Анализ финансового состояния предприятия

 

     Таблица 5 наглядно показывает превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 33 121 тыс. руб. по 2002 году и 22 320 тыс.руб. по 2003 году ю Одновременно  следует  заметить  что  абсолютная  разница  снижена на 10 881 тыс.руб. Коэффициент превышения  по  итогу  2003 года  к  2002 году  снизился  с  1,58 до 1,34 .

     При  условии , что  все дебиторы погасят свои обязательства, то ТФ «Мостоотряд-87 » сможет погасить лишь 74,5% своих обязательств перед кредиторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности над дебиторской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как заемные безвозмездно .

     

     

     Диаграмма 4.

Анализируя  изменения в составе и структуре  кредиторской задолженности, приведённые в таблице 5, можно отметить  что произошли существенные изменения  в следующих статьях:  

задолженность поставщикам и подрядчикам снизилась на 42 тыс. руб.( 12 682 - 12 724) ,  при этом удельный вес данной  статьи , во всей кредиторской задолженности , возрос с 14,1 % до 14,3 %.

возросла  задолженность по оплате труда на  269 тыс.руб.( 3 044 – 2 775) , следует отметить что по  итогу как сентября  2002 , так и по  итогу сентября 2003 года  не выплачена только  заработная  плата последнего месяца . Следовательно возросшая задолженность говорит о росте заработной  платы в 2003 году , одновременно возрос и удельный  вес  данной  задолженности в  общей  сумме  кредиторской  задолженности.

По  расчетом с  бюджетом произошло резкое  снижение задолженности на 3 925 тыс. руб. ( 2 368 - 6 293)  . Надо отметить положительную тенденцию ее уменьшения . Удельный  вес данной  статьи  снижен с 6,9 до 2,8 % , что  составляет уменьшение в  2,5 раза .

менее значительными темпами произошло  снижение по авансам полученным и по задолженности  по  единому  социальному  налогу . Следует также отметить, что удельный  вес  по  авансом  снизился  с 55,8 до  51,4 % , а по  ЕСН  с  1,6 до 1,4 % .

задолженность  перед  прочими  кредиторами  наоборот  возросла на 6 932 тыс.руб. ( 16 687 – 23 619) .Прирост удельного веса  составил  8,1 % ( 2,6-18,5) .

В целом  по  Территориальной  фирме  «Мостоотряд-87»  отметим некоторое улучшение структуры кредиторской задолженности связанное с сокращением доли «больных» статей (задолженность перед бюджетом, по  авансам полученным , по  ЕСН ). Негативным моментом является рост задолженности перед прочими дебиторами , что связано с взаимными не платежами. В то же время в 2003 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 44,7 %, по  сравнению с 2002 годом – 51,9 %.

К концу  отчетного периода кредиторская задолженность немного уменьшилась в абсолютных показателях . С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются.

На  исследуемом  предприятии  положение с кредиторской  задолженность удовлетворительное  в целом . Так как задолженность по  авансам вполне  объяснима характером  основной  деятельности и длительностью сроков  строительства . Задолженность перед бюджетом  отражается  по моменту возникновения , оплата  проходит  чуть  позже , что соответствует налоговому  законодательству  , соответственно  данное  предприятие не  имеет просроченной  задолженности по  налогам и , ЕСН и оплате  труда . 
 

2.2.Относительные показатели  финансовой  устойчивости , их  состояние  и  динамика

    В рыночных условиях, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

     Финансовая  устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости. [10]

      Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

    Результаты  деятельности организации за прошедшие  годы могут быть хорошим индикатором  перспектив развития . Так, например, анализ состояния и структуры активов и пассивов, денежных средств, соотношения общей задолженности организации и ее капитала, величины материально-производственных запасов и дебиторской задолженности позволяет получить достаточно четкое представление о разумности принимаемых руководством организации решений. Полученная информация о финансовом состоянии организации за прошедшие годы и текущий период позволяют оценивать перспективы развития организации. Кредиторы и инвесторы проводят более детальный  анализ финансового  состояния  предприятия .

