Прогнозирование финансовых показателей деятельности предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 27 Ноября 2011 в 12:42, дипломная работа

Краткое описание

Перед предприятием возникла необходимость финансового оздоровления. Нехватка денежных средств, кредиторская задолженность по платежам в бюджет, перед поставщиками, долги перед заказчиками и нехватка товара на складе привели к неблагоприятной финансовой ситуации, которая длится на предприятии больше года. Для выживания и укрепления позиций на рынке предприятиею необходимы незамедлительные меры по оздоровлению финансового состояния.

Скачать в ZIP (95.27 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

ZZмой курсовик.doc

— 382.00 Кб (Скачать)

где X1 – прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;

X2 – оборотные активы / сумма обязательств;

X3 – краткосрочные обязательства / сумма активов;

X4 – выручка / сумма активов.

X1 = 11343 / 4816 = 2,35

X2 = 12121 / 5300 = 2,2

X3 = 4816 / 18393 = 0,26

X4 = 21018 / 18393 = 1,14

Z4 = 0,53 * 2,35+ 0,13 * 2,2 + 0,18 * 0,26 + 0,16 * 1,14 = 1,475

Полученная величина больше 0,3, следовательно, можно сделать заключение, что на данном предприятии малая вероятность банкротства.

Так же для определения вероятности банкротства может быть использована комплексная оценка финансового состояния на основе нечетко-множественного подхода.

где (1.9)

Х₁ - коэффициент автономии (отношение собственного капитала к валюте баланса),
Х₂ - коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (отношение чистого оборотного капитала к оборотным активам),
Х₃ - коэффициент промежуточной ликвидности (отношение суммы денежных средств и дебиторской задолженности к краткосрочным пассивам),
Х₄ - коэффициент абсолютной ликвидности (отношение суммы денежных средств к краткосрочным пассивам),
Х₅ - оборачиваемость всех активов в годовом исчислении (отношение выручки от реализации к средней за период стоимости активов),
Х₆ - рентабельность всего капитала (отношение чистой прибыли к средней за период стоимости активов).

Х₁ = 13093/18393=0,71

Х₂ = 12121-5300/12121=0,56

Х₃ = 296+4983/4816=1,09

Х₄ = 296+74/4816=0,07

Х₅ = 21018/18393=1,14

Х₆ = 11343/18393=0,61

Таблица 1.4 - Классификатор уровней финансовых показателей

Наименование показателя	Критерий разбиения по уровням:
Наименование показателя	очень низкий j=1	Низкий j=3	Средний j=5	Высокий j=7	очень высокий j=9
Х₁	x₁<0.15	0.15< x₁<0.25	0.25<x₁<0.45	0.45<x₁<0.65	0.65< x₁
Х₂	х₂<0	0<x₂<0.09	0.09<x₂<0.3	0.3<x₂<0.45	0.45<x₂
Х₃	х₃<0.55	0.55< x₃<0.75	0.75<x₃<0.95	0.95< x₃<1.4	1.4<x₃
Х₄	х₃<0.025	0.025< x₄<0.09	0.09<x₄<0.3	0.3< x₄<0.55	0.55<x₄
Х₅	х₅<0.1	0.1< x₅<0.2	0.2<x₅<0.35	0.35< x₅<0.65	0.65<x₅
Х₆	х₆<0	0 < x₆<0.01	0.01 < x₆<0.08	0.08 < x₆<0.3	0.3<x₆

Таблица 1.5 - Распознавание текущего уровня показателей

Наименование показателя	Уровень показателя
Наименование показателя	очень низкий j=1	низкий j=3	Средний j=5	Высокий j=7	очень высокий j=9
Х₁	0	0	0	0	1
Х₂	0	0	0	0	1
Х₃	0	0	0	1	0
Х₄	0	0	0	0	1
Х₅	0	0	0	0	1
Х₆	0	0	0	0	1
Итого	0	0	0	1	5

