Саморегулируемые организации профессиональные участников рынка ценных бумаг

Саморегулируемые организации профессиональные участников рынка ценных бумаг

  Согласно  ст. 48 Закона о рынке ценных  бумаг, саморегулируемой организацией  профессиональных участников рынка  ценных бумаг (далее - саморегулируемая  организация) именуется добровольное  объединение профессиональных участников  рынка ценных бумаг, функционирующее  на принципах некоммерческой организации.

  Саморегулируемая  организация учреждается профессиональными  участниками рынка ценных бумаг, ее функции многогранны. Саморегулируемая  организация призвана обеспечить:

  - условия  профессиональной деятельности  участников рынка ценных бумаг;

  - соблюдение  стандартов профессиональной этики;

  - защиту  интересов владельцев ценных  бумаг и иных клиентов - профессиональных  участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой  организации;

  - установление  правил и стандартов проведения  операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность  на рынке ценных бумаг.

  Обычно  саморегулируемая организация создается  организационно- правовой форме ассоциации: НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка), АУРДО (Ассоциация участников рынка долговых обязательств), ПАРТАД (Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев) и др.

  Организация, учрежденная не менее чем 10 профессиональными  участниками рынка ценных бумаг, вправе подать в ФСФР России  заявление о приобретении ею  статуса саморегулируемой организации. Организация, созданная профессиональными  участниками рынка ценных бумаг, приобретает статус саморегулируемой  организации на основании разрешения, выданного ФСФР России.

  Для получения  разрешения в ФСФР России представляются:

  - заверенные  копии документов о создании  саморегулируемой организации;

  - правила  и положения организации, принятые  ее членами и обязательные  для исполнения всеми членами  саморегулируемой организации.

  Правила  и положения саморегулируемой  организации должны содержать  требования, предъявляемые к саморегулируемой  организации и ее членам в отношении:- профессиональной квалификации персонала;

  - правил  и стандартов осуществления профессиональной  деятельности;

  - правил, ограничивающих манипулирование  ценами;

  - документации, ведения учета и отчетности;

  - минимальной  величины их собственных средств;

  - правил  вступления в организацию профессионального  участника рынка ценных бумаг  и выхода или исключения из  нее;

  - равных  прав на представительство при  выборах в органы управления  организации и участие в управлении  организацией;

  - порядка  распределения издержек, выплат, сборов  среди членов организации;

  - защиты  прав клиентов, включая порядок  рассмотрения претензии и жалоб  клиентов - членов организации;

  - обязательств  ее членов по отношению к  клиентам и другим лицам по  возмещению ущерба из-за ошибок  или упущений при осуществлении  членом организации его профессиональной  деятельности, а также неправомерных  действий члена организации или  его должностных лиц и (или) персонала;

  - соблюдения  порядка рассмотрения претензий  и жалоб членов организации;

  - процедур  проведения проверок соблюдения  членами организации установленных  правил и стандартов, включая  создание контрольного органа  и порядок ознакомления с результатами  проверок других членов организации;

  - санкций  и иных мер в отношении членов  организации, их должностных лиц  и (или) персонала и порядка их  применения;

  - требований  по обеспечению открытости информации  для проверок, проводимых по инициативе  организации;

  - контроля за исполнением санкций и мер, применяемых к членам организации, и порядка их учета.

  Саморегулируемая  организация, являющаяся организатором  торговли, обязана помимо вышеуказанных  требований (в том числе предъявляемых  к организатору торговли) установить  и соблюдать правила:

  - заключения, регистрации и подтверждения  сделок с ценными бумагами;

  - проведения  операций, обеспечивающих торговлю  ценными бумагами (клиринговых и (или) расчетных операций); в оформления  и учета документов, используемых  членами организации при заключении  сделок, проведении операций с  ценными бумагами;

  - разрешения  споров, возникающих между членами  организации при совершении операций  с ценными бумагами и расчетов  по ним, включая денежные;

  - процедуры  предоставления информации о  ценах спроса и предложения, о  ценах и об объемах сделок  с ценными бумагами, совершаемых  членами организации;

  - оказания  услуг лицам, не являющимся членами  организации.

  В выдаче  разрешения может быть отказано, если в представленных организацией  профессиональных участников рынка  ценных бумаг документах не  содержится вышеуказанных требований, а также предусматривается хотя  бы одно из следующих положений:

  - возможность  дискриминации прав клиентов, пользующихся  услугами членов организации;

  - необоснованная  дискриминация членов организации;

  - необоснованные  ограничения на вступление в  организацию и выход из нее;

  - ограничения, препятствующие развитию конкуренции  профессиональных участников рынка  ценных бумаг, в том числе регламентация  ставок вознаграждения и доходов  от профессиональной деятельности  членов организации;

  - регулирование  вопросов, не относящихся к компетенции, а также не соответствующих  целям деятельности саморегулируемой  организации;

  - предоставление  недостоверной или неполной информации.

  Отказ  в выдаче разрешения по иным  основаниям не допускается.

