Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Императорский фарфоровый завод"

 

 

При анализе пассива баланса организации было выявлено, что основным источником формирования имущества предприятия в анализируемом периоде являются собственные средства, горизонтальный анализ показал, что их доля в балансе увеличилась на 172,45%. В абсолютном выражении собственные средства увеличились, это изменение составило 660140 т.р. (с 816420 т.р. до 1476560 т.р.). Таким образом, финансовая устойчивость предприятия возросла. 

Наглядно соотношение собственного и заемного капитала представлено на рисунке 3.2.

Рис. 3.2. Динамика собственных и заемных средств

Наибольший удельный вес в собственном капитале организации имеет добавочный капитал, доля которого в 2011 и в 2012 годах составляла 24,4 % и 59,66%, а в 2013 году составила 62,55%. Резервный капитал в 2011, 2012 и 2013 годах составлял неизменно 1327 т.р., а нераспределенная прибыль уменьшилась на 17245 т.р. по отношению к базисному году.

В анализируемом периоде уставный капитал предприятия вырос на 15516 т.р. Его доля увеличилась на 124,06%.

В структуре заемного капитала на протяжении трех лет преобладают краткосрочные обязательства, которые за анализируемый период имели тенденцию к снижению. По отношению к базисному периоду уменьшение составило 572767 т.р. (с 780890 т.р. до 208123 т.р.), их доля снизилась на 25,4 % (с 48,61% до 12,35%).  Долгосрочные обязательства в данном периоде отсутствуют.

Наглядно соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств организации представлено на рисунке 3.3.

Рис. 3.3. Динамика изменения обязательств предприятия

Сокращение краткосрочных обязательств обусловлено отсутствием в 2012 и 2013 годах доходов будущих периодов, а так же отсутствием краткосрочных заемных средств в анализируемом периоде и снижением  кредиторской задолженности на 576438 т.р. (на 21,92%).

После общей оценки имущества предприятия осуществим анализ его составных частей, а именно внеоборотных и оборотных активов. Результаты расчетов приведены в таблице 3.3. и таблице 3.4.

 

Таблица 3.3.

Динамика состава и структуры внеоборотных активов

Наименование показателя	Код	2011		2012		2013		2012/2011		2013/2012		2013/2011
		тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	Откл-е тыс. р.	Темп пр-а,%	Откл-е тыс. р.	Темп пр-а,%	Откл-е тыс. р.	Темп пр-а,%
Нематериальные активы	1110	49733	14,09	51725	11,06	57250	11,5	1992	4	5525	10,68	7517	15,11
Основные средства	1130	283098	80,2	398941	84,49	401809	80,74	115843	40,91	2868	0,71	118711	41,93
Финансовые вложения	1150	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	1160	20125	5,7	16774	3,58	38575	7,75	-3351	-16,65	21801	129,96	18450	91,67
Прочие внеоборотные активы	1170	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Внеоборотные средства всего	1100	352956	100	467440	100	497634	100	114481	32,43	30194	6,45	144678	40,99

 

Таблица 3.4.

Динамика состава и структуры текущих активов

Наименование показателя	Код	2011		2012		2013		2012/2011		2013/2012		2013/2011
		тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	Откл-е тыс. р.	Темп пр-а,%	Откл-е тыс. р.	Темп пр-а,%	Откл-е тыс. р.	Темп пр-а,%
Запасы	1210	587971	46,91	624140	57,09	660547	55,64	36169	6,15	36407	5,83	72576	12,34
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	564	0,04	482	0,03	268	0,02	-82	-14,53	-214	-44,39	-296	-52,48
Дебиторская задолженность	1230	288639	23,02	366339	33,51	357672	30,13	77700	26,91	-8667	-2,36	69033	23,91
Финансовые вложения	1240	149375	11,91	38621	3,53	37394	3,15	-110754	-74,14	-1227	-3,17	-111981	-74,96
Денежные средства	1250	226805	18,09	63589	5,81	131117	11,04	-163216	-71,96	67528	106,19	-95688	-42,18
Прочие оборотные активы	1260	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Оборотные средства всего	1200	1253354	100	1093171	100	1187058	100	-160183	-12,78	93887	8,58	-66296	-5,28

 

 

Анализируя таблицу 3.3. можно сделать вывод, что основную долю во внеоборотных активах занимают основные средства. Их удельный вес в 2011 году составляет 80,2%, в 2012 году их доля увеличилась до 84,49 %.

