Анализ финансово-хозяйственной деятельности СПК "Рассвет"

     Активы  предприятия и их структура исследуются, как с точки зрения их участия  в производстве, так и с точки  зрения оценки их ликвидности. Непосредственно  в производственном цикле участвуют: основные средства и нематериальные активы, запасы, денежные средства. К наиболее ликвидным активам предприятия относятся денежные средства на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги; к наиболее труднореализуемым активам - основные фонды, находящиеся на балансе предприятия, и прочие внеоборотные активы.

     В целях анализа динамики и структуры  активов рассмотрим таблицы 1 и 2 Приложения 3.

     За  анализируемый период структура  имущества предприятия изменилась в сторону увеличения доли оборотных  активов (в начале 2006 г. – 73%, в конце 2008 г. – 80 %).

     В 2008 г. наблюдается снижение доли основных средств на 7% и составляет 20,11 %, что может быть доказательством переоценки, либо покупки основных средств. Доля незавершенного строительства равна нулю.

     Анализ  динамики и структуры внеоборотных активов проводится на основе данных таблиц 2 и 3 Приложения 3.

     В 2006-2008 гг. наибольшее влияние в общем изменении суммы внеоборотных активов оказало изменение суммы отложенных налоговых активов. Отсутствие долгосрочных финансовых вложений указывает на отсутствие инвестиций.

     Поскольку рост (абсолютный) оборотных активов  может свидетельствовать как  о расширении производства или действия фактора инфляции, так и о замедлении их оборачиваемости и замораживании  значительных средств организации, необходимо тщательно фиксировать и подвергать глубокому анализу все факты в процессе изменения величины и структуры оборотных средств.

     Анализ  динамики и структуры оборотных  активов проводится на основе данных таблиц 2, 4 и 5 Приложения 3.

     В состав оборотных активов организации  включаются наиболее мобильные элементы имущественного потенциала организации: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения денежные средства, прочие оборотные активы. При этом все они обладают различной скоростью трансформации в денежную форму (т.е. различной ликвидностью) и степенью риска.

     Наименьшей  ликвидностью среди оборотных активов  обладают запасы. При изучении структуры  запасов основное внимание целесообразно  уделить выявлению тенденций  изменения таких элементов текущих активов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

     Динамика  удельного веса запасов представляет собой следующую картину.

     В 2005 г. в общей структуре запасов преобладали товары для перепродажи, что обусловлено характером деятельности торговой организации. Однако, их доля снизилась с 95,9 до 95,2%, а в абсолютное отклонение составило 2727 тыс.р., что составило 90,2% к изменению общей величины запасов. Затраты в издержках обращения увеличились на 126 тыс.р., что составило 4,6 % от общего изменения величины запасов. Запасы сырья и материалов  увеличились на 119 тыс.р. или 4,4% от общего изменения величины запасов.

     Анализ  структуры оборотных активов  по степени риска проводится на основе таблицы 5 (Приложение 3).

     В результате анализа можно сделать  выводы о том, что на протяжении анализируемого периода большая доля оборотных  активов принадлежит оборотным  активам с малой степенью риска, что является положительным фактором.

     Анализ  дебиторской задолженности проводится на основе таблицы 6 (Приложение 3). За исследуемый период дебиторская задолженность выросла в 2007 г на 634%, в 2006 г. снизилась на 94%,  в 2008 г. выросла на 15,4 %.

     Анализируя  состав дебиторской задолженности, можно проследить изменение ее структуры (Таблица 7 Приложение 3). В 2006-2008 гг. предприятие ведет более активную работу с дебиторами и не имеет просроченной задолженности.

     На  следующем этапе анализа в  зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации объединяются в следующие группы:

• абсолютно ликвидные активы (А1);
• быстрореализуемые активы (А2);
• медленнореализуемые активы (А3);
• труднореализуемые активы (А4).

     Первые  три группы активов могут постоянно  меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.

     В ходе анализа на основе данных таблицы 8 (Приложение 3) можно сделать заключение о структуре имущества предприятия с точки зрения ликвидности.

     Наибольшую  долю занимают медленнореализуемые  активы, но наблюдается снижение этой категории на протяжении 2007-2008 гг., что несомненно, является положительным фактором.

