Контрольная работа по “Анализ хозяйственной деятельности”

 

На основании приведенных данных можно сделать вывод, что затраты на рубль продукции на анализируемом предприятии снижаются медленнее, чем у конкурирующего предприятия и в среднем по отрасли, однако уровень данного показателя остается пока более низким.

После этого нужно проанализировать выполнение плана по уровню данного показателя и установить факторы его изменения (рис. 2), для чего используется следующая факторная модель:

 

Рис2. Структурно-логическая модель факторного анализа.

      Влияние факторов  первого уровня на изменение  затрат на рубль продукции рассчитывается способом цепной подстановки по данным табл. 5 и нижеприведенным данным о стоимости произведенной продукции: тыс. руб.

Стоимость валового производства продукции:

по плану

Σ(VВПiпл*Цiпл) 80 000

фактически при плановой структуре и плановых ценах

Σ(VВПiф*Цiпл) - ΔВПстр 76 000

фактически по ценам плана

Σ(VВПiф*Цiпл) 83 600

фактически по фактическим ценам

Σ(VВПiф*Цiф) 100 320

Аналитические расчеты, приведенные в табл. 6, показывают, что размер затрат на рубль продукции изменился за счет следующих факторов:

уменьшения объема производства продукции:

83,78 - 82,50 = +1,28 коп.;

изменения структуры производства:

80,48 - 83,78 = -3,30 коп.;

уровня переменных затрат:

89,50 - 80,48 = +9,02 коп.;

размера постоянных зарат:

97,50 - 89,50 = +8,00 коп.;

повышения цен на продукцию:

81,25 - 97,50 = -16,25 коп.

Табл. 5. Расчёт влияния факторов на изменение суммы затрат на рубль произведённой продукции.

Затраты на рубль продукции	Расчёт	Факторы
		Объём произ-вод- ства	Структура произ-вод- ства	Уровень удельных перемен- ных затрат	Сумма постоян- ных затрат	Отпуск- ные цены на продук-цию
План	66 000 : 80 000 = 82,50	План	План	План	План	План
Усл. 1	63 675 : 76 000 = 83,78	Факт	План	План	План	План
Усл. 2	67 285 : 83 600 = 80,48	Факт	Факт	План	План	План
Усл. 3	74 828 : 83600 = 89,50	Факт	Факт	Факт	План	План
Усл. 4	81510 : 83600 = 97,50	Факт	Факт	Факт	Факт	План
Факт	81 510 : 100 320 = 81,25	Факт	Факт	Факт	Факт	Факт
Δобщ = 81,25 – 82, 50 = -1,25; в т. ч.		+1,28	-3,30	+9,02	+8,0	-16,25

 

Рост уровня постоянных и переменных затрат, как уже отмечалось, обусловлен, с одной стороны, повышением ресурсоемкости производства, а с другой - увеличением стоимости потребленных ресурсов.

За счет первого фактора затраты на рубль продукции уменьшились на 3,09 коп. (2585:83 600*100) и за счет второго увеличились на 20,11 коп. (16 810: 83 600*100). После этого можно установить влияние исследуемых факторов на изменение суммы прибыли. Для этого необходимо абсолютные приросты затрат на рубль продукции за счет каждого фактора умножить на фактический объем реализации продукции, выраженный в плановых ценах (табл. 6):

Табл. 6. Расчёт влияния факторов на изменение суммы прибыли

Фактор	Расчёт влияния	Изменение суммы прибыли, тыс. руб.
Объём выпуска продукции	+1,28*80 442/100	-1030
Структура продукции	-3,30*80 442/100	+2655
Уровень переменных затрат на единицу продукции	+9,02*80 442/100	-7256
Сумма постоянных затрат на производство продукции	+8,00*80 442/100	-6435
Изменение среднего уровня отпускных цен на продукцию	-16,25*80 442/100	+13 072
Итого	-1,25	+1006
В том числе за счёт изменения: уровня ресурсоёмкости продукции	-3,09*80,442/100	+2485
стоимости потребленных ресурсов	+20,11*80 442/100	-16 176

На основании приведенных данных можно сделать вывод, что сумма прибыли возросла в основном за счет роста цен на продукцию предприятия, увеличения удельного веса более рентабельной продукции и более экономного использования ресурсов. Следует отметить также, что темпы роста цен на ресурсы опережают темпы роста цен на продукцию предприятия, что свидетельствует об отрицательном эффекте инфляции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

№ 57. Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

Задачи анализа:

• изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;
• выявление факторов изменения их величины;
• определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;
• оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);
• оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;
• обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал (рис. 1). В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Рис. 1. Состав собственного капитала предприятия

 
    Уставный капитал — это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях — это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях — номинальная стоимость акций; в обществах с ограниченной ответственностью — сумма долей собственников; на арендном предприятии — сумма вкладов его работников и др.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть внесены в виде денежных средств, нематериальных активов, в имущественной форме. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством или учредительными документами за счет чистой прибыли предприятия. Он выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по ним и т.д. По его величине судят о запасе финансовой прочности предприятия. Отсутствие или недостаточная его величина рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала в данное предприятие.

К средствам специального назначения и целевого финансирования

относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Основным источником пополнения собственного капитала (рис. 2) является чистая (нераспределенная) прибыль предприятия, которая остается у предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.

Значительный удельный вес в составе внутренних источников имеет амортизация основных средств и нематериальных активов. Она не

увеличивает сумму собственного капитала, а является средством его реинвестирования.

Рис. 2. Источники формирования собственного капитала предприятия

К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.

Уменьшается собственный капитал на стоимость акций, выкупленных у акционеров, и на сумму задолженности учредителей по взносам в уставный капитал.

Основную долю в составе внешних источников формирования собственного капитала составляет дополнительная эмиссия акций, а также увеличение или уменьшение курсовой стоимости акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.

Заемный капитал (рис. 3) — это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

По целям привлечения заемные средства разделяются на следующие виды:

• средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;
• средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

 

 

Рис. 3. Классификация заемного капитала

• средства, привлекаемые для удовлетворения социальных

нужд.

По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной, товарной форме, в форме оборудования (лизинг) и др.; по источникам привлечения они делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения — на обеспеченные залогом или закладом, поручительством или гарантией и необеспеченные.

При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала.

Однако собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа: контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.

От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Анализ динамики и структуры источников капитала

Из табл. 1.1 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, хотя за отчетный период его доля снизилась на 6 п.п., а заемного, соответственно, увеличилась.

Таблица 1.1

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	на начало периода	на конец периода	Изменение	на начало периода	на конец периода	Изменение
Собственный капитал	31 500	41 600	+10 100	70	64	-6
Заемный капитал	13 500	23 400	+9900	30	36	+6
Итого	45 000	65 000	+20 000	100	100	-