На протяжении анализируемого периода сумма внеоборотных активов и их доля в имуществе организации увеличивалась. Увеличение внеоборотных активов произошло за счет увеличения следующих составляющих:

Нематериальные активы увеличились на 7517 т.р .

Основные средства к 2012 году увеличились на 115843т.р., и к 2013 году их сумма увеличилась. По отношению к базисному году это увеличение составило 118711 т.р.

Долгосрочные финансовые вложения в структуре внеоборотных активов отсутствуют.

Прочие внеоборотные активы также отсутствуют.

Наглядно динамика структуры внеоборотных средств представлена на рисунке 3.4.

Рис. 3.4. Динамика структуры внеоборотных активов баланса

На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно низкой долей оборотных активов, которая снизилась с 1253354 т.р. до 1187058 т.р.

 Оборотные активы предприятия за анализируемый период имели тенденцию к уменьшению и их сумма уменьшилась на 66296 т.р.

 В структуре оборотных активов за анализируемый период преобладали запасы. В 2011, 2012 и 2013 годах основная часть оборотных активов приходилась на запасы (46,91%, 57,09% и 55,64% соответственно). В анализируемом периоде заметно увеличился удельный вес дебиторской задолженности (23,02%, 33,51% в 2011 и 2012 годах). В 2013 году немного снизился и составил 30,13%.

Стоимость запасов к 2012 году увеличилась на 36169 т.р. (с 587971 т.р. до  624140т.р.) или на 6,15%. К 2013 году стоимость запасов увеличилась  на  36407 т.р., т.е. на 5,83%.  Такое увеличение запасов может быть вызвано увеличением объемов деятельности предприятия. Сравнение 2013 года с базисным свидетельствует об увеличении стоимости запасов на 72576 т.р. (на 12,34 %).

За анализируемый период объемы дебиторской задолженности существенно изменились. В 2012 году наблюдалось увеличение на 77700 т.р. (с 288639т.р. до 366339т.р.) или на 26,91%, а в 2013 году дебиторская задолженность несколько снизилась на 8667 т.р. (с 366339 т.р. до 357672 т.р.), т.е. на 2,36%, что является положительным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой услуг предприятия и, возможно, о выборе подходящей политики продаж.

Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к снижению на 95688 т.р. (с 226805 т.р. до 131117 т.р.), т.е. на42,18 %.

Прочих оборотных активов в общей структуре нет.

Наглядно динамика структуры оборотных средств представлена на рисунке 3.5

Рис. 3.5. Динамика структуры оборотных активов баланса

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности, представленное наглядно на рисунке 3.6., позволяет сделать вывод, что в организации за 2011 год преобладает сумма кредиторской задолженности. Это свидетельствует о более высокой скорости обращения кредиторской задолженности. В 2012 и 2013 годах объем дебиторской задолженности превышает объем кредиторской. Это свидетельствует о превышении скорости обращения дебиторской задолженности над кредиторской, а так же об увеличении скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с предыдущими периодами. Превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия, ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

 

 

Рис. 3.6. Динамика изменения задолженности предприятия

Далее проведем сравнительные расчёты экономической эффективности использования имущества в анализируемом периоде:

          2011 год:

Коэффициент роста выручки:

Кв = = = 0,002

Коэффициент роста валюты баланса:

Кб = = = 0,62

Поскольку Кб > Кв, можно сделать вывод, что в 2011 году имущество предприятия использовалось менее эффективно, чем в 2010 году.

