Анализ финансовой отчётности ОАО «Южное

 

 

Прямой метод движения денежных средств показывает, что  по текущей деятельности в конце 2010 года приток денежных средств больше их оттока на 13483 т.р. Это означает, что предприятию хватает денежных средств для финансирования расходов по текущей деятельности, что говорит о платёжеспособности предприятия.

По инвестиционной деятельности наблюдается отток денежных средств, причём он увеличился в отчётном году по сравнению с предыдущим годом  на 5495 т.р. Следовательно, организация  активно иммобилизует денежные средства, развивая свою производственную базу.

По финансовой деятельности мы видим приток в организацию  денежных средств. ОАО «Южное» за отчётный период наращивало объёмы заёмных  средств. Политика предприятия направлена на расширение масштабов производства, поэтому необходимо обогащаться  новыми основными средствами, за счёт собственного капитала, а также кредитов и займов.

 

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученного финансового  результата с изменением величины денежных средств. Данный метод предполагает корректировку чистой прибыли (убытка) для преобразования величины полученного  финансового результата в величину чистого денежного потока.

В результате корректировки  чистой прибыли устанавливается  реальный приток (отток) денежных средств. Алгоритм оценки денежных средств косвенным  методом представлен в таблице 5.2.

Таблица 5.2 - Движение денежных средств (косвенный метод)

Показатели	Приток денежных средств, т.р.	Отток денежных средств, т.р.
1	2	3
1.Движение денежных средств  от текущей деятельности
1.1.Чистая прибыль	11822
1.2.Начисленная амортизация  по внеоборотным активам	6400
1.3.Изменение суммы сырья,  материалов и других аналогичных  ценностей	4654
1.4.Изменение объема готовой  продукции и товаров для перепродажи  и отгруженных		(6235)
1.5.Изменение объема незавершенного  производства		(1392)
1.6.Животные на выращивании и откорме	1395

 

Продолжение табл. 5.2.

1	2	3
1.7.Изменение суммы дебиторской задолженности	3376
1.8.Изменение величины задолженности перед поставщиками и подрядчиками		(1162)
1.9. Изменение задолженности по оплате труда	15
1.10. Изменение задолженности по налогам и сборам	68
1.11. Изменение величины задолженности перед внебюджетными фондами		(51)
1.12. Изменение суммы прочей кредиторской задолженности		(41)
Итого денежных средств от текущей деятельности	27730	(8881)
2. Движение денежных средств  от инвестиционной деятельности
2.1. Изменение денежных  средств от реализации ОС	7004
2.2. Изменение денежных  средств от приобретения внеоборотных активов и капитальных вложений	8649
Итого денежных средств  от инвестиционнойдеят-сти	15653
3. Движение денежных средств  от финансовой деятельности
3.1. Изменение задолженности  банку и полученным займам	2319
Итого состояние  денежных средств от финансовой деятельности	2319
Изменения состояния денежных средств	45702	(8881)

 

Чистый денежный поток = 45702-8881 = 36821 (т.р.)

Косвенный метод показывает, что чистый денежный поток составил 36821 т.р. Следовательно, организация  рационально использует денежные средства в своей деятельности.

 

6 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

 

Дебиторская задолженность  – это средства, отвлеченные из оборота данного предприятия, которые  находятся у других физических и  юридических лиц. Источником их покрытия являются собственные средства предприятия  или средства других предприятий.

Кредиторская задолженность  – это средства, временно привлеченные от других физических и юридических  лиц. Они временно используются в  обороте данного предприятия. При  наступлении срока их оплаты они  должны быть возвращены из суммы оборотных  средств.

Для оценки состояния дебиторской  и кредиторской задолженности предприятия  необходимо составить таблицу 6.1.

Таблица 6.1 - Состояние дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Наименование показателя	Значение, т.р.		Удельный вес, %		Изменение
	Предыдущий год	Отчетный год	Предыдущий год	Отчетный год	+, -	Темп роста, %
1. Дебиторскаязадолж-ть (до 12 месяцев)	3050	6426	100	100	3376	210,69
2. Дебиторская задолженность (после  12 месяцев)	-	-	-	-	-	-
Всего дебиторской задолженности	3050	6426	100	100	3376	210,69
3. Кредиторская задолженность:
3.1. Поставщики и подрядчики	1800	638	51,12	27,15	-1162	35,44
3.2. По оплате труда	1126	1141	31,98	48,55	15	101,33
3.3. Выплаты в бюджет	439	456	12,47	19,41	17	103,87
3.4. Прочие кредиторы	156	115	4,43	4,89	-41	73,72
Всего кредиторской задолженности	3521	2350	100	100	-1171	66,74

 

В ходе анализа дебиторской  и кредиторской задолженности рассчитывают следующие показатели:

1. Оборачиваемость дебиторской  (кредиторской) задолженности (Кдз, Ккз):

,

где ДЗ – дебиторская  задолженность;

КЗ – кредиторская задолженность.

