Финансовый механизм устойсивого развития предприятия

платежный график по оплате процентов за кредит и возврату самого кредита.

Следовательно, из такого баланса  непосредственно вытекают дни или  периоды, когда необходимо осуществлять платежи, а собственных средств для этого нет. Отсюда возникает потребность в кредите, которая получает экономическое обоснование. И наоборот, если имеется избыток собственных средств, то может быть поставлен вопрос об их выгодном вложении.

Таким образом, работа с плановой калькуляцией и составление баланса  движения денежных средств дают все  основания для организации и  осуществления оперативного управления финансовой устойчивостью предприятия. Результативность этого управления прослеживается через внутренние формы  отчетности, анализа и аудита.

2.3 Оперативное управление  финансовой устойчивостью предприятия

При проведении анализа финансово-экономического состояния предприятия предполагается, что имеется особый инструментарий, который позволяет давать оценку финансовой устойчивости в данный момент времени -- внутренние формы отчетности, анализа и аудита.

Основная задача этих документов -- получить наглядную и объективную картину финансово-экономического состояния предприятия за определенный период, а приводимую информацию представить в читабельном, понятном и доступном виде.

Несмотря на то, что в  настоящее время ощущается объективная  потребность в таком анализе, оперативное управление финансовой устойчивостью предприятия не проводится в полном объеме в силу ряда обстоятельств:

несовершенства сложившегося на предприятии документооборота:

1) принятая на предприятии  внутренняя отчетность является  больше бухгалтерской, чем управленческой, поэтому круг пользователей этой  информации существенно сужается;

2) линейный или функциональный  руководитель, менеджер, экономист  или финансист в силу субъективных  причин порой ограничены в  доступе к бухгалтерской базе  данных и поэтому вынуждены  вести параллельную базу, которая  может существенно отличаться  от бухгалтерской базы;

3) актуальность принятия  управленческих решений руководством  предприятия теряет всякий смысл  в данный момент времени из-за  запаздывания и несвоевременности  внесения и обработки исходной  информации;

?несоответствия действующей  отчетности потребностям аналитики: 

1) в ней содержатся  показатели исключительно в стоимостном  выражении, когда чаще необходимо  знать именно натуральные показатели  при анализе остатков материалов, комплектующих и основных средств;

2) дебиторская и кредиторская  задолженность, а также задолженность  подотчетных и материально ответственных  лиц дается укрупненно и без  расшифровки, при этом длительность  этой задолженности не раскрывается;

3) разным руководителям  обработанная информация требуется  с разным уровнем группировки -- виды деятельности, объекты, участки, службы и подразделения;

4) разным руководителям  обработанная информация требуется  с разным уровнем детализации.  Если руководителю предприятия  необходима информация в максимально  сжатом виде, то линейному или  функциональному руководителю -- более подробная, но не такая детальная, как, скажем, бухгалтеру материальной части, кладовщику или менеджеру по продажам или закупкам;

5) в целом отсутствует  единая система справочников (по  материалам, объектам, контрагентам, подразделениям, материально ответственным и  подотчетным лицам), что препятствует  получению полного представления  о движении материальных, финансовых  и документарных потоков;

?отсутствия взаимосвязи  и дублирования полномочий между  структурными подразделениями внутри  финансово-экономической службы:

1) отсутствует схема внутреннего  документооборота и взаимодействия  как в самой финансово-экономической  службе, так и между другими  службами;

2) отсутствуют стандарты  на внутренние документы и  порядок их перемещения;

3) не установлены права  доступа, порядок внесения и  передачи исходной и обработанной  информации.

Эти и другие причины частичного применения или полного отсутствия управления финансовой устойчивостью  предприятия в режиме реального  времени могут быть сняты, если будет  внедрен и объективно заработает оперативный учет финансовой устойчивости предприятия.

Для решения этой задачи предлагается комплекс мероприятий, который  охватывает ряд аспектов.

