Анализ финансового состояния предприятия

    Показатели  структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы и какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

    Аналитический расчет состава и структуры имущества предприятия включая деньги и средства в расчетах, уменьшилось за отчетный период на 477840 руб., или на 43,3 %.

    В составе имущества в 1997 году мобильные  средства составили 138117 тыс. руб. За отчетный период они уменьшились на 118142 тыс. руб., темп понижения составил 85,5 %.

    Денежные  средства уменьшились на 20 тыс. руб. Дебиторская задолженность уменьшилась к концу 1998 года на 80731 тыс. руб.

    Объем основного капитала за отчетный период снизился на 359698 тыс. руб., уменьшился также  его удельный вес на 37,3 %. Нематериальные активы за отчетный период не изменились.

    Таким образом, за отчетный период вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены, в основном, в оборотные средства. В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доле оборотных средств, которые составили почти 80 %, их доля в течение 1998 года увеличилась на 37391 тыс. руб., 37,3 % и это позволяет сделать вывод о том, что средства были вложены в медленно реализуемые активы, что может несколько ослабить финансовую стабильность предприятия.

    Ключевым  показателем первого этапа анализа  финансового состояния является сопоставление темпов роста оборота (объема продаж) с темпами роста объема совокупных активов. Если первый показатель выше второго, то можно сделать вывод, что предприятие правильно, рационально регулирует активы.  
 

    3.2. Анализ финансового состояния ТК «Фкникс» 

    Исходные  данные для анализа представлены в таблице 1.

    Как показывает анализ структуры баланса общая стоимость имущества (то есть стоимость внеоборотных активов и оборотных средств) предприятия в анализируемом периоде увеличилась.

    При этом произошло увеличение по статьям  Нематериальные активы, Основные средства (ввод жилого дома в эксплуатацию), Долгосрочные инвестиции (увеличение номинальной стоимости и количества акций) и снижение по статье Незавершенное строительство. В то же время, оборотные активы увеличились на 3% . Это увеличение произошло в основном из-за увеличения запасов сырья и материалов и дебиторской задолженности.

    Запасы  сырья, материалов и других аналогичных  ценностей увеличились на 143%. При  этом следует отметить, что поступление  денежных средств согласно форме №4 увеличилось. Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Как показывает анализ структуры пассивов баланса, собственный капитал предприятия в анализируемом периоде увеличился. Данное увеличение объясняется увеличением резервов и особенно фондов накопления, социальной сферы и потребления за счет возросших поступлений прибыли. Долгосрочные обязательства (задолженность) предприятия уменьшились.

    Таким образом, зафиксированный прирост  имущества за рассматриваемый период произошел: за счет собственных средств и за счет заемных средств.

    Приведенные в таблице данные показывают, что  за отчетный период производственная и финансовая ситуация на предприятии  заметно улучшилась. Значительно повысились темпы роста объемов производства и реализации продукции, а также темпы роста балансовой и чистой прибыли. 

    Таблица 2. Динамика состава, структуры имущества предприятия и источников его формирования¹

 

    В целом, финансовое состояние предприятия  можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и оборачиваемости (деловой активности).

    Анализ  платежеспособности и ликвидности  показывает следующее :

    Коэффициент покрытия возрос на 3% с 1,056 до 1,089. Таким образом, за отчетный период способность предприятия погасить текущие обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов возросла.

    Промежуточный коэффициент покрытия возрос на 69%. Таким образом, за анализируемый период предприятие увеличило свою способность погасить текущие обязательства за счет денежных средств, реализации ценных краткосрочных бумаг и дебиторской задолженности.

    Коэффициент срочной ликвидности повысился  на 51%.

    Коэффициент абсолютной ликвидности повысился  с 0.044 до 0.091. Таким образом, по состоянию на 1.01.2000г. возможность предприятия немедленно погасить свои краткосрочные обязательства повысилась. Это объясняется увеличением остатка денежных средств на расчетных счетах на конец года.

    Анализ  финансовой устойчивости показывает что (приложение1):

    Уровень (доля в балансе предприятия) собственного капитала увеличился. Соответственно, уменьшился уровень заемного капитала. Таким образом, за анализируемый период зависимости предприятия от заемных средств снизилась.

    Соотношение заемного и собственного каптала  возросло при рекомендуемом значении меньше 1.000, соотношение заемного и собственного капитала осталось в допустимых пределах.

    Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным  капиталом за анализируемый период увеличился на 3% при рекомендуемом  значении больше 1. Таким образом, обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом улучшилось.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период вырос с 0,250 до 0,480 Таким образом, обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами улучшилась.

    Показатели  рентабельности рассчитываются по специальной  методике:

    Анализ  рентабельности ТК «Феникс» показывает следующее:

    Рентабельность  активов по прибыли до налогообложения  выросла в 3,4 раза с 1.9 до 6.4%. Таким  образом, эффективность использования всего имущества предприятия возросла.

    Рентабельность  производственных активов по результатам  от основной деятельности возросла в 1.8 раза с 4.5 до 8%.

    Рентабельность  собственного капитала предприятия  возросла в 4.7 раза с 1.6 до 7.5%.

    Рентабельность  всех операций по прибыли до налогообложения возросла с 3,7 до 6,8%.

    Рентабельность  основной деятельности (рентабельность продаж) и рентабельность реализованной продукции к затратам на производство повысилась на 0.8% и 0.9% соответственно. Таким образом, увеличение прибыли произошло в основном не за счет снижения себестоимости, а за счет  увеличения объемов реализации.

    Оборачиваемость сырья и материалов определяется как отношение чистой выручки от реализации к средней за период величине производственных запасов на складах.

    Анализ  оборачиваемости активов (или деловой  активности) показывает тенденцию к улучшению большинства показателей.

    При последовательном анализе на всех уровнях  обеспечивается оценка реального соответствия основных блоков экономического механизма, прав и ответственности разных органов управления и согласованности структур производства и управления.

    При анализе хозяйственной самостоятельности  предприятия используется ряд показателей.

    При анализе хозяйственной самостоятельности предприятия на внутреннем и внешнем рынках было выявлено, что предприятие обладает достаточной свободой в формировании и изменении производственной программы; при выборе партнера для реализации продукции, получении необходимых материалов, оборудования, установления кооперированных связей; а также при изменении условий поставки и приобретения необходимых материалов и реализации готовой продукции.

    Предприятие имеет устойчивое положение на рынке, поскольку доля реализуемой продукции  по всему району составляет 70%, ассортимент постоянно обновляется в соответствии с требованиями потребителей.

    В инновационной сфере предприятие  также обладает возможностью самостоятельного ведения капитального строительства, переоборудования производства, что, несомненно, положительно сказывается на деятельности предприятия.

    Оценка  степени экономической свободы  определяет возможности предприятия в изменении условий реализации собственной продукции, поставки необходимых материалов, оборудования; самостоятельного распределения прибыли; привлечения заемных ресурсов. Поскольку предприятие выпускает продукцию первой необходимости, то данный показатель регулируется государством.

    Предприятие имеет право выбора руководителей, формирования структуры управления, возможности перемещения и освобождения работников, свободу изменения штатного расписания, право в применении различных форм оплаты труда, различных видов доплат.

    Эти показатели характеризуют социальную свободу предприятия. Как основной количественной характеристикой в  этом направлении могут служить следующие показатели:

    доля  выбранных руководителей в коллективе – 28%;

    доля  руководителей и специалистов, принятых на работу по конкурсу – 30%;

    доля  работников, работающих на арендном подряде  – 15%;

    разнообразие  системы оплаты труда.

    На  каждого работника предусмотрена  материальна помощь, оказываются социально-бытовых услуги. На предприятии стабильный кадровый состав работников, низкая текучесть кадров. 

    3.3. Общая оценка состояния  предприятия

 

    Проведенный анализ по годовой бухгалтерской  отчетности позволяет сделать вывод  о том, что за отчетный период произошло  улучшение по следующим показателям:

• из группы показателей платежеспособности и ликвидности – текущая ликвидность и промежуточный коэффициент покрытия, что говорит о возросшей способности предприятия своевременно погасить свои текущие долги за счет имеющихся в наличии оборотных средств;
• из группы показателей финансовой устойчивости – коэффициент обеспеченности собственными средствами  и коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом, что свидетельствует об улучшении обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и внеоборотными активами;
• из группы показателей рентабельности – рентабельность активов, в т.ч. производственных активов, рентабельность собственного капитала и рентабельность всех операций, что отражает рост эффективности вложенных в предприятие средств;
• из группы показателей оборачиваемости улучшились практически все показатели, что свидетельствует о повышении деловой активности предприятия.