Основная цель его - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желание аналитика. [10]

В процессе анализа  изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое  за счет собственных средств покрывает  средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Характеристика  финансовой устойчивости включает в  себя анализ:

• состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;
• динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
• наличия собственных оборотных средств;
• кредиторской задолженности;
• наличия и структуры оборотных средств;
• дебиторской задолженности;
• платежеспособности.   

    Финансовая  устойчивость - одна из важнейших характеристик  оценки финансового состояния организации. Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования определяет степень финансовой  устойчивости. Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости , а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

    Цель  анализа финансовой  устойчивости - оценка способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе. Значительную роль среди показателей финансовой  устойчивости играет величина собственного оборотного капитала, которая влияет на многие относительные показатели . [7]

    Собственный оборотный капитал - это те оборотные  активы, которые остаются у организации  в случае единовременного полного (стопроцентного) погашения краткосрочной задолженности организации. Другими словами, это тот запас финансовой  устойчивости , который позволяет хозяйственному субъекту осуществлять бизнес, не опасаясь за свое финансовое положение даже в самой критической ситуации (когда все кредиторы предприятия одновременно потребуют погасить образовавшуюся текущую задолженность).

    Различают следующие варианты расчета собственного оборотного капитала по строкам формы N 1 бухгалтерского баланса. [11]

    1. Источники собственных средств  минус вне оборотные активы: 

    формула 2.                  СОК = СК – ВА  ,

    где СОК - собственный оборотный капитал;

    СК - собственный капитал;

    ВА - внеоборотные активы; 

    Таблица 6.

    Расчет  собственно  оборотного  капитала

    2. Источники собственных средств  плюс долгосрочные кредиты и  займы, минус внеоборотные активы: 

    формула 3.   СОК = СК + ДО - ВА,

    где ДО - долгосрочные обязательства;

    Так как в изучаемом предприятии отсутствуют долгосрочные  обязательства  , показатель рассчитанный в табл.6 останется без изменения .

      3.Текущие активы минус текущие пассивы (краткосрочная задолженность):

      формула 4 .  СОК= ТА- КЗК-ДО-КЗ-ПКП

      Таблица 7 .

    Расчет  собственно  оборотного  капитала

 

    На  первом этапе анализа финансовой устойчивости необходимо вычислить степень покрытия запасов и затрат организации соответствующими источниками (собственным оборотным капиталом и заемными источниками). С этой целью определяется ДЕЛЬТА ФУ:

    По  формуле 5 .ДЕЛЬТА ФУ = Z - ((СК + ДП - ВА) + КЗС + КЗ + ПКПi),

    где Z - запасы и затраты;

    КЗС - краткосрочные заемные средства;

    КЗ - кредиторская задолженность;

    ПКП - прочие краткосрочные пассивы;

    Если  ДЕЛЬТА ФУ оказалась положительной, то это означает, что запасы и  затраты не обеспечены источниками  их формирования; если ДЕЛЬТА ФУ отрицательна, то запасы и затраты обеспечены собственными источниками их формирования.

По 2002г  - 149 579    =   20401-((90741+0-27030)+3971+90452+11846 )  

По 2003г       -116 152 = 43811-((  111882-46693) +2450+88485+3839  )                  

В  исследуемом  предприятии  запасы и  затраты  обеспечены  собственными  источниками  их  формирования . Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. [7]

    Различают четыре типа финансовой устойчивости.

    Абсолютная  финансовая устойчивость на практике встречается редко, характеризуется  неравенством:

    Z < СК – ВА + КЗС

    Нормальная  устойчивость, гарантирующая его  платежеспособность, характеризуется  равенством:

    Z = СК – ВА + КЗС

    Неустойчивое  финансовое состояние, когда платежеспособность нарушена, но еще есть возможности  восстановления равновесия:

    Z = СК – ВА + КЗС +КЗ 

    Кризисное финансовое состояние характеризуется  неравенством:

    Z > ВБ- ВА

     Для углубления анализа финансовой устойчивости следует вычислить значения ряда коэффициентов, сравнить их с оптимальными значениями, что позволит выявить текущие их изменения. К наиболее значимым коэффициентам относятся: коэффициент автономии, финансовой устойчивости, финансирования, обеспеченности собственными средствами, маневренности .

    Рассчитаем  выше перечисленных коэффициентов на цифрах исследуемого  предприятия в таблице 8 .

    Таблица 8.