Организационный аспект:

1) на базе действующей  бухгалтерской программы создается  отдельный встроенный блок для  финансово-экономической службы  предприятия;

2) создаются сводные рапорты  внутренней отчетности, анализа  и аудита;

3) получение этих рапортов  и оперативная работа с ними  осуществляются в режиме реального  времени пользователями со своих  рабочих мест;

4) устанавливается порядок  движения документов;

5) устанавливаются конкретные  сроки представления, обработки  и передачи информации внутри  той или иной службы, а также  между службами.

Методический аспект:

1) разрабатываются перечень, внутреннее содержание и формат  типовых рапортов;

2) определяется уровень  аналитики для каждого пользователя (1 -- большие группы, 2 -- подгруппы, 3 -- учетная единица);

3) устанавливается продолжительность  периода анализа (день, неделя, месяц,  квартал, год).

Аналитический аспект:

1) определяется перечень  анализируемых объектов (участок,  объект, подразделение, бизнес-единица,  материально ответственное или  подотчетное лицо);

2) разрабатываются справочники  в разбивке по видам объектов, товарно-материальных ценностей  (ТМЦ), поставщиков и покупателей,  налогов и банков, сотрудников,  учредителей и т.д.;

3) устанавливаются единый  доступ, порядок заполнения и  обновления справочников (в целях  устранения дублирования).

Правовой аспект:

1) рапорты предназначены  для служебного пользования специалистами  финансово-экономической службы  и руководящего состава предприятия;

2) в соответствии с  решением директора предприятия  для каждого специалиста устанавливаются  уровень детализации и права  доступа к информации (полный, ограниченный, частичный);

3) устанавливается определенный  перечень рапортов для конкретного  пользователя.

Технический аспект:

1) соответствующими техническими  службами прокладывается сеть, устанавливается  необходимое оборудование, проводятся  технические и другие работы;

2) решается вопрос об  увеличении рабочих мест за  счет расширения числа пользователей;

3) проводится подключение  рабочих мест к единой базе  данных.

Только решив данный комплекс задач, можно говорить о постановке оперативного учета финансовой устойчивости предприятия.

Разумеется, оперативное  управление предприятием в целом  и финансовой устойчивостью в  частности тесно связано с  бухгалтерским, финансовым и управленческим учетом, поскольку через систему  сводных рапортов наиболее наглядно проявляется взаимосвязь между  бюджетированием, учетом, анализом и  контролем, с одной стороны, и  движением материальных, финансовых и документарных потоков -- с другой. Тем самым, на основе сводных рапортов создается мощный информационный блок, который вбирает в себя всю оперативную информацию о:

1) остатках ТМЦ на складе сырья и материалов, в основном производстве, на складе готовой продукции;

2) поступлении и оплате ТМЦ;

3) отпуске ТМЦ в производство;

4) выпуске готовой продукции, ее отгрузке, реализации и оплате;

5) движении денежных средств;

6) задолженности отдельных  дебиторов и кредиторов, материально  ответственных и подотчетных  лицах;

7) общем финансово-экономическом состоянии предприятия.

 

Глава 3. Механизмы обеспечения  финансовой устойчивости предприятия

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия можно  использовать механизм совершенствования  оборотных средств. Такая работа предполагает определение принципиальных подходов к формированию оборотных  активов предприятия, оптимизацию  объема оборотных средств, формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных активов. Совершенствование организации  оборотных средств проходит в три этапа: 1 этап - анализ, 2 этап - оптимизация, 3 этап - констатация полученных результатов, выводы и предложения.

По результатам первого  этапа составляется три аналитические  таблицы. Описательная таблица содержит следующие характеристики:

- принципы финансирования  оборотных активов;

- структура оборотных  активов;

- анализ показателей оборачиваемости;

- ликвидность активов;

- влияние на финансовую  устойчивость предприятия.

Далее составляется таблица  условий, реализация которых должна служить улучшению организации  оборотных средств на предприятии  в сочетании с оптимальной  устойчивостью финансового положения. На ее базе составляется таблица решений, в которой содержатся конкретные указания к изменению балансовых величин, с помощью чего поставленные условия могут быть достигнуты.

