Инвестиции

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ	3
1.ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИЙ
1.1. Понятие инвестиций	6
1.2. Экономический смысл обоснования инвестиций	8
1.3 Основные разделы бизнес-плана инвестиционного проекта	11
2. АНАЛИЗ ОСОБЕННОСТЕЙ  ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
2.1 Организационно-экономическая  структура предприятия ООО «Шани», г. Новополоцк	17
2.2 Производственная  деятельности и анализ выпускаемой  продукции	19
2.3 Производственный план инвестиционного проекта	24
2.4 Техническо-экономическое обоснование инвестиционного проекта	23
3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ  НВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА	29
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	31
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ:	35
ПРИЛОЖЕНИЕ 1

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Результаты в любой  сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования от инвестиционной деятельности предприятия. Поэтому забота об инвестициях является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что  профессиональное управление предприятием неизбежно требует глубокого  анализа, позволяющего более точно  оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение инвестиций предприятия с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Инвестиции представляют собой капитальные затраты в объекты предпринимательской деятельности для получения дохода в краткосрочном или долгосрочном периоде. Экономическая категория «инвестиции» используется в рыночной экономике.

С экономической точки зрения инвестиции рассматриваются как накопление основного и оборотного капитала. С финансовой точки зрения инвестиции - это замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде. С бухгалтерской точки зрения инвестиции -- это объединение произведенных капитальных затрат в одну или несколько статей активов и пассивов баланса.

Инвестиционная стратегия - это выбор пути развития предприятия на длительную перспективу при имеющихся собственных источниках финансирования и возможности получения заемных средств, а также прогнозирование объема и рентабельности совокупных активов. Стратегический план предполагает уточнение инвестиционной стратегии с перечнем инвестиционных проектов и планом долгосрочного финансирования инвестиций.

Выбор критериев эффективности инвестиционных проектов и их количественного выражения - одна из основных задач, стоящих перед руководителем предприятия при принятии решения об инвестировании. Финансовые показатели, которые будут достигнуты в будущем, должны контролироваться и измеряться.

Однако на выбор инвестиционного проекта оказывают влияние фак-торы, не поддающиеся количественной оценке. Высшее руководство фирмы, принимающее стратегическое решение об инвестициях, учитывает цели, задачи и риск потери вложенных средств. Руководители и специалисты имеют собственное представление о качественной и количественной характеристике инвестиций. Все это создает объективные и субъективные трудности в выборе оптимального варианта инвестиционной деятельности предприятия.

Целью курсовой работы является изучить и проанализировать на практическом примере инвестиции предприятия.

В ходе работы следует  выполнить ряд задач:

- дать понятие понятию  «инвестиции»;

- выполнить анализ  особенностей инвестиционной деятельности  на примере предприятия;

- разработать пути совершенствования инвестиционного проекта.

Объектом курсовой работы является швейная фирма «Шани» г.Новополоцк, Витебская обл.

Предметом курсовой работы является особенности эффективности  инвестиционной деятельности данного  предприятия.

В ходе работы следует выполнить следующие задачи:

- классификация инвестиций

- экономический смысл  обоснования инвестиции

- основные разделы  бизнес-плана инвестиционного проекта

 

- особенности эффективности  инвестиционной деятельности.

- характеристика исследуемого предприятия

- производственная деятельность  и выпускаемая продукция.

- анализ рынков сбыта,  стратегия маркетинга.

- производственный план

- техническое обоснование.

- совершенствование инвестиционного  проекта.

Курсовая работа состоит  из трех глав, последовательно раскрывающих тему работы, заключения-вывода, приложений и списка используемой литературы.

 

1. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИЙ

 

1.1. Понятие  инвестиций

 

Экономическое развитие общества в целом и благополучие каждого человека определяется в конечном итоге успехами в осуществлении инвестиционных проектов. Инвестиции - это вложения в активы предприятия с целью выпуска новой продукции, повышения ее качества, увеличения количества продаж и прибыли. Инвестиции предприятия обеспечивают простое и расширенное воспроизводство капитала, создание новых рабочих мест, прирост зарплаты и покупательской способности населения, приток налогов в государственный и местный бюджет. Инвестиции несут в себе риск. Если прогноз прибыльности не подтвердится, то это грозит потерей вложенных в дело средств. [1, с. 37]

Классификация инвестиций:

• по натурально-вещественному воплощению инвестиции подразделяются на материальные, нематериальные и финансовые;
• по назначению - прямые, направленные на приобретение основных и оборотных средств, и портфельные - для покупки ценных бумаг;
• по источникам финансирования - собственные (амортизация, прибыль и выручка от реализации имущества) и заемные (кредит, лизинг и др.);
• по происхождению -- национальные и иностранные;
• по цели - для получения прибыли, социальных или экологических результатов;
• по срокам осуществления - краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;
• по объекту - производственные и непроизводственные;
• по направлению производственных инвестиций - для обновления основного капитала, для прироста недвижимости и оборотного капитала, для создания новой и повышения качества выпускаемой продукции.

На предприятии важно  согласовывать во времени инвестиционные планы и финансовые возможности. [2, с. 151]

Инвестиционная деятельность предприятия включает следующие составные части: инвестиционная стратегия, стратегическое планирование, инвестиционное проектирование, анализ проектов и фактической эффективности инвестиций.

