Анализ финансовой отчётности ОАО «Южное

 

 

А1 – денежные средства в кассе и на расчётных счётах;

А2 – краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются менее 12 месяцев);

А3 – запасы и прочие оборотные  активы

А4 – дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более 12 месяцев).

А1+А2+А3+А4=БАЛАНС АКТИВА

П1 – срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные пассивы (кредиты и займы до 1 года);

П3 – долгосрочные пассивы (кредиты и займы более 1 года);

П4 – постоянные пассивы (собственный капитал).

Ликвидность баланса должны соответствовать следующим условиям: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

По результатам таблицы  можно дать оценку выполнению условия  ликвидности баланса:

Предыдущий год:

А1˂П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4; 

Отчетный год :

А1˃П1; А2<П2; А3>П3; А4˂П4;

Из выше представленных неравенств можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно  ликвидным, так как не выполняется  условие А2≥П2 ни на начало, ни на конец года. Также на начало года не выполняется условие А1≥П1. При ещё большем сокращении краткосрочных обязательств баланс организации станет абсолютно ликвидным.

Анализ финансового состояния  предприятия осуществляется на основе расчётов коэффициентов ликвидности, платёжеспособности, капитализации и их сравнения с нормативными значениями.

Для осуществления анализа  необходимо выполнить расчет финансовых коэффициентов в таблице 3.2.

 

Таблица 3.2 - Финансовые коэффициенты

Показатели	Расчёт	Значение		Норм. значе-ние	Отклонение
		пред. период	отч. период		Абс.	ТR,%
1	2	3	4	5	6	7
коэффициенты  капитализации
1.Коэффициент независимости  (доля собст.средств в стоимости имущества)		0,8	0,81	>0,3	0,01	101,25
2.Доля заемных средств в стоимости имущества		0,2	0,19	<0,7	-0,01	95
3.Коэффициент задолженности		4,03	4,39		0,36	108,93
4.Доля дебиторской задолженности  в стоимости имущества		0,03	0,06		0,03	200
коэффициенты  ликвидности
1.Коэффициент абсолютной  ликвидности		0,11	0,37	>0,1	0,26	336,36
2.Коэффициент промежуточной  ликвидности		0,35	1,08	>0,8	0,73	308,57
3.Коэффициент покрытия (общей  ликвидности)		3,69	5,7	>2	2,01	154,47
показатели деловой  активности
1.Коэффициент оборачиваемости  (общий)		0,69	0,7		0,01	101,45
2.Оборачиваемость запасов		1,52	1,82		0,3	119,74
3.Оборачиваемость собственных  оборотных средств		2,3	2,43		0,13	105,65
4.Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами		0,6	0,61	>0,1	0,01	101,67

 

Коэффициент независимости как на начало, так и на конец года превышает нормативное значение (>0,3), темп роста составляет 101,25%. Следовательно, независимость от внешних кредиторов возрастает.

Доля заёмных средств  в стоимости имущества уменьшилась, темп роста составляет 95%. Значения данного коэффициента как на начало, так и конец соответствуют нормативному значению <0,7.

Коэффициент задолженности  к концу года увеличился на 0,36 и  составляет 4,39, что свидетельствует  о значительном превышении собственного капитала над заёмным. То есть предприятие использует для покрытия внеоборотных активов в большей части собственные средства.

Доля дебиторской задолженности  в стоимости имущества увеличилась, темп роста равен 200%. Рост этого показателя говорит о нерегулярной выплате покупателями долгов данной организации. Необходимо уменьшить дебиторскую задолженность, нужно контролировать состояние расчётов с покупателями, постоянно анализировать задолженность по составу и срокам погашения, предоставлять скидки по досрочной оплате.

Коэффициент абсолютной ликвидности как на начало, так и на конец 2010 года соответствует нормативу и составляет 0,11% и 0,37% соответственно. Положительная динамика в изменении этого коэффициента свидетельствует о нормальной обеспеченности организации в денежных средствах, за счёт которых можно погасить основную массу краткосрочных кредитов.

Коэффициент промежуточной  ликвидности на начало года не соответствует  нормативу, а на конец года этот показатель вырос и составил 1,08. Увеличение коэффициента произошло из-за роста дебиторской задолженности. Отсюда делаем вывод, что структура капитала не совсем рациональна.

Темп роста коэффициента покрытия составляет 154,47%, что свидетельствует  об улучшении платёжеспособности ОАО  «Южное».

Коэффициенты оборачиваемости  увеличились к концу отчётного  года. Следовательно, деловая активность организации возрастает. Рост собственных оборотных средств также положительно влияет на производственную деятельность.

 

 

4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Одной из характеристик  стабильного положения предприятия  служит его финансовая устойчивость.

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия – способности предприятия рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. способности предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости.

Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что определяется соотношением: S = {1;1;1}.

Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется  обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными  заемными источниками: S = {0;1;1}.

Неустойчивое  финансовое положение характеризуется обеспечением запасов и затрат за счёт собственных оборотных средств, долгосрочных заёмных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счёт всех основных источников формирования запасов: S = {0;0;1}.

Кризисное финансовое положение – запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства:  S = {0;0;0}.

Результатом анализа  финансовой устойчивости являются установление типа финансовой устойчивости предприятия.

