Анализ финансового состояния предприятия

    В современной экономической науке  в последнее время появились  многочисленные разработки в сфере  анализа и прогноза деятельности предприятий. Так, особый интерес вызывают методы расчета степени отдаленности от банкротства фирм (компаний) и степени их надежности. Необходимость таких расчетов обусловлена тем, что в условиях свободного предпринимательства постоянно возникают вопросы, связанные с прогнозом финансовой устойчивости на длительную перспективу и оценкой вероятности банкротства предприятия в реальных экономических условиях.

В этой работе будет  рассмотрено финансовое состояние территориальной  фирмы « Мостоотряд-87» .

1.2. Анализ  имущества   предприятия и источников его образования

    Основным  источником  информации для анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский  баланс предприятия форма №1 , который  отражает  финансовое  состояние  предприятие  на  момент составления баланса . Для  оценки  внешних и внутренних  факторов , влияющих  на  условия  деятельности  предприятия , необходим полный  анализ  активов и пассивов  предприятия . В процессе  анализа используются    таблицы , дополнительные  расшифровки и другие  формы  отчетности  бухгалтерского  учета .Для  получения  аналитической  информации  выделяются  ключевые  параметры , корректируются  отчетные  цифры , группируются  показатели . Для исследования  выбраны отчеты  за  9 месяцев 2002 года и 9 месяцев 2003 года по  ТФ  «Мостоотряд-87» ОАО « Мостострой-11» . Данные  бухгалтерских  отчетов  очищены  от  налога  на  добавленную  стоимость  , так  как  данные  показатель  не  влияет  на  финансовое  состояние  предприятия . Дебиторская  задолженность  по  строке 252 формы № 1  перенесена  с  строку 253 , так  как  собственные  акции  предприятием  выкуплены  исключительно  с  целью  перепродажи другому  акционеру , в  рамках  решения  собрания  акционеров  об  укрупнении  пакетов. Исследуемое  предприятие  является  обособленным  подразделением  ОАО  « Мостострой-11» , выделенное  на  отдельный баланс , основная деятельность – строительство и реконструкция мостов , эстакад , причалов , одновременно  данное  подразделение занимается  промышленно-гражданским  строительством ( жилые  дома , объекты  производственного  назначения) . В течении года  внутренние  расчеты ведутся на  балансовом  счете 79 , по  аналогии  со   счетом 51 , по  окончании года  сальдо  счета 79  закрывается под «ноль»  на  счет  76 . В  связи  с  этим  в  Приложении 1  и  приложении 2  скорректированы  позиции 79 и 76 счета  на  статью « Денежные  средства» . Приложение № 1 включает  в  себя  таблицу  активов ,участвующих  в  анализе финансового  состояния  за 9 месяцев 2002 г., таблицу пассивов за  аналогичный период , копию формы 1 и формы 2 .

Приложение  № 2 включает  в  себя  таблицу  активов ,участвующих  в  анализе  финансового  состояния  за 9 месяцев  2003 г., таблицу  пассивов за  аналогичный  период , копию формы 1 и формы 2 . Баланс  по итогу 9 месяцев  2003 года  скорректирован  на  величины  отложенных  налоговых  обязательств  и  отложенных  налоговых  активов .Это  сальдо  балансовых  счетов  09 и  77 , введенных  ПБУ 18/02 .

    Анализ  бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов или методов, одним из которых может быть знакомство с балансом, которое позволяет установить основные источники средств (собственные и заемные), основные направления вложения средств, соотношение средств и источников и другие характеристики с целью оценки имущественного положения организации. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не дает возможности точно определить динамику показателей и является недостаточной для принятия обоснованных решений. [2]

    В связи с этим наряду с абсолютными  величинами при рассмотрении бухгалтерской  отчетности используются различные  приемы анализа, предполагающие расчет и оценку не только абсолютных, но и  относительных показателей .Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности. Анализ, осуществляемый с использованием коэффициентов, позволяет установить соотношения между двумя абсолютными величинами. Чтобы быть полезными, относительные величины должны иметь определенный смысл, но изучение относительных величин не заменяет изучение данных, лежащих в их основе. Относительные величины являются, по своей сути, показателями, которые предназначены для сравнения финансового положения и операций по осуществлению деятельности анализируемой организации с показателями других организаций или предшествующих аналогичных периодов. Основная цель исчисления коэффициентов - выявление направлений дальнейшего исследования. [1]

    Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры . Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

     Непосредственно из аналитического баланса можно  получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса           
2. Стоимость иммобилизованных (вне оборотных) средств (активов) или недвижимого имущества  Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу  раздела 2 актива баланса ;
3. Стоимость материальных оборотных средств ;
4. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 пассива баланса;
5. Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива баланса          ;
6. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4, 1 и 3 баланса .

