Анализ финансовой устойчивости организации на основе соотношений собственного и заемного капитала

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. [30, с. 209]

На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы: положение организации на товарном рынке; уровень привлекательности отрасли в бизнесе; финансово-производственный потенциал предприятия; степень финансовой независимости; уровень деловой активности; эффективность финансово-хозяйственных операций.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Чтобы управлять финансами эффективно, организации необходимо систематически проводить финансовый анализ. Цель финансового анализа – комплексное изучение финансового состояния организации и влияющих факторов, которое даст возможность прогнозировать уровень доходности капитала и выявлять возможности повышения эффективности ее функционирования. Способность организации успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющийся внутренней и внешней предпринимательской среде, поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. [21, с. 110]

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Организация прогнозирования финансовой устойчивости необходима, прежде всего, для того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств. [17, с. 144]

В настоящее время важно не только проанализировать финансовое состояние предприятия, но и спрогнозировать финансовую устойчивость, а также разработать мероприятия по улучшению финансового состояния. [29]

Мероприятия по повышению финансовой устойчивости ОАО «Барановичский комбинат пищевых продуктов»:

1. Создание резервов из валовой  и чистой прибыли, внутренний  эффект - повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств

2. Усиление работы по взысканию  дебиторской задолженности, внутренний  эффект - повышение доли денежных  средств, ускорение оборачиваемости  оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами.

3. Снижение издержек производства, внутренний эффект - снижение величины  запасов и затрат, повышение рентабельности  реализации.

4. Ускорение оборачиваемости дебиторской  задолженности, внутренний эффект - ритмичность поступления средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платёжеспособности.

Таким образом, оценка финансовой устойчивости является не только частью анализа финансового состояния, но и выясняет вопросы имущественного положения предприятия, ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности. Кроме того, анализ финансовой устойчивости вскрывает имеющиеся недостатки и позволяет наметить пути их устранения. [22, с. 6]

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В условиях становления социально ориентированной рыночной экономики большую роль играет финансовая устойчивость организации, которая становится важным фактором перестройки хозяйственного механизма и его успешного функционирования. От финансовой устойчивости отдельно взятых субъектов хозяйствования зависит в конечном итоге финансовая стабильность всей страны.

Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее развития. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы. [25]

     Финансовая устойчивость – это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Определение ее границ относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, а избыточная будет препятствовать развитию, отягощая затраты излишними запасами, резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое, с одной стороны, соответствует требованиям рынка, а с другой стороны, отвечает потребностям развития организации. Отсюда сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, формы ее проявления могут быть различными. [28, с. 220]

Оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять свои краткосрочные обязательства позволяет анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше его долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Ликвидность в большей мере является внутренней функцией организации, которая сама выбирает формы и методы поддержания своей ликвидности на уровне установленных, либо общепринятых норм. [32, с. 21]

Согласно данным, полученным при проведении анализа деятельности ОАО «Барановичский комбинат пищевых продуктов», наибольший удельный вес в структуре выпускаемой продукции занимают консервы (89,9-93,3%), а наименьший – ликероводочные изделия (0-0,1%).

Среднесписочная численность человек на протяжении исследуемого периода имеет тенденцию к снижению. Так, в 2011 году она составила 498 человек, в 2012 – 463, в 2013 – 417. Производительность труда на 1 работника в 2012 и 2013 годах значительно снизилась по сравнению с 2011 годом (63203, 77412 и 101319 тыс. р. соответственно).

Наибольший удельный вес в структуре основных средств занимают здания и сооружения. На их долю в 2013 году приходится 57% всех основных средств. Наименьший удельный вес занимают многолетние насаждения (0,5%); инструмент, инвентарь и принадлежности (0,9%); передаточные устройства (1,2%).