Для определения  типа финансовой устойчивости предприятия  используют результаты расчётов, представленные в таблице 4.1, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Таблица 4.1 - Динамика обеспеченности запасов и затрат предприятия финансовыми источниками

Показатели	Условные обозн-ния	Значение,т.р.		Абсолют.отклон-е
		Пред. год	Отч.год.
1.Собственные источники  оборотных средств	СИ	77174	88996	11822
2.Внеоборотные активы	ВА	48497	57726	9229
3.Наличие собственных  оборотных средств СОС= СИ-ВА	СОС	28677	31270	2593
4.Долгосрочные пассивы	ДП	6180	11240	5060
5.Наличие собственных  и долгосрочных источников формирования  запасов и затрат  СД=СОС+ДП	СД	34857	42510	7653
6.Краткосрочные заемные  средства	КЗС	12962	9050	-3912
7.Общая величина источников  формирования запас и затрат	ОИ	47819	51560	3741
8.Запасы	З	43342	41764	-1578
9.Трехкомпонентный показатель	S	(0;0;1)	(0;1;1)

 

ΔСОС = СОС-З=28677-43342=-14665(т.р.)

S=   ΔСД = СД-З=34857-43342=-8485(т.р.) = {0;0;1} – неустойчивое

ΔОИ = ОИ-З=47819-43342= 4477(т.р.)                     финансовое  состояние

 

ΔСОС = СОС-З=31270–41764=-10494(т.р.)

S=    ΔСД = СД-З=42510-41764=746(т.р.) = {0;1;1} – нормально устойчивое   

ΔОИ = ОИ-З=51560-41764=9796(т.р.)                  финансовое состояние

На начало 2010 года у ОАО  «Южное» неустойчивое финансовое положение, нарушена платёжеспособность предприятия, необходима оптимизация структуры  пассива. Финансовая устойчивость может  быть восстановлена путём обоснованного  снижения запасов и затрат. И, действительно, на конец года в организации уменьшились  запасы на 1578 т.р., а также краткосрочные  заёмные средства – на 3912 т.р., то есть на конец 2010 года ОАО «Южное» имеет нормально устойчивое финансовое положение, характеризующееся высокой доходностью производственной деятельности.

 

5 Анализ денежных  потоков

 

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств  на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а  также увязать величину полученного  финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления  поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств.

Для анализа движения денежных средств можно использовать 2 метода: прямой и косвенный.

При использовании  прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Алгоритм анализа  движения денежных средств прямым методом представлен в таблице 5.1.

Таблица 5.1 - Движение денежных средств предприятия (прямой метод)

Наименование показателя	Отчётный год		Прошлый год		Отклонение
	сумма, т.р.	удельный вес, %	сумма, т.р.	удельный вес, %	т.р.	Темп роста,%
1	2	3	4	5	6	7
Остаток денежных средств  на начало года	1427	-	278	-	1149	513,31
1. Движение денежных средств  по текущей деятельности (ТД):
1.1. Приток денежных средств:	90959	83,65	71235	81,97	19724	127,69
средства, полученные от покупателей, заказчиков	72046	66,25	57118	65,73	14928	126,14
полученные бюджетные субсидии	11548	10,62	9261	10,65	2287	124,69
полученное страховое возмещение	4162	3,83	2884	3,32	1278	144,31
прочие доходы	3203	2,95	1972	2,27	1231	162,42
1.2. Отток денежных средств:	(77476)	72,54	(62154)	72,48	(15322)	124,65

 

Продолжение табл. 5.1

1	2	3	4	5	6	7
Денежные средства, направленные:
на оплату приобретенных  товаров, услуг, сырья и иных оборотных  активов	(39911)	37,37	(36869)	43	(3042)	108,25
на оплату труда	(17060)	15,97	(14975)	17,46	(2085)	113,92
на выплату дивидендов, процентов	(2556)	2,39	(2647)	3,09	(-91)	96,56
на расчеты по налогам  и сборам	(5283)	4,95	(4729)	5,51	(554)	111,71
на командировочные расходы	(20)	0,02	(28)	0,03	(-8)	71,43
на прочие расходы	(12646)	11,84	(2906)	3,39	(9740)	435,17
1.3. Итого приток (отток)  денежных средств от ТД	13483	-	9081	-	4402	148,47
2. Движение денежных средств  по инвестиционной деятельности (ИД)
Отток денежных средств:	(13859)	12,98	(8364)	9,75	(5495)	165,70
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	(13859)	12,98	(8364)	9,75	(5495)	165,70
3. Движение денежных средств  по финансовой деятельности
3.1. Приток денежных средств:	17780	16,35	15665	18,03	2115	113,5
Поступления от займов и  кредитов, предоставленных другими  организациями	17780	16,35	15665	18,03	2115	113,5
3.2. Отток денежных средств:	(15461)	14,48	(15233)	17,77	(228)	101,50
Погашение займов и кредитов (без процентов)	(15461)	14,48	(15233)	17,77	(228)	101,50
3.3. Итого приток (отток)  денежных средств от ФД	2319	-	432	-	1887	536,81
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	1943	-	1149	-	794	169,1
Остаток денежных средств  на конец отчетного периода	3370	-	1427	-	1943	236,16
Поступило денежных средств, всего	108739	100	86900	100	21839	125,13
Израсходовано денежных средств, всего	106796	100	85751	100	21045	124,54