Кдз1 = 66031 / 3050 = 21,65

Кдз2 = 76055 / 6426 = 11,84

Ккз1 = 66031 / 3521 = 18,75

Ккз2 = 76055 / 2350 = 32,36

 

 

2. Период погашения дебиторской  задолженности (Д):

,

где Т – календарный период (365 дней).

Д1 = 365/21,65 = 16,86 дн.

Д2 = 365/11,84 = 30,83 дн.

 

3. Доля дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных средств  (Удз):            

,

где ОбС – величина оборотных средств.

Удз = 3050 / 47819 = 0,06

Удз2 = 6426 / 51560 = 0,12

Оборачиваемость дебиторской  задолженности уменьшилась к концу года, что свидетельствует об увеличении объёма предоставляемого другим организациям кредита.

Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась, то есть ОАО «Южное» быстрее стало  возвращать долги по текущим обязательствам. Это положительная тенденция. С  хорошей кредитной историей можно  легко сотрудничать с другими  предприятиями и банки не будут  опасаться по поводу предоставления данному Обществу кредита.

Период погашения дебиторской  задолженности возрос. Организации  необходимо предъявить наиболее жёсткие  условия своим должникам, иначе  может возникнуть дефицит финансовых результатов.

Доля дебиторской задолженности  на конец года больше, чем на начало, поэтому происходит отвлечение оборотных  средств организации из хозяйственного оборота.

 

 

 

 

 

7 Анализ эффективности  использования оборотных средств

 

Оборотные средства (текущие  активы, оборотные активы) предприятия  обеспечивают непрерывность производственного  процесса. Ускорение оборачиваемости  оборотных активов уменьшает  потребность последних, позволяя снизить  запасы, размеры незавершенного производства. На скорость оборота оборотных средств  оказывают влияние: отраслевая принадлежность; масштабы предприятия; экономическая  ситуация в стране; ценовая политика предприятия; структура активов.

Для осуществления анализа  использования оборотных средств следует выполнить следующие расчёты в таблице 7.1.

Таблица 7.1 - Показатели оборачиваемости оборотных средств

Показатели	Единица измерения	Предыд.год	Отч.год	Отклонения
				Абсол (+, -)	TR, %
1.Выручка от продаж (ВР)	т.р.	66031	76055	10024	115,18
2.Оборотные средства (ОС)	т.р.	47819	51560	3741	107,82
3.Коэффициент оборачиваемости  (Коб)	обороты	1,38	1,48	0,1	107,25
4.Длительность оборота  оборотных средств (Д)	дн.	264	247	-17	93,56
Коэффициент закрепления  оборотных средств (Кз)		0,72	0,68	-0,04	94,44

 

На основании проведённых  расчётов таблицы видно, что изменение  всех показателей происходит в лучшую сторону: темп роста выручки составляет 115,18%, коэффициент оборачиваемости  увеличился на 0,1 (темп роста 107,25%), т.е. оборотные средства используются эффективно, длительность оборота оборотных средств сократилась на 17 дней, что говорит о более быстром возвращении в хозяйственную деятельность денежных средств. Коэффициент закрепления оборотных средств снизился и это является положительной тенденцией.

1. Используя данные таблицы,  определить величину абсолютной  экономии (привлечения) оборотного  капитала предприятием по формулам:

1.

,

где ОС₀, ОС₁ – оборотные средства предприятия в предыдущем и отчётном периоде;

∆ОС = (51560 - 47819)* 1,15 = -3432 т.р., т.е. экономия.

,

где ВР₀, ВР₁ – выручка от реализации предыдущего и отчётного периодов.

Квр = 76055/66031 = 1,15.

2.

,

где Д – длительность оборота;

ВР_одн – однодневная реализация продукции.

∆ОС=(247- 264)* (76055 / 365) = -3542т.р., т.е. экономия.

2. Определить величину  прироста объёма продукции за  счёт ускорения оборачиваемости  оборотных средств, применяя метод  цепных подстановок: