Анализ финансового состояния организации на примере ООО "Спектр"

      Внутренний  анализ финансового состояния предприятия  – это исследование механизма  формирования, размещения и использования  капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

      Внешний финансовый анализ – это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования  степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

      По  мнению большинства авторов, анализ финансового состояния предприятия  включает следующие блоки:

1. оценка имущественного положения и структуры капитала:

-анализ  размещения капитала;

- анализ  источников формирования капитала;

2) оценка  эффективности и интенсивности использования капитала:

- анализ  рентабельности (доходности) капитала;

- анализ  оборачиваемости капитала;

3) оценка  финансовой устойчивости и платежеспособности:

- анализ  финансовой устойчивости;

- анализ  ликвидности и платежеспособности;

Взаимосвязь перечисленных блоков показателей  можно представить в виде схемы  (рис. 1 )

  Рис.1. Взаимосвязь блоков анализа финансового состояния предприятия.

      Анализ  финансового состояния предприятия  основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести к сопоставимому виду.

      Относительные показатели анализируемого предприятия  можно сравнить:

      - с общепринятыми «нормами» для  оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

      - с аналогичными данными других  предприятий, что позволяет выявить  сильные и слабые стороны предприятия  и его возможности;

      - с аналогичными данными за  предыдущие годы для изучения  тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

      Результативность  финансового анализа во многом зависит  от организации и совершенства её информационной базы. Основные источники  информации: Отчётный бухгалтерский  баланс (форма №1), отчёты о прибылях и убытках (форма №2), об изменениях капитала (форма №3) о движении денежных средств (форма №4), приложение к балансу (форма №5) и другие формы отчётности, данные первичного аналитического бухгалтерского учёта, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2.Основные показатели финансового состояния предприятия и порядок их определения 

    Финансовое  состояние предприятия характеризуется  комплексом взаимосвязанных критериев. Наиболее объективный результат  может быть получен на основании  использования в процессе анализа как абсолютных, так и относительных критериев оценки.

    Абсолютные  критерии оценки деятельности предприятия  могут быть двух типов: результативные и разностные. К результативным можно  отнести такие итоговые показатели деятельности предприятия, как сумму выручки, оборот предприятия, сумму его активов и др..

    Анализ  величины абсолютных показателей не может показать реального финансового  состояния предприятия. Для эго  объективной оценки абсолютные показатели должны исследоваться за ряд лет  в динамике, что не всегда возможно в современных условиях.

    Для оценки уровня финансового риска  особый интерес представляет система  относительных показателей, или  финансовых коэффициентов, расчёт которых  основан на данных бухгалтерской  отчётности предприятия.. За рубежом анализ проводится главным образом по данным годовой отчётности. В России в связи с неустойчивой экономической ситуацией целесообразно проводить такой анализ исходя из данных квартальной отчётности.

    Значение  определённого коэффициента само по себе даёт мало информации для анализа. Необходимо провести пространственно-временное сравнение этих коэффициентов с нормативным их значением, а также с аналогичными показателями по родственным предприятиям, изучить их динамику за определённый период.

         Наиболее важным для анализа финансового состояния предприятия и предотвращения риска банкротства является следующие финансовые показатели:

          - платёжеспособности  и ликвидность предприятия;

      - финансовой устойчивости;

      - рентабельности;

      - деловой активности.

    Платёжеспособность  в первую очередь показывает надёжность предприятия, так как характеризует  его финансовое состояние и уровень  финансового риска. Платёжеспособность представляет способность предприятия  в конкретный момент времени рассчитаться по всем долговым обязательствам собственными средствами. В зависимость от того, какие обязательства принимаются в расчёт, различают краткосрочную и долгосрочную платёжеспособность.

    Оценка  платёжеспособности предприятия предполагает расчёт следующих важнейших показателей:

    - величины собственных оборотных  средств;

    - коэффициентов ликвидности, характеризующих  состояние оборотных средств  и краткосрочных обязательств;

    - коэффициента обеспеченности текущей  деятельности собственными оборотными  средствами;

        - коэффициента обеспеченности процентов по кредитам;

        - коэффициентов долгосрочной платёжеспособности;

    Собственные оборотные средства представляют собой  величину превышения суммы оборотных  средств над суммой краткосрочных  обязательств предприятия. Их размер  определяется разницей между общей величиной оборотных активов и суммой краткосрочных обязательств предприятия.

    Под ликвидностью предприятия подразумевается  наличие у него оборотных средств  в размере, достаточном для погашения  краткосрочных обязательств.

    Платёжеспособность  и ликвидность предприятия тесно  связаны друг с другом, но не тождественны. Так, платёжеспособность предприятия  может быть обеспечена в необходимые  сроки за счёт реализации высоколиквидных  активов.

    Для оценки платёжеспособности предприятия используют коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (Ктек.л.), который показывает, в какой степени текущие обязательства (ТО) покрывают текущие активы (ТА):

                              Ктек.л. = ТА : ТО = ОС : КП,

    где  ОС – оборотные средства;

            КП – краткосрочные пассивы  (обязательства).

    Значение  коэффициента меньше 1 показывает наличие  высокой степени финансового  риска, так как нехватка денежных средств может привести к банкротству  предприятия. Оптимальным считается  значение, равное 2.

    Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл. л.), или коэффициент платёжеспособности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных обязательств (КП) может быть немедленно погашена за счёт имеющихся денежных средств (ДС):

                             Кабсл. л. = ДС : КП.

    Для западных предприятий рекомендуемое  значение нижние границы этого показателя находится на уровне 0,2, для российских – от 0,05 до 0,1. Это связано с  тем, что у большинства предприятий  временно свободные средства составляют незначительную величину, так как всегда должны находиться в обороте и приносить прибыль.

    Коэффициент срочной ликвидности (Кср.л.) показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам:

                               Кср.л. = (ОС – ПЗ) : КП,

    где ПЗ – производственные запасы.

    Коэффициент обеспеченности текущей деятельности (Кобеспеч.) предприятия собственными оборотными средствами (СОС) показывает, какая часть оборотных активов (ОА) финансируется за счёт собственных средств предприятия:

                               Кобеспеч. = СОС : ОА.

    Коэффициент долгосрочной платёжеспособности (К) характеризует  финансовое состояние предприятия  на длительный период и необходим для раннего выявления признаков банкротства. Он рассчитывается как отношение заёмного капитала (ДЗ) к собственному капиталу (СК):

                                К = ДЗ : СК.

    Увеличение  доли заёмных источников в структуре  капитала повышает производственный и финансовый риск предприятия.

    Коэффициент покрытия процента по долгосрочным ссудам (Кпокр.) показывает, во сколько раз чистая прибыль (ЧП) предприятия превышает величину процентов по ссудам (Р) и какую максимальную величину уменьшения прибыли может допустить предприятие, чтобы не потерять своей платёжеспособности:

                                Кпокр. = (ЧП + Р) : Р.

    Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками  формирования, как собственными, так и заёмными.

    Рассчитывают  четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

    1. Абсолютная финансовая устойчивость  отмечается, если величина    запасов и затрат меньше размера  собственных оборотных средств  и краткосрочных кредитов и  займов:

                            З < СОС,

где   З – запасы и затраты;

  СОС – собственные оборотные  средства;

2. Нормальная  финансовая устойчивость гарантирует  платёжеспособность предприятия  в полном объёме при соблюдении  следующего условия :

                           З < СОС + КЗ.

      КЗ – краткосрочная задолженность.

        3. Неустойчивое финансовое положение ведёт к нарушению платёжеспособности предприятия при следующем соотношении:

                           З < СОС + КЗ + ДЗ,

где ДЗ – долгосрочная задолженность.

4. Кризисное  финансовое состояние предприятия  характеризуется недостаточность  финансовых ресурсов для формирования  запасов и выражается формулой:

                            З > СОС + КЗ.

При анализе финансовой устойчивости предприятия  используют различные финансовые показатели, важнейшими из которых являются коэффициенты:

    - соотношения заёмных и собственных  средств;

    - маневренности собственных оборотных  средств;