Анализ финансовой устойчивости деятельности организации

Fт = КФ – З                                                                                                                              (5)

Где: Fт – излишек или недостаток собственных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов.

Fт(начало) = -1288248 – 32751 = -1320999 тыс. руб.

Fт(конец) = 132344 – 26422 = 105922 тыс. руб.

      Вывод: на начало отчетного периода предприятие  «Смартс» имеет недостаток собственных  средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов, а на конец отчетного периода данный показатель увеличивается на 1215077 тыс. руб., и наблюдается излишек.

      3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов.

Fо = ВИ – З                                                                                                                             (6)

Где: Fо – излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов.

Fо(начало) = 661335 – 32751 = 628584 тыс. руб.

Fо(конец) = 1183380 – 26422 = 1156958 тыс. руб.

      Вывод: как на начало, так и на конец  отчетного периода предприятие  «Смартс» имеет излишек  общей  величины основных источников для формирования запасов, при этом показатель к концу отчетного периода увеличивается на 528374 тыс. руб., что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия «Смартс».

      Затем на основе полученных данных определяется тип финансовой ситуации предприятия  «Смартс».

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций на начало 2010 года (таблица 9).

Показатели	Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
Fс = СОС – З			Fс<0
Fт = КФ - З			Fт<0
Fо = ВИ - З			Fо>0

 

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций на конец 2010 года (таблица 10).

Показатели	Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
Fс = СОС – З		Fс<0
Fт = КФ - З		Fт>0
Fо = ВИ - З		Fо>0

 

     Вывод: по данным таблицы 9 на начало 2010 года предприятие «Смартс» находилось в неустойчивом финансовом состоянии, которое характеризуется нарушением платежеспособности. Это обусловлено тем, что источники собственных средств направлялись внеоборотные активы, то есть пополнение собственных оборотных средств не поступало, кроме того на начало отчетного периода оборотных средств у предприятия не хватало, в то же время у предприятия «Смартс» появляются текущие и долгосрочные обязательства. Однако предприятие сохраняет возможность восстановления равновесия и выхода из рисковой ситуации, за счет сокращения дебиторской задолжности и ускорения оборачиваемости запасов.

      По данным таблицы 10 видно, что состояние предприятия «Смартс» значительно улучшилось. На конец 2010 года предприятие перешло из неустойчивого состояния, и сейчас находится в нормальном финансово устойчивом состоянии. Это вызвано в связи с увеличением собственных средств и излишек долгосрочных источников формирования запасов и затрат, а так же использованием надежных и долгосрочных привлеченных средств для покрытия запасов. Однако собственных оборотных средств предприятия на конец отчетного года, так же как и на начало не хватает, поэтому предприятию необходимо увеличивать собственные оборотные средства.

2.3 Коэффициентный анализ финансовой устойчивости ОАО «Смартс»

      Для определения финансовой устойчивости предприятия так же используется коэффициентный анализ, который характеризуется  рядом коэффициентов, связанных  с общей структурой капитала, степенью зависимости хозяйствующего субъекта от внешних источников финансирования.

     Коэффициентный  анализ финансовой устойчивости рассчитывается на основании данных: Бухгалтерского баланса (приложение 1) и данных Отчета и прибылях и убытков (приложение 2).

     1. Коэффициент автономности.

Кав = СК/А > 0,5                                                                                                                     (7)

Кав(начало) = 451076/4429331 = 0,1

Кав(конец) = 547815/4705477 = 0,1

     Вывод: на начало и конец отчетного периода значение коэффициента автономии заметно меньше допустимого норматива, что говорит о том, что предприятие «Смартс» не является финансово устойчивым и зависит от заемных средств, внешних источников финансирования, при этом коэффициент автономии в течение отчетного периода остается неизменным.

     2. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (коэффициент финансовой зависимости).

Кз/с = (ДКЗ + ККЗ)/СК (не выше 1,0)                                                                                    (8)

Кз/с(начало) = (2028672 + 1949583)/451076 = 8,8

Кз/с(конец) = (3106626 + 1051036)/547815 = 7,6

     Вывод: на начало отчетного периода предприятие «Смартс» привлекло 8,8 заемных средств, а на конец отчетного периода 7,6 заемных средств, что значительно превышает нормативное значение коэффициента соотношения заемных средств и собственных. Это свидетельствует о превышении заемных средств предприятия над собственными средствами, неудовлетворительном обеспечении и о нехватке собственных средств предприятия, к концу отчетного периода данный коэффициент снизился на 1,2. Однако финансовая зависимость от заемных средств предприятия «Смартс» осталось прежней.

