Степень
распределения рисков, а следовательно
и уровень нейтрализации их негативных
финансовых последствий для предприятия
является предметом его контрактных переговоров
с партнерами, отражаемых согласованными
с ними условиями соответствующих контрактов.
- Резервирование.
Механизм этого направления нейтрализации
финансовых рисков основан на резервировании
предприятием части финансовых ресурсов,
позволяющем преодолевать негативные
финансовые последствия по тем финансовым
операциям, по которым эти риски не связаны
с действиями контрагентов. Основными
формами этого направления нейтрализации
финансовых рисков являются:
- формирование
резервного (страхового) фонда предприятия.
Он создается в соответствии с требованиями
законодательства и устава предприятия.
На его формирование направляется не менее
5% суммы прибыли, полученной предприятием
в отчетном периоде;
- формирование
целевых резервных фондов. Примером такого
формирования могут служить: фонд страхования
ценового риска (на период временного
ухудшения конъюнктуры рынка); фонд уценки
товаров на предприятиях
- торговли;
фонд погашения безнадежной дебиторской
задолженности по кредитным операциям
предприятия и т.п. Перечень таких фондов,
источники их формирования и размеры отчислений
в них определяются уставом предприятия
и другими внутренними документами и нормативами;
- формирование
резервных сумм финансовых ресурсов в
системе бюджетов, доводимых различным
центрам ответственности. Такие резервы
предусматриваются обычно во всех видах
капитальных бюджетов и в ряде гибких
текущих бюджетов;
- формирование
системы страховых запасов материальных
и финансовых ресурсов по отдельным элементам
оборотных активов предприятия. Такие
страховые запасы создаются по: денежным
активам, сырью, материалам, готовой продукции.
Размер потребности в страховых запасах
по отдельным элементам оборотных активов
устанавливается в процессе их нормирования;
- нераспределенный
остаток прибыли, полученной в отчетном
периоде. До его распределения в инвестиционном
процессе он может рассматриваться как
резерв финансовых ресурсов, направляемых
в необходимом случае на ликвидацию негативных
последствий отдельных финансовых рисков.
Используя
этот механизм нейтрализации финансовых
рисков, необходимо иметь в виду,
что страховые резервы во всех
их формах, хотя и позволяют быстро
возместить понесенные предприятием финансовые
потери, однако " замораживают" использование
достаточно ощутимой суммы финансовых
ресурсов. В результате этого снижается
эффективность использования собственного
капитала предприятия, усиливается
его зависимость от внешних источников
финансирования. Это определяет необходимость
оптимизации сумм резервируемых
финансовых ресурсов с позиций предстоящего
их использования для нейтрализации
лишь отдельных видов финансовых
рисков. К числу таких рисков могут
быть отнесены:
- не страхуемые
виды финансовых рисков;
- финансовые
риски допустимого и критического уровня
с невысокой вероятностью возникновения;
- большинство
финансовых рисков допустимого уровня,
расчетная стоимость предполагаемого
ущерба по которым невысока. [15]
- Прочие методы
внутренней нейтрализации финансовых
рисков. К числу основных из таких методов,
используемых предприятием, могут быть
отнесены:
- обеспечение
востребования с контрагента по финансовой
операции дополнительного уровня премии
за риск. Если уровень риска по намечаемой
к осуществлению финансовой операции
превышает расчетный уровень дохода по
ней (по шкале "доходность—риск"),
необходимо обеспечить получение дополнительного
дохода по ней или отказаться от ее проведения;
- получение
от контрагентов определенных гарантий.
Такие гарантии, связанные с нейтрализацией
негативных финансовых последствий при
наступлении рискового события, могут
быть предоставлены в форме: поручительства,
гарантийных писем третьих лиц, страховых
полисов в пользу предприятия со стороны
его контрагентов по высоко рисковым финансовым
операциям;
- сокращение
перечня форс-мажорных обстоятельств
в контрактах с контрагентами. В современной
отечественной хозяйственной практике
этот перечень необоснованно расширяется
(против общепринятых международных коммерческих
и финансовых правил), что позволяет партнерам
предприятия избегать в ряде случаев финансовой
ответственности за невыполнение своих
контрактных обязательств;
- обеспечение
компенсации возможных финансовых потерь
по рискам за счет предусматриваемой системы
штрафных санкций. Это направление нейтрализации
финансовых рисков предусматривает расчет
и включение в условия контрактов с контрагентами
необходимых размеров штрафов, пени, неустоек
и других форм финансовых санкций в случае
нарушения ими своих обязательств (несвоевременных
платежей за продукцию, невыплаты процентов
и т.п.). Уровень штрафных санкций должен
в полной мере компенсировать финансовые
потери предприятия в связи с неполучением
расчетного дохода, инфляцией, снижением
стоимости денег во времени и т.п. [1]
Выше
были рассмотрены лишь основные внутренние
механизмы нейтрализации финансовых
рисков. Они могут быть существенно
дополнены с учетом специфики
финансовой деятельности предприятия
и конкретного состава портфеля
его финансовых рисков
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Риск
присущ любой сфере человеческой
деятельности, это связано с множеством
условий и факторов, влияющих на
положительный исход принимаемых
людьми решений. Конкретные методы и
приемы, которые используются при
принятии и реализации решений в
условиях риска, в значительной степени
зависят от специфики предпринимательской
деятельности, принятой стратегии достижения
поставленных целей, конкретной ситуации
и т.п. В условиях рыночной экономики
руководитель любой организации
своими решениями может повлиять
на судьбу своего предприятия. Именно
он должен принимать решения, руководствуясь
знаниями о рисках, их последствиях
и возникающих в связи с
этим ситуаций неопределенности.