V&M = ( = 0.86

Таблица 1.6 - Заключение о финансовом состоянии предприятия

Интервал значений V&M	Заключение о финансовом состоянии
0 - 0.2	Предельный риск банкротства
0.2 - 0.4	Степень риска банкротства высокая
0.4 – 0.6	Степень риска банкротства средняя
0.6 - 0.8	Низкая степень риска банкротства
0.8 – 1	Риск банкротства незначителен

Комплексная оценка финансового состояния на основе нечетко-множественного подхода показала незначительный риск банкротства, что несколько не совпадает с ранее сделанными выводами. Это обусловлено тем, что события банкротства не являются однородными в статистическом смысле. Более того: однотипные контексты свидетельств о текущем положении предприятия не порождают однотипных субъективных распределений шансов на банкротство, в силу подвижности объекта исследования во времени. То, что казалось имеющим одни шансы еще в недавнем прошлом, полностью изменило свою природу в настоящем. С этой точки зрения к понятию банкротства вряд ли можно применить научную категорию случайности.

Если бы банкротства наблюдались как случайности, то эксперт не испытывал бы затруднения в классификации уровней тех или иных параметров, потому что имел бы представление о распределении тех или иных шансов, почерпнутых из отраслевой статистики. Но статистика (квазистатистика) «пляшет», поэтому эксперт не располагает устойчивыми связями и вынужден полагаться скорее на свое собственное чутье, нежели на слабо диагностируемую причинность.

2 РАЗРАБОТКА ПРОГРАММЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности. Выше названная цель должна иметь конкретизацию для конкретного предприятия. Стратегическими задачами разработки финансовой политики являются:

максимизация прибыли;
оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
достижение прозрачности финансово - экономического состояния предприятия для инвесторов, кредиторов, собственников, участников и т.д.;
обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
создание эффективного механизма управления предприятием;
использование предприятием современных рыночных механизмов привлечения финансовых ресурсов.

Для реализации выше названных задач предприятию рекомендовано осуществить следующие мероприятия:

провести рыночную оценку активов;
провести реструктуризацию задолженности по платежам в бюджет;
разработать программу мер по ликвидации задолженности по выплате заработной платы;
разработать меры по снижению неденежных форм расчетов (бартер и др.);
провести анализ положения предприятия на рынке и выработать стратегию развития предприятия и др.

Финансовая политика предприятия должна разрабатываться по следующим направлениям:

анализ финансово-экономического состояния предприятия;
разработка учетной политики предприятия;
разработка налоговой политики предприятия;
разработка кредитной политики предприятия;
управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;
управление издержками включая выбор амортизационной политики;
выбор дивидендной политики.

Внутренние финансовые тактика и стратегия обеспечивают конкурентоспособность предприятия.

2.1. Факторинг

Одним из методов финансирования предпринимательской деятельности являются факторинговые операции. Факторинговые операции - операции по покупке у поставщика права на получение платежа с плательщика за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги. Значение факторинговых операций для предприятия состоит в том, что они сочетаются с кредитованием его оборотных средств, минимизируют потери от просрочки платежа, создают условия для нормальной производственной деятельности, а, следовательно, способствуют получению прибыли. Покупка дебиторских счетов клиентов фактор-компанией чаще всего производится без права обратного требования и предусматривает оказание ряда услуг до окончания погашения счетов. Факторинговые операции способствуют ускорению расчётов, экономии оборотных средств предприятия, а также выполнению контрактов в международной торговле. Заключив договор на проведение факторинговых операций, предприятие-поставщик знает точную дату поступления платежей и может планировать свои расходы.

На анализируемом предприятии величина дебиторской задолженности составляет 4983 тысяч рублей. 4 апреля предприятие заключает факторинговый договор с фактор-компанией на следующих условиях:

- сумма факторинговой операции 1000 тысяч рублей;

аванс -80 %, резерв - 20 %;
комиссия фирмы -- 4 %;
ежемесячный процент отчислений за аванс - 2 % .

Тогда анализируемое предприятие, продавшее фактор-компании счета-фактуры, получит аванс в размере: