Анализ финансового состояния коммерческой организации

Сегодня «КАРАВАЙ» является одним из лидеров рынка хлебобулочных изделий Санкт-Петербурга. За последние несколько лет компания создала серьёзную, сильную структуру. На сегодняшний день в состав холдинга входят 4 завода.

 

3.2 Оценка  финансовой устойчивости

 

Как было описано в пункте 2.3 настоящей работы, финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Источником информации для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия с использованием абсолютных и относительных показателей является годовая бухгалтерская отчетность акционерного общества за 2012 год, а именно бухгалтерский баланс ОАО «КАРАВАЙ» на 31 декабря 2012 г.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости акционерного общества представлен в таблице 4.

 

Таблица 4 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

ОАО «КАРАВАЙ» тыс. руб.

Показатели	Условное обозначение	На начало года	На конец отчетного периода	Откло-нение за период (гр. 4-3)
1	2	3	4	5
Источники формирования собственных средств (капитал и резервы)	ИСС	1800796	2155153	354357
Внеоборотные активы	ВОА	929590	1285692	356102
Наличие собственных оборотный средств (с. 1-2)	СОС	871206	869461	-1745
Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)	ДКЗ	11833	12393	560
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования оборотных средств (с..3+4)	СДИ	883039	881854	-1185
Краткосрочные кредиты и займы	ККЗ	655684	765896	110212
Общая величина основных источников запасов (с.5-6)	ОИЗ	1538723	1647750	109027
Общая сумма запасов	З	135653	145847	10194
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	ΔСОС	+ 735553	+ 723614	-11939
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (с. 5-8)	ΔСДИ	+ 747386	+ 736007	-11379
Излишек (недостаток) общей величины основных источников финансирования запасов (с.7-8)	ΔОИЗ	+ 1403070	+ 1501903	+ 98833
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	М = {ΔСОС; ΔСДИ;Δ ОИЗ }	{1;1;1}	{1;1;1}	-

 

Из данных таблицы следует, что в отчетном году организация имела излишек собственных оборотных средств (Δ СОС) сумма которого на конец отчетного периода составила 723614 тыс. руб., что меньше чем на начало года на 11939 тыс.руб. Это изменение вызвано увеличением внеоборотных активов (ВОА) в конце периода по сравнению с началом на 356102 тыс.руб., а также уменьшением собственных и долгосрочных источников формирования оборотных средств (Δ СДИ) на 1185 тыс.руб.

Превышение суммы излишка собственных оборотных средств (Δ СОС) над запасами на начало отчетного года составляло 5,4 раза, а на конец отчетного периода 4,9 раз, это изменение связано с увеличением общей суммы запасов в конце периода по сравнению с началом на 10194 тыс.руб.

 Превышение общей величины  основных источников финансирования  запасов (ΔОИЗ) над абсолютной суммой самих запасов в отчетном периоде не имело значительных изменений.  На начало отчетного года превышение составляло 10,3 раза, а на конец отчетного периода 10,2 раз.

 Не смотря на излишек собственных  оборотных средств, привлечение  обществом  краткосрочных кредитов  и займов в конце периода  по сравнению с началом увеличилось  на 110212 тыс.руб.

Таким образом, можно сделать вывод, что акционерное общество находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, причем оно оставалось неизменным как на начало года, так и на конец отчетного периода.

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «КАРАВАЙ» представлены в таблице 5.

 

 

 

 

 

 

Таблица 5 -  Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ОАО « КАРАВАЙ»

Наименование коэффициента	На начало года	На конец отчетного периода	Изменения за период (гр.3-2)
Коэффициент финансовой независимости	=0,73	=0,73	0
Коэффициент задолженности	=0,37	=0,36	- 0,01
Коэффициент самофинансирования	=2,70	=2,77	+0,07
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	=0,57	=0,53	-0,04
Коэффициент маневренности	=0,48	=0,40	-0,08
Коэффициент финансовой напряженности	=0,27	=0,26	-0,01
Коэффициент соотношения мобильный и иммоб-илизованных активов	=1,65	=1,28	-0,37
Коэффициент имущества производственного назначения			+0,06

 

 

В результате проведенного анализа финансовую устойчивость ОАО «КАРАВАЙ» можно оценить как «устойчивую». Это подтверждается весомыми значениями коэффициентов финансовой независимости и самофинансирования, а также низкой величиной коэффициента задолженности. 

Коэффициент финансовой независимости в конце отчетного периода по сравнению с началом не изменился. Его значение составило 0,73, это говорит о том, что 73% всего имущества предприятия формируется за счет собственного капитала, т.е. предприятие способно погасить долги за счет собственных средств.

Коэффициент самофинансирования  также имеет высокое значение. В конце отчетного периоде по сравнению с началом его значение увеличилось на 0,07 и составило 2,77. Это свидетельствует о превышение собственных средств предприятия над заемными в 2,77 раза.

