Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

          Следует иметь в виду, что в составе раздела VI пассива баланса "Краткосрочные пассивы" присутствуют отдельные статьи ("Фонды потребления", "Резервы предстоящих расходов и платежей"), не имеющие отношения к заемным средствам предприятия. Так, источником образования фондов потребления является балансовая прибыль предприятия; резервы предстоящих расходов и платежей формируются за счет себестоимости продукции. Поэтому для получения обоснованной информации о величине внешних обязательств предприятия указанные статьи баланса должны быть исключены из общего итога раздела VI пассива. В данном примере она равна на начало 2010 года 423 000 руб. (427 000 - 3 000 - 1 000), на конец 2010 года 609 000 руб. (620 000 – 9 000 – 2 000). На начало 2011 года 179 000 руб. (182 000 – 2 000 – 1 000), на конец 2011 года 222 000 руб. (230 000 – 6 000 –2 000).

        Сравнивая текущие активы с внешними обязательствами, отметим, что анализируемый р-н «Арго» и в 2010 и 2011 году был платежеспособен, поскольку на начало и на конец этих 2-х лет оборотные активы больше обязательств. Однако наличие запасов на предприятиях не означает реальной платежеспособности, так как запасы незавершенного производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве предприятия могут оказаться труднореализуемыми или вообще неликвидными для погашения внешних долгов. 

 

2.3.2 Чистый оборотный  капитал предприятия

 

        Динамика платежеспособности предприятия устанавливается по изменению показателя чистого оборотного капитала, который определяется как разница между всеми оборотными активами и краткосрочными обязательствами. В рассматриваемом примере:

На начало 2010года: 919 000 – 423 000 = 496 000 руб.;

На конец 2010года: 793 000 – 609 000 = 184 000 руб.

        Сравнение показывает рост чистого оборотного капитала в 2010 году:

496 000 184 000 = 312 000 .

На начало 2011 года: 389 000 – 179 000 = 210 000 руб.;

На конец 2011года: 324 000 – 222 000 = 102 000 руб.

Сравнение показывает рост чистого оборотного капитала в 2011 году:

210 000 102 000 = 108000.

        Источниками образования чистого оборотного капитала является увеличение чистого дохода, акционерного капитала, долгосрочных обязательств и др. Наиболее надежным партнером считается предприятие со значительным размером оборотного капитала, поскольку оно может отвечать по своим обязательствам, расширять масштабы своей деятельности.

2.3.3 Ликвидность  предприятия

 

          1. Коэффициент текущей ликвидности К рассчитывается как отношение фактической суммы текущих активов предприятия к сумме срочных обязательств по следующей формуле:

где ПА - итог раздела II актива баланса;

      VIП - итог раздела VI пассива баланса.

         Этот коэффициент согласно Методическим положениям должен иметь значение не менее 2, хотя ряд экономистов считает это явно завышенным.

В рассматриваемом примере  коэффициент текущей ликвидности:

На начало 2010 года:

На конец 2010 года:

На начало 2011 года:

На конец 2011года:

          Такое значение показателей свидетельствует об удовлетворительной структуре баланса предприятия. На начало 2010 и 2011 года коэффициент даже превышает норму. Но вот на конец 2010и 2011 года коэффициент значительно падает. Поэтому необходимо принять меры по восстановлению платежеспособности.

         2. Коэффициент восстановления платежеспособности (Квос) рассчитывается по формуле:

=  

где Кк - коэффициент текущей  ликвидности на конец анализируемого периода;

        Т - число месяцев в анализируемом периоде (12);

        Кн - коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

        2  - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

В анализируемом ресторане:

2010 год:  = = =

2011год:  = = =

          В данном случае коэффициент меньше единицы, т.е. за шесть месяцев довести значение коэффициента текущей ликвидности до нормативного значения (2) предприятие ни в 2010, ни 2011 году не может. Тем более что за отчетные периоды этот показатель снизился.

         3. Коэффициент срочной ликвидности

В нашем примере коэффициент  срочной ликвидности:

На начало 2010 года: 

На конец 2010 года:

На начало 2011 года: 

На конец 2011 года:

         Полученные коэффициенты еще раз подтверждают неблагополучное финансовое положение нашего ресторана в течение 2-х лет, так как оно не в состоянии своевременно оплатить свои счета.

          4. Коэффициент абсолютной ликвидности.

          По данным баланса сумма денежных средств на начало 2010 года составила 365 000 руб., на конец 2010 года 296 000 руб.; на начало 2011 года составила 204 000 руб., на конец 2011 года 167 000 руб. Величина краткосрочной задолженности на начало 2010 года составляла 300 000 руб., а на конец 2010года 480 000 руб.; на начало 2011года составляла 100 000 руб., а на конец 2011года 130 000 руб.

 Коэффициент абсолютной  ликвидности:

на начало 2010 года составил:  ;

на конец 2010 года:

на начало 2011 года составил:  ;

на конец 2011 года:

          Нормальным значением для этого коэффициента считается 0,2. Как видно только на конец 2010 года коэффициент абсолютной ликвидности был приближен к нормальному значению.