В рамках второго этапа - оптимизации оборотных средств - предполагается совершенствование  структуры оборотных активов  предприятия с целью обеспечения  финансовой устойчивости.

Существенное преобладание в структуре какого-либо из текущих  активов свидетельствует о недостатках  в управлении финансами на предприятии: рост дебиторов - о недостатках в  проводимой кредитной политике, инвестиций - об отвлечении средств от основного  направления деятельности. Следовательно, оптимальная структура оборотных  активов стремится к положению, в котором три элемента текущих  активов разной степени ликвидности - запасы, дебиторская задолженность, ценные бумаги и денежные средства - присутствуют в равных долях. При  этом следует учитывать, что величина денежных средств тесно связана  с величиной краткосрочных инвестиций, и в течение отчетного периода  они могут переходить из одного состояния  в другое, обладая близкой степенью ликвидности, а потому могут считаться  единым элементом.

При расчете желаемого  объема каждого элемента оборотных  средств необходимо помнить о  запрете на резкое изменение величины запасов за один финансовый период, поскольку это сопряжено с  опасностью возникновения скрытой  финансовой неустойчивости.

Для оценки изменений, происходящих в результате совершенствования  организации оборотных активов, на третьем этапе составляются таблицы, отражающие изменение баланса и  финансовых показателей, структуру  покрытия активов пассивами одинаковой степени срочности. В результате должны быть получены временные ряды для каждого элемента баланса  и их удельные веса в итоговой сумме - два варианта структур баланса, которые  предприятие наиболее вероятно достигнет  к концу намеченного периода, но которые не отвечают необходимым  условиям финансовой устойчивости и  эффективности работы предприятия.

Подобная ситуация провоцирует  создание некой модели предприятия, отвечающей необходимым финансовым показателям и легко адаптируемой к существующим на предприятии тенденциям. Для решения такой задачи собраны  важнейшие показатели финансовой устойчивости, применяемые при ее оценке. Очевидно, что каждый из показателей отражает определенное сочетание балансовых разделов, а логика баланса определяет то, что изменение одного из его  разделов влияет на изменение другого, таким образом, все соотношения  являются зависящими друг от друга. Поэтому  модель обеспечения финансовой устойчивости предприятия является циклической, что показано на рис.1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.1. Модель обеспечения  финансовой устойчивости предприятия

Так как от балансовых величин  зависят и другие группы коэффициентов  эффективности работы предприятия, то предприятие, обладающее оптимальным  уровнем показателей финансовой устойчивости, включенных в модель, является сбалансированным и эффективным  по всем направлениям. Каждое из соотношений, находящееся на внешнем кольце модели, характеризуется математическим выражением, действительным для балансовых величин  и для их приростов. Можно выделить семь групп математических соотношений, являющихся условиями обеспечения  и поддержания финансовой устойчивости предприятия. Они сводятся к следующему:

- собственный капитал  должен быть больше или равен  капиталу заемному (аналогично для приростов);

- собственный капитал  больше или равен нефинансовым  активам (аналогично для приростов);

- финансовые активы больше  или равны активам нефинансовым (аналогично для приростов);

- прирост оборотных активов  больше прироста активов внеоборотных;

- прирост финансовых оборотных  активов больше нуля;

- соотношение запасов : дебиторов : инвестиций и денежных средств в текущих активах должно стремиться к равным долям;

- структура покрытия должна  быть сбалансирована по группам  активов и пассивов одинаковой  степени срочности.

На основе выявленных математических зависимостей можно создать количественное отражение модели финансово-устойчивого  предприятия в виде оптимальной  структуры баланса, показанной в  таблице 2, универсальной для большинства  предприятий и возможностью ее коррекции  в зависимости от индивидуальных и отраслевых особенностей.

Практическая значимость полученной гипотетической структуры  баланса предприятия в том, что  на ее основе возможен расчет оптимальной  структуры для каждого конкретного  предприятия с учетом индивидуальных особенностей, что значительно облегчит процесс планирования и достижения оптимального уровня финансовой устойчивости.