Анализ финансового состояния предприятия ООО «Евроколор-НН»

Таблица 6

 
 

  Оценка  состояния дебиторской и кредиторской задолженностей позволяет сделать  вывод о том, что период погашения кредиторской задолженности   в 2009 году  на 33 дня меньше, чем дебиторской задолженности, что объясняется превышением суммы дебиторской задолженности над кредиторской в 1,8 раза. Причина этого – более низкая скорость обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской.

  Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась в 2009 году на почти в 2 раза: с 4,6 до 9,02) по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства свчч через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов²⁴.

  Используя показатели оборачиваемости, можно  рассчитать длительность операционного и финансового циклов. Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время в днях, в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности:

  ОЦ = Т (З) + Т (ДЗ),

  где Т (З) – период оборота запасов;

  Т (ДЗ) – период погашения дебиторской задолженности.

  Длительность  финансового цикла (ФЦ) характеризует  время между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, т.е. показывает время, в течение  которого денежные средства отвлечены из оборота:

  ФЦ = Т (З) + Т (ДЗ) – Т (КЗ),

  где Т (КЗ) – период погашения кредиторской задолженности.

  Для расчета длительности цикла необходимы данные не только бухгалтерского баланса, но и оборотной ведомости, в которой  отражается информация о поступлении производственных запасов, в том числе на условиях предоплаты, суммы непогашенных обязательств поставщиков, фактические затраты на производство продукции и т.п.

  Для целей внешнего анализа, используя  данные баланса, данный расчет можно  произвести с определенной долей условности.

                                                     Таблица 7

 

Данные расчета таблицы 7 свидетельствуют о том, что длительность операционного цикла предприятия в 2009 году составила 130 дней. При этом в течение 40 дней производственная деятельность осуществлялась за счет капитала поставщиков (кредиторов), а в течение 89 дней – за счет иных источников, как правило, собственных средств предприятия и краткосрочных кредитов банков.

 

Оценка  финансовой устойчивости

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при  недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

     Финансовая  устойчивость- это определённое состояние  счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность.

      Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

     На  практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия  с помощью абсолютных показателей.

     Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90);
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190); так как долгосрочные заемные средства(590) отсутствуют, второй показатель равен первому.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств(610) данный показатель суммарно равен второму.

Рассчитанные  показатели приведены в таблице.

                                                                                                                                          Таблица 8

Определение типа финансового  состояния предприятия  ( тыс. руб.)

Источник: Ковалев  А. И., Привалов В. П. Анализ финансового  состояния предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006

      Трём  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

Источник: данные рассчитаны автором на основании  данных бухгалтерской отчетности ООО «Евроколор-НН»

     Таким образом, мы видим, что у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат.

     С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (3)

     

     

 

Источник: Крейнина М.Н. "Финансовое состояние  предприятия. Методы оценки" - М.: "Дис", 2008.

 

Возможно  выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

2..Нормальная  устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное  финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

     На  ООО «Евроколор-НН» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={1;1;1} как в 2008, так и в 2009 году. Таким образом, финансовую устойчивость на протяжении исследуемого периода можно охарактеризовать как абсолютную, причем, судя по увеличению излишков источников формирования запасов можно говорить об укреплении этой устойчивости.

     Исходя  из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для  анализа финансовой устойчивости ООО «Евроколор-НН» относительные показатели. Эти коэффициенты рассчитаны в таблице (см. приложение 6).

     Из  данных таблицы можно сделать  выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

1. Коэффициент независимости на ООО «Евроколор-НН» на 2008 год составляет 0,23, что ниже рекомендуемой нормы, следовательно, предприятие имеет собственных средств меньше, чем заемных. Но  в конце отчетного периода ситуация меняется и коэффициент равный 0,75 говорит о финансовой независимости предприятия.
2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в 2008 году предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 3,27 руб. заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства снизились до 33 коп. на каждый 1 руб. собственных вложений. Тенденцию снижения заёмных средств можно определить как позитивную, так как уменьшение привлеченных средств увеличивает финансовую независимость предприятия.
3. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеют значение выше рекомендуемой нормы, причем в 2009 году имеется тенденция к увеличению обоих показателей. Рост маневренности обусловлен в основном увеличением собственных средств предприятия, к концу 2009 года эти коэффициенты приобрели значения соответственно 0,98 и 0,75 при норме не менее 0,1. Данные коэффициенты характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о слишком осторожном отношении ООО «Евроколор-НН» к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет в 2009 году 75% в общем капитале организации, увеличившись с отметки 32% в 2008 году)
4. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств, начиная с  2008 года существенно не изменился и составил 0,06 в 2009году. Стабильность этого показателя свидетельствует о неизменной доле имущества производственного назначения (реальных активов) в общей сумме имущества предприятия.
5. Коэффициент реальной стоимости основных средств в 2008 и 2009 годах ниже нормативного и составляет 5% (при нормативе 50%), что свидетельствует о слишком малой доле основных средств в имуществе предприятия.