 

 

3. Оценка структуры  источников средств  

3.1 Заемные источники

 

         1.  Коэффициент независимости:

В приведенном примере  коэффициент независимости

На начало 2010года:

На конец 2010 года:

На начало 2011 года:

На конец 2011 года:

         Данные бухгалтерского баланса анализируемого предприятия свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента независимости: в начале 2010 года 77,1% и в конце 2010 года 77,4%; в начале 2011 года 89,8% и в конце 2011 года 90,2%. Можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия формируется из собственных источников.

         2. Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности):

         Поскольку по данным бухгалтерского баланса анализируемое предприятие не имело долгосрочных кредитов, значение коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с рассчитанным ранее коэффициентом независимости.

          3.   Коэффициент финансирования:

         Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется из собственных средств, а какая — из заемных. Чем выше этот коэффициент, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование.

В данном примере:

На начало 2010 года 2 110 000 / 427 000 = 4,9

На конец 2010 года 2 120 000 / 620 000 = 3,4

На начало 2011 года 2 110 000 / 182 000 = 11,6

На конец 2011 года 2 120 000 / 230 000 = 9,2

          Если величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Рассчитаем показатель инвестирования — отношение собственного капитала к основному. В рассматриваемом  примере коэффициенты инвестирования в 2010 и 2011 году равны:

На начало года 2 110 000 : 1 620 000 = 1,3

На конец года 2 120 000 : 1 640 000 = 1,3.

        Такое положение считается идеальным, так как собственные средства покрывают весь основной капитал и небольшую часть оборотных средств.

Способность предприятия  выполнить свои обязательства анализируется  и через структуру собственного капитала. По данным баланса построим аналитическую таблицу 3.

 

 

 

 

 

 

Таблица  3- Данные для анализа (тыс. руб)

Показатель	На начало 2010 года	На конец 2010года	На начало 2011 года	На конец 2011года
Уставный, добавочный, резервный  капиталы, фонды накопления и др.	2 110	2 120	2 110	2 120
Нераспределенная прибыль	—	—	—	—
Итого собственный капитал	2 110	2 120	2 110	2 120
Собственный капитал в  процентах к валюте баланса	77,1	77,4	89,8	90,2
Основной капитал	1620	1640	1620	1640
Основной капитал в  процентах, к валюте баланса	63,8	59,8	70,7	71,6
Вложение собственного капитала в оборотные средства	+ 490	+ 480	+ 490	+ 480
Оборотные средства (текущие  активы)	919	793	389	324
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,53	0,61	1,26	1,48

 

          Как видно по данным таблицы, собственный капитал рассматриваемого ресторана не только полностью покрывает фактическую стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса), но и направлен на формирование оборотных средств, т.е. предприятие располагает собственными оборотными средствами. Согласно методическим положениям, значение коэффициента обеспеченности является одним из критериев оценки финансового состояния предприятий и установления неудовлетворительной структуры баланса.

          Коэффициент обеспеченности собственными средствами

,

Где I VП - итог раздела IV пассива баланса;

       IА - итог раздела I актива баланса;

       II А - итог раздела II актива баланса.

На начало 2010 года:  ,

На конец 2010 года: 

На начало 2011 года:  ,

На конец 2011 года: 

         По данному показателю 0,53 - на начало 2010 года и 0,61 - на конец 2010 года предприятие вполне укладывается в установленный норматив, равный 0,1. В 2011 году и на начало и на конец периода коэффициент обеспеченности собственными средствами завышен, и не укладывается в установленный норматив.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ оборачиваемости  активов  

4.1 Оборачиваемость  активов

 

         В общем виде скорость оборота активов предприятия определяется с помощью формулы:

         Оборачиваемость оборотных активов определяется по формуле:

          Источником информации о величине выручки является Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2).

         Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:

,

где Он и Ок - величина активов  соответственно на начало и конец  периода.

После этого определяется продолжительность одного оборота  в днях:

,

         Чем выше объем реализации, тем эффективнее используются активы, тем быстрее оборачиваются. Приведем расчет оборачиваемости активов на анализируемом предприятии (млн. руб.)

 

         Чем выше объем реализации, тем эффективнее используются активы, тем быстрее оборачиваются. Можно сказать, что все активы "обернулись" в ходе реализации 2,01 раза, а оборотные 5,8 раза в 2010 году; в 2011 году все активы "обернулись" в ходе реализации 3,02 раза, а оборотные 16,8 раза.

Продолжительность оборота  всех активов составила 179 дней, а  оборотных - 62 дня в 2010 году; в 2011 году продолжительность оборота всех активов составила 119 дней, а оборотных - 21 день.

 

 

 

4.1.2 Оборачиваемость  запасов товарно-материальных ценностей

 

При этом

Срок хранения запасов  определяется по формуле:

 

        В рассматриваемом примере запасы на начало 2010 года составляли 554 000 руб., а на конец 2010 года 497 000 тыс. руб. Себестоимость реализованной продукции – 3 670 000 руб. Следовательно, оборачиваемость товарно-материальных ценностей составила 6,98 раза, а срок хранения запасов около 52 дня. Запасы на начало 2011 года составляли 185 000 руб., а на конец 2011 года 157 000 тыс. руб. Себестоимость реализованной продукции – 4 200 000 руб. Следовательно, оборачиваемость товарно-материальных ценностей составила 24,5 раза, а срок хранения запасов около 15 дней.