Расчет и оценка страховых резервов

 

Доля рисков, переданных в перестрахование, рассчитывается по формуле

 

,

 

где – доля рисков, переданных в перестрахование;

 – страховые премии, всего;

– страховые премии, переданные в перестрахование.

 

D = 1- ( 156936 – 110286)   =0,7

                     156936

 

Доля перестраховщиков в РНП рассчитывается, как произведение доли рисков, переданных в перестрахование и :

= 0,7* 70741,88 = 49519,3

Доля перестраховщиков в резервах убытков рассчитывается, как произведение доли рисков, переданных в перестрахование и резервов убытков расчётного года, и она равна:

= 0,7 *7699,5 = 5389,65

 

10. Определение финансового результата.

  Определение финансового результата необходимо для анализа деятельности страховой организации. Отчет о финансовой деятельности позволяет проконтролировать основные показатели деятельности исследуемой фирмы:

 

• страховые взносы по видам страхования,
• доходы и расходы по инвестициям,
• изменения резервов,
• прибыль (убытки) от страховой и финансово-хозяйственной деятельности и т.д.

На основе отчета о финансовых результатах страховой организации можно выявить причины возникновения убытков или получения прибыли.

Расчёт финансового результата деятельности ООО «Федеральная страховая компания» представлен в Приложении 2 – форма №2 «Отчёт о прибылях и убытках».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка инвестиционной деятельности.

 

Страховая организация для обеспечения соответствующего уровня платежеспособности должна иметь не только достаточный объем собственных денежных средств и их эквиваленты, но и проводить обоснованную политику в отношении формирования достаточного объема страховых резервов. При этом немаловажная роль в поддержании соответствующего уровня платежеспособности страховой организации играет стратегия по размещению страховых резервов, с целью получения наибольшей прибыли на 1 рубль страховых резервов. Таким образом, инвестиционная политика страховой организации является неотъемлемой частью поддержания ее ликвидности.

Специфика движения финансовых ресурсов связана с возможностью страховщика распоряжаться в течение некоторого периода времени временно свободными от обязательств денежными средствами, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода (инвестиционного дохода).

Страховые организации могут инвестировать страховые резервы по следующим направлениям.

- в государственные (муниципальные) ценные бумаги,

- в акции, облигации,

- в банковские вклады,

- в права собственности  на долю участия в уставном  капитале (в фондах банковского  управления),

- в инвестиционные паевые  фонды (ПИФы);

- в недвижимое имущество,

- в слитки золота и  серебра.

Тем не менее, законодательство РФ регламентирует определенные нормативы размещения страховых резервов по направлениям инвестиционных вложений.

Инвестирование страховых резервов должно гарантировать не только сохранность страховых резервов, но и обеспечить дополнительную финансовую устойчивость страховой организации. Главным образом, это связано с повышением ее ликвидности и платежеспособности, направленное на достижение высоких финансовых результатов и готовность своевременно рассчитываться по своим текущим обязательствам.

На основании анализа финансовой конъюнктуры рынка ценных бумаг, депозитной политики отечественных коммерческих банков, а также рынков по доверительному (трастовому) управлению денежными средствами и сложившиеся в настоящее время тенденции по вложениям денежных ресурсов в инвестиционные паевые фонды (ПИФы), выделены следующие организационные структуры по размещению страховых резервов представленных в таблице 9.

 

Таблица 9 – Организационные структуры по размещению страховых резервов

Направления инвестирования	Организационная структура	доходность, %
А	Б	В
1. Банковские вклады (депозиты) и  векселя банков	БТА - банк	17
2. Стоимость акций	АВК - Фонд связи и телекамуникаций	203
3. Стоимость облигаций	Алемар - фонд облигаций	32
4. Средства страховых резервов, переданных  в доверительное управление	ООО Управляющая компания «ДОХОДЪ»	201
5. Сумма стоимости инвестиций  паев ПИФ	ГЛОБЭКС – Профессиональный	128

 

Для сравнительного анализа инвестиционного дохода по размещению страховых резервов в расчетном и прогнозном периоде рассмотрим таблицу 10.

 

Таблица 10 – Изменения инвестиционного дохода по размещению страховых резервов в расчетном и прогнозном периоде, тыс. руб.

Направления инвестирования	Инвестиционный доход
	расчетный период	прогнозный период
А	1	2
1. Банковские вклады (депозиты) и  векселя банков	4235	2358
2. Акций	435	27737
3. Облигаций	1452	8876
4. Средства страховых резервов, переданных  в доверительное управление	435	37168
5. Страховые резервы, вложенные в  инвестиционные паевые фонды (ПИФы)	-	5917
Итого:	6557	82056

 

Таким образом, можно сделать следующий вывод, что страховая организация ЗАО «Транснациональная страховая компания» в прогнозном периоде сформирует инвестиционный доход в размере 82056 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                               

 

 

 

 

 

 

 

3. Оценка финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности    

3.1 Оценка финансовой устойчивости.

