2,95

     3,51

     +0,56

     Период 

     оборачиваемости оборотных активов, дней

     124

     104

     -20   

     Примечание  – Источник: собственная разработка.   

     Коэффициент  оборачиваемости  всех  активов (совокупного капитала)  (К_ОВА) организации показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, и рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней стоимости имущества организации за период:

     ,

     (2.1)

     где ВР – выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (строка 020 формы 2 «Отчет о прибылях и убытках»);

     ВА_СР – средняя стоимость имущества организации за период (рассчитывается по данным строки 30 бухгалтерского баланса).

     2008 год: .

     2009 год: .

     Оборачиваемость может исчисляться не только в  разах, но и в днях, то есть показывать, сколько дней приходится на один оборот (период оборачиваемости). Для этого количество дней в анализируемом периоде делят на коэффициент оборачиваемости.

     Оборачиваемость всех активов в рассматриваемой организации имеет положительную динамику: 0,76 раза в предыдущем периоде и 1,00 в отчетном, что в днях составляет 480 и 365 соответственно.

     Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К_ОТА) показывает, сколько оборотов в отчетном периоде делают текущие активы, и рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине оборотных активов:

     ,

     (2.2)

     где ВР – выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (строка 020 формы 2 «Отчет о прибылях и убытках»);

     ОА_СР – средняя стоимость оборотных активов организации за период (рассчитывается по данным строки 290 бухгалтерского баланса).

     2008 год:

     type="#_x0000_t75" style='width:155.25pt;height:33pt' o:ole=""> .

     2009 год: .

     Коэффициент оборачиваемости товаров:

     2008 год: .

     2009 год: .

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

     2008 год: .

     2009 год: .

     Как видно из таблицы 2.2, в 2009 г. происходит ускорение оборачиваемости оборотных  средств с 124 до 104 дней, т.е. 16,1%.

     Эффективность деятельности организации в условиях рыночной экономики определяет ее способность к финансовому выживанию и привлечению источников финансирования. Одним из наиболее признанных и широко используемых показателей эффективности использования средств организации является рентабельность.

     Рентабельность  всех активов (Р_А) показывает, сколько прибыли отчетного периода приходится на рубль вложенного в организацию капитала, и рассчитывается путем деления прибыли отчетного периода на среднюю величину всех активов организации:

     o:title=""/> ,

     (2.3)

     где ПР_ОТЧ – прибыль отчетного периода (строка 240 формы 2 «Отчет о прибылях и убытках»);

     ВА_СР – средняя стоимость имущества организации за период (рассчитывается по данным строки 30 бухгалтерского баланса).

     2008 год: .

     2009 год: .

     Этот  показатель широко используется для  оценки качества и эффективности управления, а также способности организации получать достаточную прибыль на инвестиции. В отчетном периоде эффективность использования всех активов в ОДО «Ракан» увеличилась с 16,19 до 25,42%.   

     2.3 Анализ структуры  капитала организации. Оценка эффекта финансового рычага

 

 

     Анализ  формирования и оснащенности капиталом  направлен на изучение источников капитала, его состава и структуры, надежности, срочности.

     Результаты  анализа позволяют оценить: на каком  преимущественно капитале работает организация – собственном или заемном; таит ли в себе сложившаяся структура капитала риск для инвесторов; благоприятна ли она для эффективного его использования. При этом важно учитывать, что собственный капитал выполняет две функции:

     ¾        гарантии перед кредиторами и заимодавцами;

     ¾        финансирования основных средств.

     Однако  следует учитывать, что финансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда целесообразно, особенно в тех случаях, когда хозяйственная деятельность имеет сезонный характер. Кроме того, если цены на финансовые ресурсы невысокие и организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал по сравнению с платой за кредитные ресурсы, привлечение заемных ресурсов может обеспечить прирост рентабельности собственного капитала.

     Вместе  с тем создание средств организации  в основном за счет краткосрочных  обязательств является фактором неустойчивости финансового состояния. Капитал  кратковременного использования требует  постоянной оперативной работы, направленной на контроль за его своевременным возвратом, и привлечения в оборот на непродолжительное время [23, с. 171]. Сведения о наличии и составе капитала организации

     представлены  в пассиве баланса, структуру  которого отражает схема на рисунке 2.2.   

     Рисунок 2.2 – Структура  пассива баланса  организации

     Примечание  – Источник: [23, с. 171].  

     Анализ  структуры капитала проведем в виде аналитической таблице 2.3.

     В ОДО «Ракан» за отчетный период увеличилась  сумма собственного капитала на 17 637 млн. руб., темп прироста составил 45,12%. Следует отметить, что уставный капитал организации на начало 2009 г. составлял 1 млн. руб., а на конец года – 27 866 млн. руб.

     Удельный  вес заемных источников в составе  пассива организации невелик (3,62% на начало года и 9,28% на конец года). Из данных таблицы 2.3 следует, что за отчетный год сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 4 331 млн. руб., темп прироста 294,83%. На начало года организация не использовала кредиты, однако к концу 2008 г. их сумма краткосрочных кредитов составила 3 190 млн. руб. Привлечение заемных средств в оборот – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

     В составе кредиторской задолженности  наибольшую сумму составляют расчеты  с поставщиками и подрядчиками. На начало года их сумма составляла 881 млн. руб., к концу года произошел  рост по данной статье на 745 млн. руб. Также  в составе кредиторской задолженности присутствуют расчеты с покупателями и заказчиками, расчеты по оплате труда, расчеты по налогам и сборам, расчеты по социальному страхованию и обеспечению, расчеты с разными дебиторами и кредиторами.  

 

      Таблица 2.3 –  Анализ состава и  структуры капитала ОДО «Ракан» за 2009 г.

     Наименование  статей баланса

     На  начало периода

     На  конец периода

     Изменения

     сумма, млн. руб.

     удельный  вес, %

     сумма, млн. руб.

     удельный  вес, %

     абсолютные, млн. руб. (гр.3 - гр.1)

     относительные, % ((гр.3 - гр.1) / гр.1 х 100)

     структуры, %-ные пункты (гр.4 - гр.2)

     А

     1

     2

     3

     4

     5

     6

     7

     III. Капитал и резервы

     39090

     96,37

     56727

     90,72

     +17637

     +45,12

     -5,65

     Уставной 

     капитал

     1

     0,00

     27867

     44,56

     +27866

     +2786600,00

     +44,56

     Добавочный  фонд

     30267

     74,62

     9385

     15,01

     -20882

     -68,99

     -59,61

     Нераспределенная прибыль

     8822

     21,75

     19475

     31,15

     +10653

     +120,75

     +9,40

     IV. Долгосрочные обязательства

     0

     0

     0

     0

     0

     --

     --

     V. Краткосрочные обязательства

     1469

     3,62

     5800

     9,28

     +4331

     +294,83

     +5,66

     Краткосрочные кредиты и займы

     0

     0,00

     3190

     5,10

     +3190

     --

     +5,10

     Кредиторская  задолженность

     1469

     3,62

     2610

     4,18

     +1141

     +77,67

     +0,56

     расчеты с поставщиками и подрядчиками

     881

     2,17

     1626

     2,60

     +745

     +84,56

     +0,43

     расчеты с покупателями и заказчиками

     4

     0,01

     211

     0,34

     +207

     +5175,00

     +0,33

     расчеты по оплате труда

     213

     0,53

     279

     0,45