Характерные
особенности риска - неопределенность,
неожиданность,
Существует
большое количество видов и классификаций
рисков и ситуаций неопределенности
в зависимости от специфики деятельности
предприятия. Система управления риском
может обеспечивать выполнение целого
ряда управленческих целей организации.
Она может выступать в качестве
основы всей управленческой деятельности,
на ее базе строится управленческая стратегия
и система контроля.
Управление
рисками - это одна из составляющих
общеорганизационного процесса производства,
поэтому оно должно быть интегрировано
в этот процесс, должно иметь свою
стратегию, тактику, оперативную реализацию.
При этом важно не только осуществлять
управление рисками, но и периодически
пересматривать мероприятия и средства
такого управления. Для предприятия
в равной мере важно управлять
политическими, финансовыми технологическими,
кадровыми рисками, обеспечивать противопожарную
безопасность, управлять действиями
в условиях чрезвычайных ситуаций,
экологическую защиту и др. Это
играет огромную роль не только в предупреждении
и преодолении кризисов организаций,
но и страны в целом, ее экономики
и других сфер.
1.
Бартон Т.Л. Комплексный подход
к риск - менеджменту: стоит ли этим заниматься
[Текст]: учебник - М: «Вильямс», 2008. - 257 с.
2.
Бачкаи Т., Менер Д., Мико Д. Хозяйственный
риск и методы его измерения: учебник -
М: «Экономика», 2008 - 218 с .
3.
Корнилова Т.В. Психология риска
и принятия решений [Текст]: учебное
пособие для вузов. - М.: Аспект
Пресс, 2008. - 286с.
4.
Королев Ю.Б. Менеджмент в АПК
[Текст]: учебник. - М.: «Колос», 2008. - 273 с.
5.
Короткова Э.М. Антикризисное
управление [Текст]: учебник. - Москва: ИНФРА-М
, 2009.
6.
Кузнецова Н.В. Управление рисками
[Текст]: учебное пособие/ Н.В. Кузнецова.
- Владивосток: Издательство дальневосточного
университета, 2009. - 168с.
7.
Куликова Е.Е. Управление рисками.
Инновационный аспект [Текст]: учебник.
- М.: Издательство «Бератор - Паблишинг»,
2008 . - 112с .
8.
Марцынковский Д.А., Владимирцев А.В., Марцынковский
О.А., Руководство к интеграции систем
менеджмента [Текст]: учебное пособие.
- Санкт-Петербург: Береста, 2008.
9.
Мескон М., Альберт М., Хедуори Ф. Основы
менеджмента [Текст]: учебник. - М.: Дело,
2009.
10.
Меткин М.В. Особенности управления кризисными
ситуациями [Текст]: учебное пособие/ М.В.
Меткин. - Санкт - Петербург: Издательство
Государственного университета телекоммуникаций,
2008. - 74с.
11.
Меткин М.В. Рискологические аспекты кризиса
в организации [Текст]: учебное пособие.
- Санкт - Петербург: Издательство Санкт-Петербургского
государственного университета телекоммуникаций
им. проф. м. а. бонч-бруевича, 2008. - 27с.
12.
Риски в России // Финансовый директор.
[Текст]: газета - 2009. - № 9 - с.3.
13.
Риск-менеджмент как инструмент
контроля финансовых результатов
деятельности компании [Текст]: Финансовая
газета, 2009. - №7 (583).
14.
Смирнов Э.А. Разработка Управленческих
Решений [Текст]: учебник. - М.: «ЮНИТИ-ДАНА»,
2009. - 271 с.
15.
Цветкова Е.В., Арлюкова И.О. Риски в
экономической деятельности [Текст]: учебное
пособие. - СПб: Санкт-Петербургский институт
внешнеэкономических связей экономики
и права, 2007. - 64с.
16.
http://www.aup.ru [Электронный ресурс]
17.
http://www.gaap.ru [Электронный ресурс]
18.
http://www.cfin.ru/finanalysis/risk/main_meths.shtml [Электронный
ресурс]1
19.
http://www.cfin.ru/finanalysis/risk/risk_mnagement.shtml [Электронный
ресурс]
20.
http://www.management.com.ua/finance/fin097.html [Электронный
ресурс]