Автор: Пользователь скрыл имя, 16 Марта 2012 в 20:15, научная работа
Цель научной работы – оценка и анализ риска в инвестиционной деятельности предприятия хлебозавод ОАО «Лучегорский» и формирование рекомендаций по управлению рисками инвестиционной деятельности.
Для достижения цели следует выполнить ряд задач:
- разобрать сущность понятия «риск», перечислить его виды и возможные источники;
ВВЕДЕНИЕ
2
1
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
4
1.1
Понятие инвестиционного риска и его основные источники
4
1.2
Виды и классификация инвестиционных рисков
6
1.3
Классические модели оценки риска
14
2
ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РИСКА В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ХЛЕБОЗАВОД ОАО «Лучегорский»
24
2.1
Характеристика деятельности организации
24
2.2
Оборотный капитал организации
26
2.3
Анализ финансового и инвестиционного плана организации
27
2.4
Анализ рисков в деятельности организации и меры их предотвращения
28
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
32
СПИСОК ИНФОРМАЦИОННЫХ ИСТОЧНИКОВ
34
ПРИЛОЖЕНИЯ
36
Приложение А
Приложение Б
Приложение В
Приложение Г
Все инвестиционные риски принято подразделять на системные и несистемные в зависимости от того, насколько широкий круг инструментов фондового рынка подвергается опасности их воздействия в каждом конкретном случае.
Российская экономика является переходной, сочетающей в себе черты открытой рыночной и административной систем. Процесс реформ оказался связан с крупнейшими макроэкономическими проблемами: инфляция, инвестиционный кризис, бюджетный дефицит, быстро растущий государственный долг, демонетизация экономики, высокие риски и нестабильность. [10,224]
Поэтому модели, используемые при оценке рисков, которые возникали на российском финансовом рынке, позволили банкам и предприятиям сглаживать негативные последствия таких экономических тенденций. В этой связи особую актуальность приобретает изучение зарубежного опыта.
Выделим основные моменты по оценке инвестиционных рисков: ожидаемая доходность служит мерой потенциального вознаграждения, связанного с портфелем. Стандартное отклонение рассматривается как мера риска портфеля. Ожидаемая доходность портфеля является средневзвешенной ожидаемой доходностью ценных бумаг, входящих в портфель. В качестве весов служат относительные пропорции ценных бумаг, входящих в портфель. Ковариация и корреляция измеряют степень согласованности изменений значений двух случайных переменных.
Проведя анализ на хлебозаводе ОАО «Лучегорский» можно сделать вывод о том, что данный инвестиционный проект устойчив к различным колебаниям внешних факторов (уровень инфляции; ставка рефинансирования ЦБ РФ; риски, связанные с деятельностью хлебокомбината), поскольку уровень безубыточности составляет 45,94%
3
СПИСОК ИНФОРМАЦИОННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Устав Открытого Акционерного Общества «Хлебозавод Лучегорский» /утвержденный исполняющим обязанности директора департамента муниципальной собственности Приморского края А.И.Столяровым / 2008.
2. Отчет о прибыли и убытках ОАО «Хлебозавод Лучегорский»
3. Баланс ОАО «Хлебозавод Лучегорский»
4. Белякова М.Ю. Система управления риском на этапе инвестиционного процесса // Справочник экономиста. - 2008. - №1. – С. 24-28
5. Инвестиции: теория и практика / Ю.А. Корчагин, И.П. Маличенко. – Ростов н/Д: Феникс, 2008. – 509 с.
6. Инвестиции: Системный анализ и управление / Под ред. Проф. К.В. Балдина. – 2-е изд. – М.: Издательско-торговая компания «Дашков и К0», 2007. – 288 с.
7. Киселев В. Об оценке эффективности инвестиций // Экономист. - 2009. - №3.- С.?-?
8. Кузнецов Б.Т. Инвестиции. – М.: Юнити, 2009. – 411 с.
9. Максимова В.Ф. Инвестирование. – М.: ЕАОИ, 2008. – 190 с.
10. Марголин А.М. Инвестиции: Учебник. – М.: РАГС, 2010. – 464 с.
11. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник. – 6-е изд., перераб. и испр. – М.: Издательско-торговая компания «Дашков и К0», 2008. – 372 с.
12. Островская Э. Риск инвестиционных проектов. – М., 2009. – 270 с.
13. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Грачёвой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 351 с.
14. Риск-менеджмент / Ф.Н. Филина. – М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2011. – 232 с.
15. Старик Д.Э. Оценка эффективности инвестиционных проектов// Финансы. – 2011. - №10. – С. 38-43.
16.http://www.cfin.ru/
17.http://ej.kubagro.ru/2009/
18.http://www.allpif.ru/view_
19.http://www.synergy-am.ru/
20.http://sbiblio.com/biblio/a
4