Финансовые и коммерческие векселя, инвестиционные сертификаты. Ипотека

  Некоторые коммерческие банки  ( Энергобанк, Кредит – Петербург,  Астробанк, ПСБ) выпускают депозитные  сертификаты, передаваемые (либо непередаваемые) другим владельцам по индоссаменту достоинством от 500 тысяч рублей до 10 млн. руб. сроком до года, рассчитанные на крупных инвесторов. ПДС обычно продаются государственным учреждениям, пенсионным фондам, корпорациям. Такие ПДС приносят доход, превышающий процентную ставку по краткосрочным казначейским векселям меньшего срока (трехмесячных и прочих) и могут обращаться на вторичном рынке ценных бумаг. Коммерческие банки для того, чтобы не, потерять, наиболее, стабильный источник кредитных ресурсов, вынуждены  в условиях инфляции проводить индексацию по сберегательным сертификатам путем повышения процентной ставки, что является стимулом для населения при покупке.

  Сертификаты имеют существенные  преимущества перед срочными  вкладами, оформленными простыми депозитными договорами: благодаря большему количеству возможных финансовых посредников в распространении и обращении сертификатов расширяется круг потенциальных инвесторов; благодаря вторичному рынку сертификат может быть досрочно продан владельцем другому лицу с получением некоторого дохода за время хранения и без изменения при этом объема ресурсов банка, в то время, как досрочное изъятие владельцем срочного вклада, означает для него потерю дохода, а для банка утрату части ресурсов.

  Недостатками сертификатов являются: повышенные затраты банка, связанные с эмиссией сертификатов, а также то, что доходы по ним являются объектом налогообложения в отличии от счетов до востребования и срочных вкладов. Последняя особенность учитывается банками, поэтому проценты на сертификаты, как правило, выше, чем проценты по срочным вкладам с аналогичными сроками и суммой.

  С 1992 года ЦБР ввел ограничение  в виде запрета использования  депозитных сертификатов в качестве  средств платежа. Вместе с тем  постоянные задержки в расчетах, особенно между предприятиями  разных городов и нехватка платежных средств обуславливается необходимостью поиска новых финансовых инструментов. Одним из них является вексель.

  Выполняя ту же функцию,  вексель может быть выписан  на любую сумму и под любую процентную ставку; существует практика их выпуска с валютным номиналом, что запрещено ля сертификатов. Кроме того, векселя могут служить расчетным или платежным средством за выполненные работы, услуги и условия их выпуска не надо регистрировать. Векселя выдаются клиенту в виде вексельной книжки. Книжка продается на любой срок и любого номинала, с дисконтом. Купивший ее клиент может рассчитываться векселями за товары и услуги, причем новый обладатель векселя также имеет право передавать его третьему лицу (путем проставления соответствующего индоссамента). Кроме того, предусмотрена возможность досрочного учета векселей в выпускаемом банке. Анализ условий эмиссии в обращении этого финансового инструмента позволяет сделать вывод, что банковский вексель обладает четко выраженной депозитной природой и в этом аспекте напоминает депозитные сертификаты. Будучи заранее акцептованными, векселя выписываются не на банк, а на своего контрагента. Однако, классическая основа вексельного обращения имеет кредитный характер в отличии от депозитной природы чеков и сертификатов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Федеральный закон РФ “О переводном и простом векселе”, от               21 февраля 1997 года.
2. Федеральный закон № 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”, от 22.04.1996г.
3. Указ Президента РФ “Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за их своевременное проведение”, от 19 ноября 1993 г. № 1662
4. Постановление Президиума Верховного Совета РСФСР “О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР”, от 24 июня 1991г. № 1451-1
5. Письмо Центрального Банка РФ “ О временных основных положениях по переучету векселей предприятий Банком России”, от 4 октября 1994г. № 183-94
6. Письмо Центрального Банка РФ “О банковских операциях с векселями”, от 9 сентября 1991 г. № 14-3/3
7. Гражданский кодекс РФ (части 1 и 2).