Анализ финансового состояния предприятия

Глава II. Оценка финансового состояния ОАО «ГАЗ»

2.1. Краткая характеристика ОАО «ГАЗ»

Открытое акционерное общество «ГАЗ» было образовано 16 мая 1995 года. Основной целью общества является получение прибыли. История открытого акционерного общества «ГАЗ» (ранее «Горьковский автомобильный завод») берет свое начало в 1929 г., когда было принято решение о строительстве автомобильного завода около г. Нижнего Новгород.

Доля завода «ГАЗ» в производстве автомобилей в России составляет: 6,5%- легковых, 55,6% - грузовых, 47,9% - автобусов. Годовой объём производства составляет более 230 тысяч автомобилей, из них – 52,4% грузовые, 17,2% - автобусы, 30,3% - легковые автомобили. Годовой оборот примерно $2 миллиарда.

Предприятие имеет разветвленную торговопроводящую сеть, в настоящий момент продукция марки «ГАЗ» представлена как в России и странах СНГ, так и в 30 других странах мира. Новые подходы к системе реализации, повышение качества гарантийно-сервисного обслуживания, создание новых дилерских центров, соответствующих требованиям автозавода по техническому оснащению и фирменному оформлению, позволили увеличить объемы продаж продукции, в том числе и на экспорт.

«ГАЗ» - первое российское предприятие, на котором уже три года действует новая производственная система организации труда, принятая в крупнейших автомобильных компаниях мира. В результате на «ГАЗе» с момента внедрения новой системы возрос суточный темп выпуска продукции, повысилось качество, снизились издержки и объемы незавершенного производства. Условия труда и культура производства вышли на новый качественный уровень. На заводе трудится свыше 40 тысяч человек. Средняя заработная плата автозаводцев составляет более 9 800 рублей. Активно развиваются социальные программы поддержки работников ОАО «ГАЗ», ветеранов, молодых специалистов, инвалидов, многодетных матерей. Завод в полной мере выполняет обязательства коллективного договора, на реализацию которого ежегодно выделяется около 500 млн. рублей.

В 2008 году ОАО «ГАЗ» выделил в отдельное дочернее общество сборочные производства легковых и грузовых автомобилей – ООО «Автозавод «ГАЗ». В его состав вошли структурные подразделения ОАО «ГАЗ», занимающиеся штамповкой, сваркой, окраской и сборкой автомобилей.

Приоритетным направлением деятельности ОАО «ГАЗ» в результате проводимой реструктуризации является производство комплектующих для сборки автомобилей (доля в структуре товарной продукции - 63%). Доля изделий, изготовленных в рамках кооперации, - 14,7 %, запчастей - 13,5%, прочей продукции - 8,3%.

ОАО «ГАЗ» является поставщиком ключевых узлов и деталей продукции Группы «ГАЗ» и намерен сохранять свои позиции на рынке компонентов автомобилей «ГАЗ». Производственные мощности позволяют осуществлять полный цикл заготовительных работ, сборку готовых полуфабрикатов и их испытания, а также обеспечить продукцией собственного производства другие предприятия, не входящих в Группу «ГАЗ».

Существующая в настоящее время организационная структура ОАО «ГАЗ»– это линейно-функциональная структура. При такой структуре управления всю полноту власти берет на себя линейный руководитель, возглавляющий определенный коллектив. Ему при разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ, планов помогает специальный аппарат, состоящий из функциональных подразделений (управлений, отделов, бюро и т.п.). Структура управления предприятием играет существенную роль в повышении эффективности работы, поскольку от степени рациональности структуры управления в значительной степени зависит уровень технико-экономических показателей производства. Правильно построенная структура управления предприятием создает предпосылки высокой оперативности управления, согласованной работы всех структурных подразделений.

Для уверенных шагов ОАО «ГАЗ» по пути к завоеванию большей доли рынка предприятию стоит разработать эффективную стратегию дальнейшего развития компании, основываясь на анализе системы управления персоналом, во избежание негативных факторов как внутренней, так и внешней среды бизнеса, а также тенденций развития отрасли в целом.

              2.2. Финансовый анализ деятельности ОАО «ГАЗ»

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса (Приложение 1) путем сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

      Общая стоимость имущества организации;

      Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества;

      Стоимость мобильных (оборотных) средств;

      Стоимость материальных оборотных средств;

      Величина собственных средств организации;

      Величина заемных средств;

      Величина собственных средств в обороте.

Таблица 2.

Структура имущества и источники его формирования

Из представленных в первой части таблицы 2. данных видно, что в активах организации доля иммобилизованных средств составляет 3/5, а текущих активов – 1/5. Активы организации за год уменьшились на 2827472 тыс. руб. (на 0,9 %), что естественно негативно характеризует имущественное положение ОАО «ГАЗ».

Таблица 3.

Оценка стоимости чистых активов организации

Чистые активы организации больше уставного капитала, что положительно характеризует финансовое положение ОАО «ГАЗ».

Рассчитаю основные показатели финансовой устойчивости:

Коэффициент автономии  = отношение собственного капитала к общей

сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,4 (оптимальное 0,5-0,7).

Ка2009 = 5664445 / 19452984 = 0,3

Ка2010 = 5636817 / 16625512 = 0,3

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = отношение собственного капитала к оборотным активам. Нормальное значение не менее 0,1.

Косос2009 = (5664445 – 11224276) / 8228708 = - 0,7

Косос2010 = (5636817 – 10406393)/6219119 = - 0,1

Коэффициент покрытия инвестиций = отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
Нормальное значение: не менее 0,7.

Кпи2009 = (5664445 + 1296234)/19452984 = 0,36

Кпи2010 = (5636817 + 1732947)/16625512 = 0,44

Коэффициент мобильности оборотных средств = отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.

Кмос2009 = (10182 + 0)/8228708 = 0,001

Кмос2010 = (832879 + 25542)/6219119 = 0,14

Коэффициент обеспеченности запасов = отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.
Нормальное значение: 0,5 и более.

Косос2009 = (5664445 – 11224276)/1548741 = - 3,6

Косос2010 = (5636817 – 1046393)/2432123 = 1,9

Коэффициент краткосрочной задолженности = Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Ккз2009  = (12492305 – 1296234)/12492305 = 0,9

Ккз2010  = (9255721 – 1732947)/9255721 = 0,8

Коэффициент финансовой независимости = отношение собственного капитала к валюте баланса. Нормальное значение: > 0,4 – 0,6.  

Кфн2009  = 5664445/19452984 = 0,3

Кфн2010  = 5636817/16625512 = 0,3

Коэффициент финансирования = отношение собственного капитала к заемному. Минимально необходимое значение 0,7;  оптимальное = 1,5.

Кф2009  = 5664445/(1296234 + 12492305) = 0,4

Кф2010  = 5636817/(1732947 + 9255721) = 0,5

Коэффициент финансовой устойчивости это отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Нормальное значение:  > 0,6.

Кфу2009  = (5664445 + 1296234)/19452984 = 0,4

Кфу2010  = (5636817 + 1732947)/16625512 = 0,4

Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2010 составил 0,3. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о недостаточной доле собственного капитала (30%) в общем капитале ОАО «ГАЗ» за рассматриваемый период.