Анализ дебиторской задолженности в условиях инфляции

      Стоит отметить, что наличие у фактора  права регрессного требования к  поставщику несколько снижает для него стоимость факторингового обслуживания (приблизительно на 15-20 %), поэтому для поставщика имеет смысл переуступать с правом регресса дебиторскую задолженность надежных покупателей, имеющих хорошую и давнюю кредитную историю, снижая тем самым свои издержки на факторинговое обслуживание.

      Факторинг бывает как открытый (disclosed factoring) так  и закрытый(undisclosed factoring). При открытом факторинге дебитор уведомлен о  том, что в сделке участвует фактор и осуществляет платежи на его  счет, выполняя тем самым свои обязательства перед поставщиком. В случае же закрытого факторинга продавец не хочет раскрывать причин, заставивших его воспользоваться услугами фактора. Дебитор не ставится в известность о наличии договора факторингового обслуживания и продолжает перечислять средства поставщику, который в свою очередь индоссирует их в пользу фактора. В настоящее время возможность применения закрытого факторинга в российских условиях ограничена, так как приводит к резкому увеличению рисков фактора. Глава 43 Гражданского кодекса РФ ст. 830 п. 1 гласит: “Должник обязан произвести платеж финансовому агенту при условии, что он получил от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж”. Обычно процедуру уведомления дебитора о переуступке долга фактору берет на себя поставщик, потому что покупатель воспримет это психологически и технологически проще, нежели получив это уведомление от фактора. Некоторые поставщики перед принятием решения о переходе на факторинговое обслуживание беспокоятся о том, что работа фактора может отразиться на их клиентской базе. На самом деле конфликт между клиентом и дебитором в первую очередь невыгоден фактору, потому что его вознаграждение зависит от оборота поставщика. Для покупателя изменяются лишь реквизиты платежного поручения. В современной России факторинг еще не столь распространен как на западе, поэтому некоторые поставщики встречают непонимание со стороны покупателей при подписании уведомлений.

      Факторинг-незаменимый  финансовый инструмент для новых  и небольших компаний, а также  для фирм выбравших банковские лимиты кредитования, потому что факторинг-беззалоговая форма финансирования, для которой не нужно наличие кредитной истории.

      Итак, рассмотрим преимущества факторинга для  поставщика:

- возможность  пополнения оборотных средств;

- ускорение  оборачиваемости оборотных средств;

- расширение  ассортимента, что повлечет приток  новых покупателей;

- предоставление  более льготных условий оплаты  для покупателей;

- рост  объема продаж, а значит рост  прибыли;

- улучшение  структуры баланса-появляется возможность  взять кредит, например для расширения производственных мощностей или начала работы с новой группой товаров;

Операцией, близкой к факторингу, является форфейтинг. Однако в отличие от него форфейтинг - однократная операция, связанная  с взиманием денежных средств  петуем продажи приобретенных прав на товары и услуги. Форфейтинг получил распространение в конце 1950х- начале 1960-х г.г. в связи с развитием международной торговли, требующей увеличение сроков коммерческого кредитования.

      Форфейтинг  осуществляется по такой схеме: Банк (форфейтор) выкупает у экспортера (продавца) денежное обязательство импортера (покупателя) оплатить купленный им товар сразу же после поставки товара и сам производит досрочную, полную или частичную оплату стоимости товара экспортеру. В последующем, денежные средства банку-форфейтору в оплату товара перечисляет, уплачивает импортер, покупатель, уведомленный, что оплату за него произвел форфейтор. За досрочную оплату банк-форфейтор взимает с экспортера проценты. По своей сути форфейтинг похож на международный факторинг.

      Структура предложений по совершенствованию  управления дебиторской задолженностью организации, следующая:

1. Проведение  мер финансового оздоровления,

2. Разработка  адекватной состоянию дел кредитной  политики,

3. Применение  анализа и контроля дебиторской задолженности,

4. Инновационная  активность в среде использования  современных форм рефинансирования  дебиторской задолженности.

 

Заключение

      Увеличение  дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия  на:

1. увеличение  объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.);

2. увеличение  периода оборота дебиторской  задолженности;

3. увеличение  потерь от безнадежной дебиторской  задолженности.

      Для полноценного и продуктивного функционирования деятельности предприятия необходимо:

1. Своевременно  производить анализ состава и  структуры дебиторской задолженности  по конкретным покупателям, а  также по срокам образования  задолженности или сроках их  возможного погашения, что позволит  своевременно выявлять просроченную  задолженность и принимать меры к ее взысканию. Данные о сроках образования (погашения) задолженности должны быть регулярными и оперативными.

2. Постоянно  следить за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженности,  так как значительное преобладание  дебиторской задолженности создает угрозу финансовой неустойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования, а превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия.

3. Контролировать оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, а также состояние расчетов по просроченной задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости поставленной продукции, поэтому желательно расширить систему авансовых платежей. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы

1.Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г.