           Финансовая устойчивость характеризуется следующими показателями:

1. Долей собственного капитала в общем капитале;

 

dск = СК / К,

 

где dск – доля собственного капитала;

СК – собственный капитал страховой организации;

К – капитал компании.

В собственный капитал компании входят уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, непокрытый убыток.

Рассчитаем доли собственного капитала в общем капитале для прошлого, отчетного и расчетного периодов.

dСК прошл = 134916 / 209367 = 0,64;

dСК отч = 120000 / 177162 = 0,68;

dСК расч = 145096 / 164769 = 0,88;

dСК прогн = 141611 / 162247 =0,87.

В отчётном году доля привлеченного капитала в капитале компании незначительно увеличивается.

 

2. Долей привлеченного капитала (страховых резервов) в общем капитале;

 

dпк=CР / К,

где dпк - доля привлеченного капитала;

СР – страховые резервы;

К – капитал компании.

dпк прошл = 52320 / 209367 = 0,25;

dпк отчетн= 33233 / 177162 = 0,19;

dпк расчетн = 7034 /164769 =0,04;

dпк прогн = 7034 / 162247 = 0,04.

В отчётном году доля привлеченного капитала в капитале компании незначительно уменьшается.

2. Долей обязательств страховой организации;

 

dоб=КЗ / К,

 

где dоб – доля обязательств;

 КЗ – кредиторская задолженность;

 К – капитал компании.

dоб прошл = 20357 / 209367 = 0,0972;

dоб отчетн = 12409 / 177162 = 0,07;

dоб расчетн = 12639 / 164769 = 0,0767;

 dоб прогн = 13602 / 162247 = 0,0838.

В течение всех рассматриваемых периодов организация имеет незначительную долю обязательств в общем капитале.

3. Достаточностью собственного капитала.

 

 

Кдост ск прошл = 134916 / (52320 - 25984) = 5,12;

Кдост ск отчетн = 120000 / (33233 - 13022) =5,94 ;

Кдост ск расчетн = 145096 / (7034 - 11475) = -32,67;

Кдост ск прогн = 141611 / (7034 - 11475) =-31,89 .

Достаточность собственного капитала организации за исследуемый период увеличилась.

Динамика показателей финансовой устойчивости организации показана в таблице 11.

 

Таблица 11 - Динамика показателей финансовой устойчивости организации

Показатели финансовой устойчивости	Периоды
	Прошлый	Отчетный	Расчетный	Прогнозный
Доля собственного капитала в общем капитале	0,64	0,68	0,88	0,87
Доля привлеченного капитала в общем капитале	0,25	0,19	0,04	0,04
Доля обязательств страховой организации	0,0972	0,07	0,0767	0,0838
Достаточность собственного капитала	5,12	5,94	-32,67	-31,89

 

3.2 Оценка ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризует общую обеспеченность страховой компании оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течение текущего года. Он рассчитывается по формуле:

                     

 

Оборотные средства определяются как инвестиции и денежные средства за вычетом краткосрочной дебиторской задолженности.

К1прошл = ((6105+1145)-(260+713+60))/(1545+12540)= 0,44;

К1отчетн = ((12775+2441)-(1499+3214+82))/(4279+1474+380)= 1,70;

К1расчетн = (114018 +4352 -4505– 0 + 82 ) / (8182 + 2757 + 83 + 7034) = 6,31;

К1прогн = (114018 + 17181 - 4505 - 0 + 82) / (8182 + 2757+83+7034) = 7,01.

Коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода соответствует нормативу. Лишь в расчетном периоде коэффициент не соответствует нормативу.

 

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

 

 

К2прош = (54206 + 0) / 20357 = 2,66;

К2отчет =(41402 + 0) / 12409 = 3,34;

К2расч = (4352 + 0) / 12639 = 0,34;

К2прогн = (17181 + 0) / 13602 = 1,26.

Коэффициент абсолютной ликвидности К2 показывает, какая часть краткосрочной кредиторской задолженности может быть покрыта платежными средствами, полученными от реализации ценных бумаг и средствами, полученными в результате погашения требований к дебиторам. Данный коэффициент в прошлом, отчётном и расчётном периодах больше нормативного значения (0,7). Таким образом, абсолютную ликвидность по данной организации можно считать достаточной.

 

3. Коэффициент срочной ликвидности

             

 

Т.к. организация не имеет краткосрочных вложений, то коэффициент срочной ликвидности равен коэффициенту абсолютной ликвидности.

Для наглядности показатели ликвидности сведены в таблицу 12. 

 

Таблица 12 - Анализ показателей ликвидности

Показатели ликвидности	Норматив	Прошлый	Отчётный	Расчётный	Прогнозный
Коэффициент текущей ликвидности	1,5<	0,44	1,70	6,31	7,01
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,7<	2,66	3,34	0,34	1,26
Коэффициент срочной ликвидности	0,2<	2,66	3,34	0,34	1,26