Показатели финансового состояния находятся значительно ниже нормативных значений. Они и обуславливают кризисное финансовое положение. Как следствие, убыток от реализации составил 73,6% (темп роста 2013 года к 2011). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении исследуемого периода имеет отрицательное значение. В 2011 году он имел значение -0,72, тогда как в 2012-2013 годах показатель увеличился до -0,34 и -0,51 соответственно. Коэффициент текущей ликвидности, напротив, в 2011 году имел значение превышающее показатели 2012 и 2013 годов (1,16, 0,74 и 0,66 соответственно). Коэффициент платежеспособности также в 2011 году имеет более приемлемое значение, нежели в 2012 и 2013 годах.

Основными способами выхода из кризисного финансового состояния являются устойчивое пополнение средств формирования запасов, оптимизация их структуры, обоснованное снижение уровня запасов. [26]

К важнейшим мероприятиям по повышению финансовой устойчивости ОАО «Барановичский комбинат пищевых продуктов» можно отнести:

1. создание резервов из валовой и чистой прибыли;

2. усиление работы по взысканию дебиторской задолженности;

3. снижение издержек производства;

4. ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таким образом, проведение данных мероприятий позволит организации выйти из кризисного состояния

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / П.П. Табурчак. – М.: Ростов н/Д: Феникс, 2010. – 352 с.

2. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. «Финансовый анализ: учеб. Пособие». М.: Изд-во «ДИС», НГАЭиУ, 2009г. - 128 с.

3. Бендиков М.А. «Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия» / М.А. Бендиков, Е.В. Джамай // Менеджмент в России и за рубежом, 2009г. - №5. - с. 23-28.

4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 220 с.

5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - Киев: Наука-Центр, 2009. - 540 с.

6. Бочаров В.В. Финансовый анализ: учеб. – СПб.: Питер, ПрессЮ, 2012.

7. Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / Пер. с англ. М.: РАГС-Экономика, 2010. - 762 с.

8. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивости предприятия: учеб. – М.: Финансы и статистика, 2012.

9. Грязнова А.Г. Антикризисный менеджмент. - М.: ЭКМОС, 2010. - 180 с.

10. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности  предприятия: учеб. – Минск: БГЭУ, 2011.

11. Ермолович, JI.JI.  Анализ хозяйственной деятельности предприятий / JT.J1. Ермолович. Минск : Современная школа, 2010.

12. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие. – М.: Кнорус, 2010. – 208 с.

13. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М: Финансы и статистика, 2009. - 750 с.

14. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2013. – 424 с.

15. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2010. - 850 с.

16. Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник - М.: ИНФРА-М, 2009. - 174 с.

17. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. М.: Дело и сервис, 2009. - 296 с.

18. Лапуста, М.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник: Гриф / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай — испр. — М.: ИНФРА-М, 2008, 2009 .— 205с.

19. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов: Гриф / Д.В. Лысенко.— М.: ИНФРА-М, 2009 .— 70с.

20. Николаева О.Е., Шишкова Т.В. Управленческий учет. М.: УРСС, 2009. - 180 с.

21. Перар Ж. Управление финансами с упражнениями. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 201 с.

22. Почекутов М.П. Оценка реальной ликвидности активов предприятия // Финансовый менеджмент. – 2013. – №4. – С. 4-7.

23. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. – Минск: ООО Новое знание, 2010. – 686 с.

24. Савицкая, Г.В.  Теория анализа хозяйственной деятельности / Г.В. Савицкая. М. : ИНФРА-М, 2011.

25. Савицкая, Г.В.  Экономический анализ : учеб. / Г.В. Савицкая. 14-е изд. М. : ИНФРА-М, 2011.

26. Савицкая, Г.В.  Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учеб. / Г.В. Савицкая. М. : ИНФРА-М, 2010.

27. Савицкая, Г.В.  Анализ хозяйственной деятельности: вопрос—ответ / Г.В. Савицкая. М. : ИНФРА-М, 2012.

28. Финансовый менеджмент: Теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. М: Перспектива, 2010. - 439 с.

29. Шеремет, А.Д.  Комплексный анализ хозяйственной деятельности : учеб. / А.Д. Шеремет. М. : ИНФРА-М, 2011.

30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2009. - 217 с.

31. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа / А.Д. Шеремет. – М.: Инфра-М, 2010. – 331 с.

32. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий : Гриф / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова .— 2-е изд., испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009 .— 50с.