.

В таблице № 1. рассмотрим  изменение показателей по  активу  баланса .

Таблица 1.

 Аналитическая   группировка  статей  актива  баланса 

Из данных таблицы 1. видим, что за отчётный период имущество ТФ « Мостоотряд-87»  увеличилось на 9 646 тыс. руб. или на 4,9 % ( 206656/197010*100-100% ). Это  изменение  на  203,8 % ( 19663/9646*100) обусловлено  приростом  вне оборотных  активов . Абсолютный  прирост вне оборотных активов   составил   19 663  тыс.рублей ,  что к  уровню 2002 составило 172,7% . Превышение  темпа роста  вне оборотных  активов  над  темпом  роста  активов  в целом  является  отрицательным  моментов  деятельности  предприятия . Вложение  средств  в трудно реализуемые  активы ведет к снижению коэффициентов ликвидности .

Возрос  так же и  удельный  вес  вне  оборотных  активов  на 8,9 % ( 22,6-13,7) . Оборотные активы , как видно из  таблицы 1., снизились как в абсолютной  величине  на  10 017 тыс. рублей , так и в удельном  весе  к активам в целом 8,9 %   ( 77,4 - 86,3) . Снижение  оборотных активов   привело к уменьшению  активов в целом  по  предприятию  на -103,8% ( -10017/9646*100) . По  статье  «краткосрочные  финансовые  вложения» отражены  простые  банковские  векселя  , имеющие  высокую  скорость  ликвидности , равную  денежным  средствам . Рассмотрим  причины  снижения  оборотных  активов . Из  данных  таблицы 1. мы видим , что  общее  снижение  оборотных  активов  вызвано  уменьшением по двум ( самым ликвидным  )  статьям – «Денежные  средства» и «Краткосрочные финансовые вложения» .Абсолютное  уменьшение  составило  - 42 321 тыс.руб.( - 40399 + - 1922) . Удельный  вес денежных  средств снизился - 22,7% ( (20,6+3,5)  -  (42,1+4,7) ) , что является  отрицательным показателем финансовой  деятельности  фирмы . Одновременно  возросли «запасы» и «дебиторская  задолженность». Абсолютный  прирост запасов  составил  23 410 тыс.рублей , что к уровню 2002 года - + 114,7 % . Удельный  вес запасов вырос +10,8%  ( 21,2-10,4) . Дебиторская задолженность в абсолютной  величине  возросла  на   8 834 тыс.рублей , рост удельного  веса  составил   +3% ( 32,1-29,1) . Рост дебиторской задолженности соизмерим с ростом  активов в целом , что является  единственным  положительным фактором  при анализе активов ТФ « Мостоотряда -87» . Снижение  объема  мобильных ( оборотных)  средств и одновременный  рост  вне оборотных  активов , говорит  о  целевой  программе приращения  имущества иммобилизованного. В  данном  предприятие  данное  соотношение  вызвано  тем ,что  исследуемый  период  интенсивно  велось  строительство  производственных  зданий ,помещений  сетей и  прочих  сооружений . Эти вложения носят  перспективный  характер и  рассчитаны  на  окупаемость не  менее 30 лет . Наглядно структуру активов рассмотрим в диаграмме 1. 

Диаграмма 1.

    Предприятие может приобретать основные, оборотные  средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение  итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов. [11]

Анализ  имущества   не  может дать  полную  картину финансового состояния предприятия , поэтому  проанализируем  так же и  пассивы  баланса данного  предприятия как  источники образования имущества

Таблица 2.

Аналитическая  группировка  статей  пассива  баланса