Величина коэффициента задолженности в конце периода составила 0,36, что означает что предприятие не находится в зависимости от заемных средств, и может быстро и своевременно погасить займы.

Несмотря на снижение значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в конце отчетного периода на 0,04, его значение составляет 0,53, что оценивается положительно, и характеризует независимую финансовую политику акционерного общества по отношению к внешним кредиторам.

Коэффициент маневренности собственного капитала на конец отчетного периода составляет 0,40, что соответствует нормативному значению. Это означает, что у предприятия достаточная доля собственного капитала направлена на формирование оборотных активов.

Коэффициент финансовой напряженности при нормативном значении

 

 менее 0,5 равен на конец отчетного периода 0,26, что означает, что предприятие имеет малую долю заемных средств.

Значение коэффициента имущества производственного назначения в конце периода по сравнению с началом увеличилось на 0,06, и составило 0,49, тем самым приблизившись к нормативному значению. Это является положительным моментом, и означает, что доля имущества производственного назначения в активах предприятия составляет 49%.

Далее для более подробных результатов анализа финансового состояния, проведем анализ ликвидности и платежеспособности организации.

 

 

 

3.3 Анализ  показателей ликвидности и платежеспособности организации

 

Как уже было сказано в п. 2.2 настоящей работы, анализ ликвидности проводится в 2 этапа: анализ абсолютных показателей ликвидности; расчет и оценка относительных показателей ликвидности.

Расчет абсолютных показателей ликвидности баланса ОАО «КАРАВАЙ» представлены в таблице 6.

 

Таблица 6 - Абсолютные показатели ликвидности баланса

ОАО «КАРАВАЙ», тыс. руб.

Актив	На начало года	На конец отчетного периода	Пассив	На начало года	На конец отчетного периода	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						На начало года	На конец отчетного периода
Быстро- реализуемые активы (А1)	711759	636661	Наиболее срочные обязательства (П1)	604151	711781	107608	-75120
Средне- реализуемые активы (А2)	691311	865242	Краткосрочные обязательства (П2)	51533	54115	639778	811127
Медленно- реализуемые активы (А3)	135653	145847	Долгосрочные обязательства (П3)	11833	12393	123820	133454
Трудно- реализуемые активы (А4)	929590	1285692	Постоянные пассивы (П4)	1800796	2155153	-871206	-869461
БАЛАНС	2468313	2933442	БАЛАНС	2468313	2933442	-	-

 

Интерпретация результатов группировки активов и пассивов акционерного общества представлено в таблице 7.

 

Таблица 7 - Сопоставление групп активов и пассивов ОАО «КАРАВАЙ»

На начало года	На конец отчетного периода	Условия абсолютной ликвидности
А1>П1	А1<П1	А1 ≥ П1
А2>П2	А2>П2	А2 ≥ П2
А3>П3	А3>П3	А3 ≥ П3
А4<П4	А4<П4	А4 ≤ П4

 

Анализ абсолютных показателей ликвидности предприятия показал, что в конце отчетного периода предприятие имеет недостаток наиболее ликвидных активов для расчета с кредиторами в срочном порядке в размере 75120 руб., однако наравне с этим, у предприятия имеется излишек среднереализуемых активов в размере  811127 руб. Это означает, что недостаток наиболее ликвидных активов может быть компенсирован избытком среднереализуемых.

 В целом, исходя  их данных проведенного анализа, можно сказать, что акционерное общество имеет достаточный уровень ликвидности.

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов.

Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности по акционерному обществу «КАРАВАЙ» представлен в таблице 8.

 

Таблица 8 - Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности ОАО «КАРАВАЙ»

Наименование коэффициента	На начало года	На конец отчетного периода	Норма-тивное значение	Отклонение за период
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кл.а.)	К л.а.==1,178	К л.а.==0,89	0,2-0,5	-0,28
Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.)	К л.а.==2,32	К л.а.==2,11	1,0-2,5	-0,21
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кмоб)	К моб = =0,22	К моб = =0,20	0,5-0,7	-0,02
Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.)	К о.л. = =2,54	К о.л.==2,31	1,0-2,0	-0,23
Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	К сп = =0,18	К сп = = -0,1	---	-0,28

 

Из данных таблицы видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в конце периода уменьшился на 0,28 ед. и составил 0,89, тем самым превысив рекомендуемое значение на 0,69-0,39 ед. Это означает, что на конец года организация может погасить за счет данных средств  89% от краткосрочных долгов. Не смотря на то, что чем выше значение этого показателя, тем выше абсолютная ликвидность предприятия, превышение рекомендуемого значения свидетельствует в данном случае о нерациональной структуре капитала и большом проценте неработающих активов.