Инвестиционный проект может быть представлен в виде технико-экономического обоснования или бизнес-плана. Технико-экономическое обоснование (ТЭО) инвестиционного проекта - это исследование технических, экономических, экологических и финансовых возможностей осуществления инвестиций с заданной рентабельностью. ТЭО включает геологические исследования, технические проекты зданий и сооружений, техническую под-готовку производства, экологические исследования влияния на окружающую природную среду, маркетинговые исследования, расчет финансово-экономических показателей. Бизнес-план инвестиционного проекта - это стандартная форма представления инвестиций, общепринятая для всех развитых стран.

Методы планирования и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов - это экономический язык делового общения, обеспечивающий взаимопонимание собственников, предпринимателей, инвесторов, банкиров, служащих государственных учреждений и международных финансовых организаций.

Для крупных инвестиционных проектов ТЭО и бизнес-план отличаются степенью детализации исследований и набором сопроводительных документов. Для небольших инвестиций ТЭО и бизнес-план можно отождествлять. Далее эти понятия используются как одинаковые.

Анализ эффективности  инвестиционных проектов состоит из трех частей: общеэкономический, технико-экономический  и финансовый.[3, с. 98]

Общеэкономический анализ представляет собой описание благоприятной  или неблагоприятной национально-экономической  обстановки и критериев народнохозяйственной значимости инвестиций. Основные критерии целесообразности инвестиций в социально-рыночной экономике: насыщение национального рынка товарами и услугами (формирование конкурентной среды); создание рабочих мест и потребительского спроса населения; налоги в государственный и местный бюджеты. Технико-экономический анализ касается технической части проекта с доказательством экономических преимуществ того или иного технического решения. Финансовый анализ инвестиций построен на исследовании денежных потоков капитальной и текущей стоимо-сти. Капитальная стоимость рассчитывается в проекте баланса инвестиций (активы и пассивы). Текущая стоимость -- это вы-ручка от реализации товаров (услуг), себестоимость и налоги. По-токи наличности и финансовый анализ отражаются в финансовой части бизнес-плана инвестиционного проекта.

 

2. Экономический смысл обоснования инвестиций

 

Количественная оценка экономической эффективности инвестиций выражается соотношением прибыли и вложенного в дело капитала (рентабельность) или капитала и прибыли (срок возврата капитала).

Если рентабельность инвестиций выше процентной ставки банка, то это свидетельствует о целесообразности осуществления инвестиционного проекта. Если рентабельность ниже, то лучше деньги положить в банк и ожидать дивиденды.

Есть два подхода  к расчету эффективности инвестиций: первый - метод расчета народнохозяйственной экономической эффективности, который применялся в плановой директивной экономике. Срок окупаемости рассчитывается путем деления капиталовложений на наибольшую годовую прибыль. Традиционный расчет показателей абсолютной и сравнительной народнохозяйственной эффективности производится в статике, не учитывается динамика притока и оттока наличности. [4, с. 418]

Методология обоснования  инвестиционных проектов, принятая в рыночной экономике, принципиально отличается. Она базируется на дисконтировании потоков денежной наличности. Дисконт - это коэффициент увеличения или уменьшения стоимости, зависящий от процентной ставки по кредитам. Например, 50 млн. руб. положены в банк на 3 года (I = 3) под 20% годовых (К = 0,2). Через 3 года вклад составит 86,4 млн. руб. Расчет ведется с учетом коэффициента дисконтирования наращивания стоимости по формуле:

 

Кд = (1+В)',

(1.1)

 

Где Кд – зависимость процентной ставки от коэффициента дисконтирования,

В – коэффициент дисконтирования.

 

Значит Кд = 1,2x1,2 х 1,2 = 1,728

50х(1+0,2)3=86,4.

Если сопоставить 50 млн. руб. прибыли третьего года с инвестициями первого года, то нужно воспользоваться коэффициентом дисконтирования потери стоимости по формуле:

Кд=1:(1 + Н)',

(1.2)

 

Где Н – получение прибыли  от инвестиций.

Кд=1: (1,2x1,2x1,2) =0,5787

50x1 :(1 +0,2)3= 28,93.

Приведенные цифры свидетельствуют  о том, что прибыль будущих периодов значительно меньше в сравнении с началом инвестиций.

Абсолютные цифры капиталовложений и доходов последующих лет несопоставимы, их необходимо дисконтировать. Дисконтированная разница оттока и притока наличности, накопленная за период функционирования проекта, называется чистой теку-щей стоимостью (ЧТС). Расчеты срока окупаемости инвестиций по двум методикам расчета дают различные результаты. По методологии народно-хозяйственной экономической эффективности срок окупаемости 1 год, при дисконтировании денежных потоков - срок возврата капитала 4 года Рентабельность инвестиций для четвертого года 6,16% (3,08 : 50), но не 100% (50 : 50). Вычисление срока окупаемости инвестиционного проекта по динамике притока и оттока наличности с учетом пороговой нормы рентабельности капитала (или внутренней нормы рентабельности) является общепринятой мировой практикой рыночной экономики. [5, с. 214]

В некоторых странах  есть особенности этого метода. Так, по методологии ЮНИДО нужно дисконтировать не только притоки наличности, но и оттоки. Расчет осуществляется с помощью ЭВМ по следующей формуле:

 

ЧТС = 0 = X

(1.3)

 

Где В - то есть внутренняя норма рентабельности,