     3. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами

Косс = (СК – ВОА)/ОА > 0,1                                                                                                  (9)

Косс(начало) = (451046 – 3767996)/661335 = -5

Косс(конец) = (547815 + 3522097)/1183380 = -2,5

     Вывод: на начало и конец отчетного периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно меньше нормативного показателя, это свидетельствует о том, что у предприятие «Смартс» недостаточно обеспечено собственными оборотными средствами, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости, то есть недостаточно полно используются внеоборотные, либо оборотные активы предприятия, и предприятие «Смартс» можно отнести к разряду не платежеспособных, при этом показатель к концу отчетного периода увеличился на 2,5, что означает, что предприятие увеличивает свои оборотные средства.

     4. Коэффициент маневренности собственного капитала

Км = СОС/СК (от 0,2 до 0,5)                                                                                                 (10)   

Где: Км - коэффициент маневренности собственного капитала.

Км(начало) = (451076 – 3767996)/451076 = -7,4

Км(конец) = (547815 – 3522097)/547815 = -5,4

      Вывод: на начало и конец отчетного периода  возможность финансового маневра  у предприятия «Смартс» значительно меньше нормативного значения, к концу отчетного периода коэффициент маневренности увеличивается на 2, но по прежнему не достогает норматива, то есть предприятие использует не значительную долю собственных средств для финансирования своей деятельности. У предприятия наблюдается нехватка оборотных средств, это говорит о том, что предприятию «Сматрс» необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования.

     5. Коэффициент заемного капитала.

Кзк = ПЗК/П < 0,5                                                                                                                  (11)

Где: Кзк – коэффициент заемного капитала; ПКЗ – сумма привлеченного заемного капитала; П – сумма пассива баланса.

Кзк(начало) = (2028672 + 1949583)/4429331 = 0,9

Кзк(конец) = (3106626 + 4705477)/4705477 = 0,9

      Вывод: на начало и конец отчетного периода  коэффициент заемного капитала больше допустимого нормативного значения, и в течение всего отчетного периода величина данного коэффициента остается неизменна, следовательно в предприятии «Смартс» доля заемных средств в источниках финансирования значительно превышает, что опять же свидетельствует о том, что предприятие зависит от внешних источников финансирования.

      6. Коэффициент покрытия процентов. 

Кпп = Ппр/Пру > 1,0                                                                                                              (25)       

Где: Кпп – коэффициент покрытия процентов; Ппр – прибыль предприятия; Пру – проценты к уплате.

Кпп(отч) = 218275/395861 = 0,6

Кпп(пред) = 215692/451516 = 0,5

      Вывод: в отчетном и предшествующем году коэффициент покрытия процентов соответствует нормативному значению, и находится на высоком уровне, это означает, что предприятие «Смартс» создаёт достаточного денежного потока из операционной прибыли для обслуживания процентных платежей.

      7. Коэффициент привлечения додгосрочных кредитов и займов.

Кдкз = (ДКЗ + СК)/ДКЗ (равен 1)                                                                                              (12)                  

Где: Кдкз – коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов.

Кдкз(начало) = (92028672 + 451076)/2028672 = 1,2

Кдкз(конец) = (3106626 + 547815)/3106626 = 1,2

      Вывод: на начало и на конец отчетного периода коэффициент привлечения дополнительных кредитов и займов остается на прежнем уровне, и его величина не значительно превышает нормативное значение, что свидетельствует о том, что предприятие «Смарт» не сильно зависит от внешних инвесторов.

      8. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

Кмз = (СК – ВОА)/З (от 0,6 до 0,8)                                                                                           (13)

Где: Кмз - коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

Кмз(начало) = (451076 – 3767996)/32751 = -100,4

Кмз(конец) = (547815 – 3522097)/26422 = -112,6

      Вывод: на начало и конец отчетного периода коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами не совпадает с нормативом, а в значительной мере ниже необходимого значения, при этом показатель к концу отчетного периода уменьшается на 12,2. Это говорит о том, что запасы товарно-материальных ценностей в предприятии «Смартс» не сформированы за счет собственных источников, и нуждаются в привлечение.