Анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Капитал»

 
 
 
 

Вывод: анализ показал, что коэффициент покрытия, который характеризует общую платежеспособность предприятия выше верхнего предела, но к концу года снизился на 2,75 пункта или 31,57%. Это значит, что предприятие способно погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов, но высокое значение коэффициента говорит о нерациональной структуре капитала.

        Коэффициент быстрой ликвидности  показывает, какая часть краткосрочных  обязательств может быть погашена  при необходимости за счет  быстрореализуемых активов, коэффициент  выше нормы, что неблагоприятно  для предприятия, но к концу он снизился на 1,83 пункта или на 34,33%, что говорит о благоприятной тенденции.

       Значение коэффициента абсолютной  ликвидности показывает, какую часть  текущих обязательств предприятие  может погасить на данный момент, коэффициент выше нормы, что  неблагоприятно для предприятия, но к концу года произошло его уменьшение на 1,35 пункта или на 34,18%, что говорит о благоприятной тенденции. Все это свидетельствует о замедленном обороте денежных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Ликвидность -  способность оборотных активов превращаться в наличные средства для погашения обязательств по мере поступления срока их платежа.

Все активы предприятия, в зависимости от степени их ликвидности подразделяются на 4 группы:

     А1 - Абсолютно ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

    А2 - Быстро реализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

    А3 - Медленно реализуемые активы - долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным материальным ценностям, запасы за минусом расходов будущих периодов;

    А4 - Трудно реализуемые активы - все внеоборотные активы, т.к. они предназначены для использования в течение длительного времени.

Первые  три группы, являются текущими активами, они являются более ликвидными, чем остальное имущество.

Пассивы предприятия  по степени возрастания сроков их погашения подразделяются на 4 группы:

П1 - Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства;

П2 - Краткосрочные пассивы - краткосрочные займы и кредиты;

П3 - Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы;

П4 - Постоянные пассивы - доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

Первые две  группы  называют текущими обязательствами, разность между текущими активами и текущими обязательствами характеризует чистый оборотный капитал

Чистый  оборотный капитал = текущие активы –  текущие пассивы

ЧОК = ( А1+А2+А3 ) - ( П1+П2 ) 

Коэффициент текущей ликвидности  (коэффициент покрытия) - отражает общую платежеспособность предприятия; 

Кп = (А1+А2+А3) / (П1+П2) от 1 до 2 

Коэффициент быстрой ликвидности  - помогает оценить возможность погашения краткосрочных обязательств в случаях критического положения, когда не будет возможности продавать запасы;

Кб = (А1+А2) / (П1+П2) от 0.8 до 1 

Коэффициент абсолютной ликвидности  - помогает оценить возможность погашения краткосрочных обязательств в случаях критического положения, когда не будет возможности продавать запасы. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств предприятие может погасить на данный момент. Поэтому и значение низкое. 

Ка= А1/ (П1+П2) от 0.2 до 0.8 
 

 

Таблица № 7

КОЭФФИЦИЕНТ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Вывод: анализ показал, что у предприятия невысокая обеспеченность собственными средствами, об этом говорит коэффициент обеспеченности собственными средствами и даже произошло его уменьшение на 0,05 пункта к концу года.

      Обеспеченность предприятия материальными  затратами, показал соответствующий коэффициент, он уменьшился к концу года на 0,28  с 2,81 до 2,53 на это повлияло увеличение доли обязательств и внеоборотных активов, поэтому коэффициент выше нормы.

      Значение коэффициента маневренности  низкое, как на начало, так и  на конец года. Это говорит о снижении финансовой устойчивости предприятия.

      Индекс постоянного актива, как  на начало, так и на конец  года ниже нормы, но к концу  года произошло увеличение на 0,01 пункта, это говорит об увеличении  внеоборотных активов в капитале  организации.

      Значение коэффициента долгосрочного  привлечения заемных средств  очень низкое, так как предприятие  мало пользуется заемными средствами.

      Коэффициент финансовой независимости  снизился к концу года на 0,02 пункта, это показывает увеличение  зависимости предприятия от привлеченного капитала.

      Увеличение коэффициента риска  на 0,02 пункта показывает, что у  предприятия растет зависимость  от привлеченного капитала, из–за нерационального использования собственными и заемными средствами организации, так как коэффициент риска на начало и конец года ниже нормы.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Первая  группа определяет состояние  собственных оборотных  средств, относят  следующие показатели финансовой устойчивости: 
 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  – он показывает степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами необходимыми для финансовой устойчивости; 

К сос = ІІІ П - ІА/ ІІА    ≥ 0,1 

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами - показывает какая часть запасов и затрат сформирована за счет собственных средств и не нуждается ли предприятие в привлечении заемных средств; 

Комз = ІІІ П - ІА/ З       0,6 - 0,8 
 

Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает какая часть собственного капитала находиться в обороте т.е в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть высоким не меньше 1, что бы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия; 

Км = ІІІ П - ІА / ІІІП       ≥ 1 
 

Вторая  группа относительных  коэффициентов финансовой устойчивости это  показатели определяющие  состояние основных и материальных оборотных  средств, к ним  относят: 

Индекс  постоянного актива - показывает долю основных средств и прочих внеоборотных активов в источниках собственных средств; 

Кn= ІА / ІІП     ≥ 1 
 
 
 

Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств - показывает на сколько интенсивно предприятие используют заемные средства для обновления и расширения производства; 

Кдпз = ІVП / VП + ІІІП     ≥ 0,5 
 

Коэффициент автономии - показывает степень не зависимости предприятия от привлеченного капитала. Рост значения этого коэффициент показывает хорошую финансовую устойчивость; 

Ка = ІІІП / ВБ    0,5 - 1 

Коэффициент риска - соотношение заемных и собственных средств, который показывает зависимость от привлеченного капитала. Увеличения значения коэффициента свидетельствует об усилении этой зависимости 

Кр = ІVП + VП / ІІІП     0,5 - 1 
 

 

Таблица 8 

АНАЛИЗ  АБСОЛЮТНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 

(тыс.руб)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Вывод: анализ показал, что предприятие обеспечено собственными источниками формирования  запасов. Существует излишек и он снижается.

         Предприятие обеспечено основными источниками формирования запасов, и этот показатель к концу года растет. Это видно из – за того, что на конец года сумма собственных оборотных средств уменьшилась на 102 т.р., только за счет того, что собственные средства не превышают внеоборотные средства предприятия.

         Собственные и долгосрочные заемные  источники формирования средств, которые были на конец года полностью погашены, поэтому прирост по этому показателю составляет 93т.р.

          Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат  по сравнению с началом года  увеличилась на 113 т.р. Это произошло  за счет того, что предприятие увеличило краткосрочный банковский кредит на 20 т.р.

          Однако предприятие  использует  заемные средства рационально,  что приводит к улучшению финансового  состояния, и они могут быть  направлены, как источники формирования  запасов и затрат. Поэтому предприятие  и относится к 1 типу финансовой устойчивости (абсолютно ликвидное). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Для характеристики источника  формирования запасов  и затрат определяют 3 основные показателя: 

1. Наличие собственных оборотных  средств (СОС) – определяются, как разность между собственным и внеоборотным капиталом он характеризует чистый оборотный капитал;

 

СОС =  ׀׀׀ П - ׀А 

 Увеличение  этого показатель свидетельствует  о дальнейшей деятельности предприятия;

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) – определяется, как сумма между собственными оборотными средствами и долгосрочными займами и кредитами;

 

СД = СОС +    П 

3.  Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (СД) – определяется, как сумма собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и краткосрочными займами и кредитами;