  Отзыв  разрешения саморегулируемой организации  производится в случае установления  ФСФР России нарушений законодательства  о ценных бумагах, требований и стандартов, правил и положений саморегулируемой организации, предоставления недостоверной или неполной информации.

  Саморегулируемая  организация обязана представлять  в ФСФР России данные обо  всех изменениях, вносимых в документы  о создании, положения и правила  саморегулируемой организации, с  кратким обоснованием причин  и целей таких изменений.

  Изменения  и дополнения считаются принятыми, если в течение 30 календарных  дней с момента их поступления  организации не направлено письменное  уведомление об отказе с указанием  его причин.

  Все доходы  саморегулируемой организации используются  ею исключительно для выполнения  уставных задач и не распределяются  среди ее членов. Саморегулируемая  организация в соответствии с  требованиями осуществления профессиональной  деятельности и проведения операций  с ценными бумагами устанавливает  обязательные для своих членов  правила осуществления профессиональной  деятельности на рынке ценных  бумаг, стандарты проведения операций  с ценными бумагами и осуществляет  контроль за их соблюдением.

  Согласно  ст. 49 Закона о рынке ценных  бумаг, саморегулируемая организация  вправе:

  - получать  информацию по результатам проверок  деятельности своих членов, осуществляемых  в порядке, установленном Федеральной  комиссией (региональным отделением  Федеральной комиссии);

  - разрабатывать  в соответствии с Законом о  рынке ценных бумаг правила  и стандарты осуществления профессиональной  деятельности и операций с  ценными бумагами своими членами  и осуществлять контроль за их соблюдением;

  - контролировать  соблюдение своими членами принятых  саморегулируемой организацией  правил и стандартов осуществления  профессиональной деятельности  и операций с ценными бумагами;

  - в соответствии  с квалификационными требованиями  ФСФР России разрабатывать учебные  программы и планы, осуществлять  подготовку должностных лиц и  персонала организаций, осуществляющих  профессиональную деятельность  на рынке ценных бумаг, определять  квалификацию указанных лиц и  выдавать им квалификационные  аттестаты.

  С целью  защиты прав участников саморегулируемой  организации споры и действия  участников организации становятся  предметом рассмотрения ее исполнительных  органов. В некоторых саморегулируемых  организациях обязательным условием членства является обязательство каждого члена передавать гражданско-правовые споры на разрешение третейских судов, действующих при этих ассоциациях. В тех же случаях, когда соглашения участников саморегулируемых организаций не содержат арбитражных оговорок, они вправе защищать свои права в арбитражном суде. Кроме того, нормативные акты ФСФР России и других органов государственного управления могут быть обжалованы в суде общей юрисдикции1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Процесс размещения ценных бумаг в процессе эмиссии

Отправной точкой первичного рынка ценных бумаг является их эмиссия.

Эмиссия ценных бумаг- это законодательно установленная последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

В России процедура эмиссии определена Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», а в его рамках конкретизируется Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг (далее - Стандарты эмиссии), утверждаемыми постановлениями федерального исполнительного органа по рынку ценных бумаг.

Данными документами установлены общие этапы эмиссии:

• принятие решения, служащего основанием для размещения ценных бумаг;

• утверждение решения о выпуске денных бумаг;

• государственная регистрация выпуска;

• размещение ценных бумаг;

• государственная регистрация отчета об итогах выпуска.

Решение о размещении ценных бумаг представляет собой одно из следующих решений:

• об учреждении акционерного общества;

• об увеличении уставного капитала через размещение дополнительных акций;

• об увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций;

• об увеличении номинальной стоимости акций за счет погашения акций с сохранением размера уставного капитала;

• о размещении акций определенной категории путем конвертации в них конвертируемых акций другой категории;

• об уменьшении уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости акций;

• о внесении изменений в устав акционерного общества, касающихся предоставленных по акциям прав;

• о консолидации акций;

• о дроблении акций;

• о реорганизации акционерного общества;

• о размещении облигаций;

• о размещении опционов.

Любой из таких шагов может служить принятию решения о выпуске ценных бумаг. Под ним понимается документ, содержащий данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой.

К решению о выпуске документарных ценных бумаг прилагается описание или образец сертификата.

Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг хозяйственного общества утверждается советом директоров или органом, осуществляющим функции совета директоров этого хозяйственного общества, а юридических лиц иных организационно-правовых форм - высшим органом управления, если иное не установлено федеральными законами.

 

 

Государственная регистрация выпусков ценных бумаг осуществляется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг - Федеральной службой по финансовым рынкам - ФСФР (начиная с апреля 2004 г., а до этого Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг - ФКЦБ) и ее региональными отделениями. В регистрирующий орган эмитент представляет заявление на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг, анкету эмитента, копию документа, подтверждающего государственную регистрацию эмитента; решений о выпуске ценных бумаг; справку эмитента об оплате его уставного капитала, копию решения уполномоченного лица, которым принято решение о размещении ценных бумаг, копию решения уполномоченного лица, которым утверждено решение о выпуске ценных бумаг, копию учредительных документов эмитента, опись представленных документов, иные документы, предусмотренные нормативными документами.