оборачиваемость дебиторской  задолженности, почти в два раза. В 2000 г. оплата товаров происходила через 9,2 дня, а в 2001 – через 4,9 дней. Сокращение сроков оборота дебиторской задолженности – это положительная тенденция: предприятие не отвлекает деньги из хозяйственного оборота надолго, денежные средства не обесцениваются из-за инфляции. Высокая скорость оборачиваемости дебиторской задолженности говорит о правильной политике руководства предприятия "Ост-Сервис", проводимой в отношении дебиторов, и о надежности партнеров фирмы.

      В связи с ускорением оборачиваемости запасов товаров и дебиторской задолженности продолжительность операционного цикла снизилась в 2001 г. на 15,8 дня и составила 23,1 дня. Таким образом, магазин полностью возвращает денежные средства, вложенные в партию товара, через 23,1 дня. Исходя из этой цифры, магазин может планировать поставки товаров (например, осуществлять закупку товаров раз в три недели) или планировать сроки получения кредита и рассчитывать проценты по нему.

      Продолжительность оборота кредиторской задолженности  составила в 2001 г. 16,8 дней, что на 17,5 дней меньше, чем в 2000 г. Таким образом, предприятие соблюдает платежную дисциплину, стремится вовремя рассчитываться со своими кредиторами. Зная примерный срок оборота кредиторской задолженности, предприятие может рассчитывать свои финансовые потоки, может применять расчеты с поставщиками путем выдачи векселей сроком на 15-20 дней, либо использовать векселя Сбербанка.

      Таким образом, анализ финансовых результатов  и деловой активности показал, что  в 2001 г. по сравнению с 2000 г. предприятие стало работать намного эффективнее, научилось рационально использовать свои ресурсы, вышло из убытков. 
 
 
 
 
 

3. Комплексный анализ финансовой устойчивости

 

    По  результатам проведенного исследования в рамках параграфов 2.1 и 2.2, перейдем к определению степени финансовой устойчивости организации и комплексной ее оценки за период 2000-2001 гг. Для этого необходимо рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости. Исходные показатели представлены в табл. 2.3.1.

    Таблица   2.3.1         

Исходные  данные для расчета показателей  финансовой устойчивости

 

Теперь  рассчитаем показатели оценки финансовой устойчивости (табл. 2.3.2)

Таблица 2.3.2

                     Оценка финансовой устойчивости  ООО "Ост-Сервис"

      Анализируя  данные таблиц 2.3.1 и 2.3.2,  можно сделать  вывод о том, что на конец анализируемого периода финансовая устойчивость предприятия  повысилась. По данным таблицы 2.3.1 видно, что на 1 января 2002 г. по сравнению с 1 января 2000 г. абсолютные значения таких важнейших показателей финансовой устойчивости, как сумма собственного капитала и собственных оборотных средств увеличилась. 

      Как отрицательную тенденцию в данном случае следует рассматривать увеличение доли заемных средств в динамике за 2000 г., хотя в 2001 г. доля заемных средств снизилась на конец года на 39%. Хотя использование заемных источников не является чем-то предосудительным, а наоборот, позволяет направить собственные источники на обеспечение других потребностей предприятия (покрытие убытков, формирование резервного фонда, улучшение материального благосостояния работников, развитие производства и т.п.), но выше мы уже отмечали, что ликвидность баланса недостаточна, значит, есть риск неоплаты долгов. 

      Коэффициент концентрации собственного капитала не достиг  нормативного значения, но в  динамике этот показатель растет.   Отметим, что мы смогли рассчитать этот показатель лишь на последнюю отчетную дату, поскольку в 2000 г. величина собственного капитала была отрицательной.   Динамику этого показателя следует оценивать положительно, поскольку она указывает на улучшение финансовой устойчивости  предприятия в перспективе.  Хотя нормой считается доля источников собственных средств в 60% (минимум), но по нашему мнению, доля собственных источников в 30% нормальна для исследуемого предприятия. Ведь из 130 тыс.руб. собственного капитала на 1 января 2002 г. 103 тыс.руб. – это прибыль, то есть у предприятия хорошие перспективы роста финансовой устойчивости.

      Коэффициент финансовой зависимости рассчитан  на одну дату, поэтому трудно сказать  что-либо о его динамике.

      Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные  средства. Из каждого рубля собственных источников на 1 января 2002 г. 85 копеек было вложено в оборотные активы, на две предыдущие даты оборотные средства полностью были сформированы за счет заемных источников. В принципе, данный показатель имеет нормальное значение, поскольку анализируемое предприятие занимается в основном торговлей, а значит, оно нуждается прежде всего в оборотных фондах. 

      Коэффициент концентрации заемного капитала. В  идеале он должен стремиться к нулю, у нас   отмечается его снижение в динамике. Снижение данного показателя обусловлено уменьшением абсолютной величины краткосрочных пассивов и ростом собственного капитала предприятия. Тем не менее, коэффициент концентрации остается еще очень высоким, на 1 января 2002 г. доля заемных средств в структуре источников составляла 70%. Поскольку ликвидность предприятия ниже нормативной на эту дату, то предприятие имеет риск неплатежей.

      Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть внеоборотных активов  формируется за счет долгосрочных привлеченных источников. Экономическая интерпретация – какая часть внеоборотных активов принадлежит кредиторам, а не собственникам предприятия. Поскольку анализируемое предприятие не использует долгосрочных источников, то величина коэффициента структуры долгосрочных вложений равна нулю. Это означает, что долгосрочные кредиты и займы не используются для финансирования капиталовложений.

      Коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств также равен нулю, поскольку  предприятие долгосрочными источниками  не пользуется.

      Коэффициент структуры заемного капитала показывает долю долгосрочных источников во всех заемных источниках. Он равен нулю, так как предприятие использует лишь краткосрочные источники финансирования текущей деятельности.

      Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных. Данный показатель рассчитан только на последнюю отчетную дату.  На конец анализируемого периода на каждый рубль собственных средств приходилось 2 рубля 28  копеек заемных.

      Итак, анализ показателей финансовой устойчивости свидетельствует об   укреплении финансовой устойчивости предприятия.

      Теперь  охарактеризуем состояние предприятие  по типу. Для этого нам нужно сравнить величины собственных оборотных средств, запасов и "нормальных" источников формирования активов (табл. 2.3.3).

      Таблица 2.3.3

      Исходные  данные для оценки типа финансовой устойчивости

      На 1 января 2000 г. запасы были больше "нормальных" источников, следовательно, тип финансовой устойчивости  - неустойчивый.

      На 1 января 2001 г. запасы были больше "нормальных" источников, следовательно, тип финансовой устойчивости – неустойчивый..

      На 1 января 2002 г. запасы были больше  собственных  оборотных средств, но меньше "нормальных" источников формирования запасов, следовательно, финансовая устойчивость была нормальной.

      Итак, установление типа устойчивости подтвердило  сделанные нами ранее выводы о  том, что финансовая устойчивость предприятия  постепенно улучшается.

      Итак, по результатам комплексного анализа  финансовой устойчивости мы установили, что финансовое состояние ООО "Ост-Сервис" далеко от идеального. Предприятие не выполняет нормативов ликвидности, показатели рентабельности основной деятельности очень низкие, тип финансовой устойчивости определен нами как неустойчивый.

      Вместе с тем следует отметить положительную тенденцию роста показателей ликвидности, доходности и финансовой устойчивости.

Заключение

 

        По результатам проведенного  анализа можно сделать следующие  выводы:

1. Анализ  структуры активов ООО "Ост-Сервис" за 2000 г. показал,  что   в 2000 г. произошла перегруппировка активов в сторону увеличения доли быстрореализуемых активов.

2. Анализ  структуры пассивов ООО "Ост-Сервис" за 2000 г. показал, что  предприятие  полностью формирует свои средства (как основные, так и оборотные) за счет заемных источников.

3. Анализ  ликвидности баланса "Ост-Сервис" по соотношениям групп активов  и пассивов в 2000 г. показал:

• на начало 2000 г. выполнялось соотношение лишь  по группе медленнореализуемые активы – долгосрочные пассивы и активы средней реализуемости - среднесрочные пассивы. Для всех остальных групп требуемое соотношение не выполнялось. Вывод: баланс неликвиден.
• на конец 2000 г. соотношение также выполнялось по тем же двум группам. Вывод: баланс неликвиден.

4. Анализ  структуры активов ООО "Ост-Сервис" в 2001 г. показал, что  в 2001 г., так же как и в  2000 г., происходит перегруппировка пассивов в сторону роста доли быстрореализуемых активов.