2. Гражданский  кодекс Российской Федерации.  Ч. 1 и 2, 15-е изд.- М.: Норма: Инфра-М., 2009.

3. Александер, Д. Международные стандарты финансовой  отчетности: от теории к практике / Дэвид Александер, Анне Бриттон,  Энн Йориссен; пер. с англ. В.И.  Бабкина, Т.В. Седова. - М.: Вершина, 2009. - 886 с.

4. Басовский,  Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник / Л.Е. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2009 - 239 с. - (Высшее образование)

5. Бланк,  И.А. Основы финансового менеджмент / И.А. Бланк. - Киев.: Ника-Центр, 2009. - 720 с.

6. Бланк,  И.А. Управление активами и  капиталом предприятия / И.А. Бланк. - Киев: Эльга: Ника-Центр, 2009. - 448 с. - («Энциклопедия финансового менеджера»; Вып.2)

7. Бригхэм,  Ю. Финансовый менеджмент. Полный  курс: в 2 т. Т.2 / Ю. Бригхэм, Л.  Гапенски; под ред. В.В. Ковалева. - СПб.: Экономическая школа, 2010. - 497 с.

8. Ван  Х. Основы финансового менеджмента / Джеймс К. Ван Хорн, Джон М. Вахович (мл.); пер. с англ. Э.В. Кондуковой [и др.]. - 11. изд. - М.: Вильямс, 2009. - 988 с.

9. Гиляровская,  Л.Т. Анализ и оценка финансовой  устойчивости коммерческой организации  / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. - СПб.: Питер, 2009. - 256 с.

10. Григорьева, Е.М. Финансы корпораций: учеб. пособие  для студентов, обучающихся по  специальности «Финансы и кредит»,  «Бухгалтерский учет, анализ и  аудит» / Е. М. Григорьева, Е. Г.  Перепечкина. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 285 с. - (Серия Финансы и налоги)

11. Дранко, О.И. Финансовый менеджмент: технологии  упр. финансами предприятия: учеб. пособие для студентов вузов,  обучающихся по специальностям 060400 (Финансы и кредит), 061100 (Менеджмент  орг.), 060800 (Экономика и упр. на предприятии (по отраслям)) / О. И. Дранко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 351 с. - (Профессиональный учебник: Финансы)

12. Ермасова, Н.Б. Финансовый менеджмент: конспект  лекций / Н.Б. Ермасова. - 2-е изд., перераб.  и доп. - М.: Юрайт: Высш. образование, 2009. - 166 с.

13. Ефимова,  О.В. Финансовый анализ. - 4-е изд., перераб. и доп. / О.В. Ефимова  - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2009. - 528 с.

14. Карасева, И.М. Финансовый менеджмент: учеб. пособие по специализации «Менеджмент  орг.» / И.М. Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П. Анискина. - М.: ОМЕГА-Л, 2010. - 335 с.

15. Каратуев, А.Г. Финансовый менеджмент: учеб.-справ.  пособие / А.Г. Каратуев. - М.: ФБК-пресс, 2009. - 494 с.

16. Ковалев,  В.В. Учет, анализ и финансовый  менеджмент: учеб.-метод. пособие / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика , 2009. - 686 с.

17. Ковалев,  В.В. Финансовый анализ: методы  и процедуры / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 559 с.

18. Ковалев,  В.В. Финансовый менеджмент: теория  и практика / В.В. Ковалев. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 1016 с.

19. Крейнина  М.Н. Управление движением дебиторской  и кредиторской задолженности  предприятия // Финансовый менеджмент, 2010. - №3

20. Кудина, М.В. Финансовый менеджмент: учебное  пособие для студентов учреждений среднего профессионального образования, обучающихся по группе специальностей 0600 «Экономика и управление» / М. В. Кудина. - М.:Форум: ИНФРА-М, 2009. - 255 с. - (Профессиональное образование)

21. Лисицына, Е.В. Образовательный курс финансового управляющего / Е.В. Лисицина // Финансовый менеджмент, 2010. - №1

22. Мицек,  С.А. Краткосрочная финансовая  политика предприятия: учебное  пособие / С.А. Мицек. - М.: КНОРУС, 2009. - 248 с.

23. Покаместов, И.Е. Факторинг - комплексное решение  для роста Вашего бизнеса / И.Е. Покаместов // Финансовый менеджмент. - 2010 г. - №2

24. Пятов,  М.Л. Управление обязательства  организации / М.Л. Пятов. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 256 с.

25. Хромов, М.Ю. Дебиторка. Возврат, управление, факторинг / М.Ю. Хромов. - СПб.: Питер, 2010. - 205 с.

26.Шеремет  А., Сайфулин Р. Методика финансового анализа М., 2009

27. Экономический анализ активов организации: учебник / Д.А. Ендовицкий, А.Н. Исаенко, В.А. Лубков [и др.]; под ред. Д.А. Ендовицкого. - М.: Эксмо, 2009. - 606 с. - (Полный курс МВА)

28. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. проф. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - М.: Высшее образование, 2010.