     В целях большей детализации и  проведения качественной оценки структуры  имущества проводится коэффициентный анализ активов организации. С этой целью рассчитывается ряд финансовых коэффициентов: коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, коэффициент инвестиционной активности, коэффициент постоянного актива, коэффициент имущества производственного назначения, коэффициент просроченной дебиторской задолженности.

     На  основе результатов расчетов указанных  выше коэффициентов  формируется  таблица 2.  
 
 

Таблица 2 – Коэффициенты, характеризующие структуру активов  организации  

 

     Оценка  величины и динамики коэффициентов, характеризующих структуру активов организации, осуществляется с учетом их экономического содержания.

     Наиболее общую  структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов. Рекомендуемое значение его равняется 0,5, значит, коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов свидетельствует об удовлетворительной структуре актива.

     Коэффициент инвестиционной активности характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Значения данного коэффициента свидетельствуют о неудовлетворительной стратегии развития организации.

     Коэффициент имущества производственного назначения  или  коэффициент, показывающий долю имущества производственного назначения в валюте баланса предприятия, на протяжении исследуемого периода снижается.

2.2.2 Анализ  источников формирования имущества  организации

     Создание  и приращение имущества предприятия  осуществляется за счет собственных  и заемных средств, характеристика которых дается в пассиве баланса  предприятия.

     Дать  оценку капитала, вложенного в имущество предприятия, а также изменения структурной динамики капитала можно на основании аналитической таблицы 9 «Состав и динамика источников формирования имущества организации»  (Приложение 3).

     Анализ  пассивов проводится по группам статей баланса организации и включает анализ капитала, резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств.

     Исследование  структуры пассива баланса позволяет  выявить возможные причины финансовых проблем организации. Такой причиной может быть нерационально высокая  доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности, большая доля краткосрочных обязательств, отсутствие собственного капитала и т.д.

     Результаты  расчета показателей динамики и  структуры пассивов сводятся в таблицу  10 Приложения 3.

     Создание  и приращение имущества предприятия  осуществляется за счет собственных  и заемных средств, характеристика которых показана в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.

     Сведения, которые приводятся в пассиве  баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

     Анализ структуры пассивов показывает, что предприятие в 2008 г. на 81,67 % осуществляет производственную деятельность за счет заемных средств. Рост доли собственного капитала является положительной тенденцией и позитивно сказывается на финансовой устойчивости фирмы.

     Инвестированный капитал включает в себя собственный  капитал и долгосрочные обязательства  компании. Долгосрочные обязательства  для целей анализа приравниваются к собственному капиталу с точки  зрения возможности их "безопасного" использования в течение длительного срока.

     В течение анализируемого периода  доля привлеченных долгосрочных источников финансирования растет. На конец 2008 г. основными статьями текущих пассивов являлись финансовые ресурсы, отражаемые по статье «Кредиторская задолженность» -  42,71 %.

     Источниками собственных средств предприятия  являются: уставный капитал с учетом добавочного капитала как следствия  переоценки основных фондов, резервный  капитал и резервные фонды, а  также нераспределенная прибыль  и доходы будущих периодов.

     Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

     По  результатам анализа собственного капитала указываются сведения о  размере и динамике уставного  капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли  или непокрытого убытка и доходов будущих периодов, а также определяется влияние отдельных факторов на общее изменение величины собственных средств.

     Результаты  расчета показателей динамики и  факторного анализа собственного капитала сводятся в таблицу 11 (Приложение 3).

     Структура собственного капитала предприятия претерпела незначительные изменения. Наибольшее влияние на изменение суммы собственного капитала в 2006-2008 гг. оказала статья Нераспределенная прибыль (+100 %).  

     2.2.2.1 Анализ динамики и структуры заемного капитала организации

     По  результатам анализа долгосрочных и краткосрочных обязательств выявляются:

     а) изменения состава и величины обязательств в течение не менее  чем 3-летнего периода, их доля в совокупных пассивах на соответствующие отчетные даты;

     б) обоснованность обязательств, в том числе обоснованность задолженности по обязательным платежам;

     в) обязательства, возникновение которых  может быть оспорено;

     г) обязательствах, срок исполнения которых  наступил, указываются сведения об обязательствах, срок исполнения которых  наступит в ближайший месяц, 2 месяца, квартал, полугодие, год