2012 год:

Коэффициент роста выручки:

Кв = = = 0,74

Коэффициент роста валюты баланса:

Кб = = = -0,02

Поскольку Кб < Кв, можно сделать вывод, что в 2012 году имущество предприятия использовалось более эффективно, чем в 2011 году.

 

 

2013 год:

Коэффициент роста выручки:

Кв = = = 0,19

Коэффициент роста валюты баланса:

Кб = = = 0,07

Поскольку Кб < Кв, можно сделать вывод, что в 2013 году имущество предприятия использовалось более эффективно, чем в 2012 году.

2011 - 2013 года:

Коэффициент роста выручки:

Кв = = = 1,08

Коэффициент роста валюты баланса:

Кб = = = 0,04

                   Поскольку Кб < Кв, можно сделать вывод, что в 2013 году имущество предприятия использовалось более эффективно, чем в 2010 году.

Так же сравнивая отношения прироста основных и оборотных средств к приросту валюты баланса, с одной стороны и отношение прироста собственных и заемных средств к валюте баланса с другой можно сделать вывод о том, через какие источники преимущественно осуществлялось финансирование предприятия и в какие активы они были размещены.

2011 год: Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что в 2011 году основным источником финансирования предприятия являлись собственные средства, которые были размещены в оборотных активах организации.

2012 год: Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что в 2012 году основным источником финансирования предприятия также являлись собственные средства.

2013 год: В 2013 году основным источником финансирования предприятия являлись собственные средства.

                                  

 

4. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса

Более детально оценить финансовое состояние предприятия, можно проведя анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, скорость превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью оценки платежеспособности предприятия, т.е. его возможности наличными денежными ресурсами и другими ликвидными активами своевременно погасить свои обязательства.

Все активы группируются в четыре группы исходя из степени ликвидности и располагаются в порядке убывания. Пассивы также группируются в четыре группы в зависимости от степени срочности погашения платежей по ним и располагаются в порядке убывания. Затем  составляется перегруппировочный баланс, включающий четыре группы активов и четыре группы пассивов.

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги проведённых групп активов и пассивов баланса. При этом следует иметь в виду, что баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается соотношение:  А1 ≥ П1;  А2 ≥ П2;  А3 ≥ П3;  А4 ≤ П4.

Последнее неравенство заключает в себе глубокий экономический смысл, так как свидетельствует о наличии собственных оборотных средств, кроме того, соблюдение трёх первых неравенств обязательно повлечёт за собой соблюдение четвёртого неравенства.

Баланс абсолютно не ликвиден, предприятие не платежеспособно, если имеет место состояние противоположное абсолютной  ликвидности: А1≤П1; А2≤П2; А3≤П3; А4≥П4.

Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его результатов сгруппируем активы и пассивы баланса и представим в таблице 4.1.

 

Таблица 4.1.

Перегруппированная структура баланса, т.р.

Показатели	2011	2012	2013	Показатели	2011	2012	2013	Платежный излишек или недостаток
								2011	2012	2013
А1: Наиболее ликвидные активы: красткосрочные финансовые вложения, денежные средства (1240+1250)	376180	102210	168511	П1: Наиболее срочные пассивы: кредиторская задолженность (1520)	748770	110791	172332	-372590	-8581	-3821
А2: Быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, прочие оборотные активы (1230+1260)	288639	366339	357672	П2: Краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства, резервы предстоящих расходов (1510+1540)	41000	34629	35800	247639	331710	321872
А3: Медленно реализуемые активы: долгосрочные финансовые вложения, запасы, НДС по приобретенным ценностям (1150+1210+1220)	588535	624622	660815	П3: Долгосрочные пассивы: долгосрочные заемные средства, отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства (1410+1420+1450)	-	-	-	588535	624622	660815
А4: Трудно реализуемые активы: нематериальные активы, основные средства, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы (1100+1130+1160+1170)	352956	467440	497634	П4: Постоянные активы: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (1310+1350+1360+1370)	705776	1304619	1366020	-352820	-837179	-868386
БАЛАНС	1606310	1560611	1684692	БАЛАНС	1495546	1450039	1574152	110764	110572	110540