Финансовый анализ организации

В данном случае видно, что долгосрочные обязательства составляли на начало периода 1% долгосрочных вложений, на конец периода снизились до 0,6%.

 

7. Коэффициент структуры заёмного капитала:

 , где

ДП – долгосрочные пассивы (Ф.1, стр. 590); ЗК – заёмный капитал (Ф.1, стр. 590 + Ф.1, стр. 690)

на начало периода	на конец  периода

Показывает, из каких источников сформирован заёмный капитал предприятия. Таким образом, можно сказать, что долгосрочные обязательства составляли на начало периода  2% заёмных средств предприятия, а на конец периода их удельный вес снизился до 1%.

 

8. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага, коэффициент соотношения собственных и заёмных средств):

, где

ЗК – заёмный капитал (Ф.1, стр. 590 + Ф.1, стр. 690); СК – собственный капитал (Ф.1, стр. 490)

на начало периода	на конец  периода

Чем больше коэффициент  превышает 1, тем больше зависимость  предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота  оборотных средств.

В данном примере на каждый 1 рубль собственного капитала организации  на начало периода приходилось 47 рублей заёмного капитала, а на конец периода  это соотношение увеличилось  и на 1 рубль собственного капитала уже приходилось 62 рубля заёмных средств.

 

9. Коэффициент краткосрочной задолженности:

, где

КП – краткосрочные пассивы (Ф.1, стр. 690); ДП – долгосрочные пассивы (Ф.1, стр. 590)

на начало периода	на конец периода

Краткосрочные обязательства  составляли на начало периода 97,77% заёмных средств предприятия, а на конец года их удельный вес увеличился до 98,98%.

 

10. Коэффициент кредиторской задолженности:

, где

КЗ – кредиторская задолженность (Ф.1, стр. 620);

ПП – прочие краткосрочные пассивы (Ф.1, стр.660);

ДП – долгосрочные пассивы (Ф.1, стр. 590);

КП – краткосрочные пассивы (Ф.1, стр. 690)

на начало периода	на конец  периода

Кредиторская задолженность составляла на начало года 60,68% заёмных средств предприятия, а на конец года её удельный вес снизился до 60,1%.

 

11. Коэффициент реальной стоимости  имущества:

, где

ОС – стоимость основных средств (Ф.1, стр.120);

З – производственные запасы (Ф.1,стр.211);

НП – незавершённое производство (Ф.1, стр. 213);

ХС – величина хозяйственных средств предприятия (Ф.1, стр.300)

на начало периода	на конец  периода

Основные средства и  запасы на начало года составляли 52%, а на конец года 51% имущества предприятия.

 

12. Индекс постоянного актива:

, где

ВА – внеоборотные активы (Ф.1, стр. 190); СК – собственный капитал (Ф.1, стр. 490)

на начало периода	на конец  периода

Внеоборотные активы больше собственного капитала на начало года в 0,5745раза, а на конец года – в 0,5768 раза.

 

13. Коэффициент манёвренности собственного капитала:

, где

ТА^{С -} величина собственных оборотных средств; СК – собственный капитал (Ф.1, стр. 490)

на начало периода	на конец  периода

Рекомендуемое значение данного коэффициента 0,5 и выше. Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоёмких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоёмких. В моём примере, собственный оборотный капитал составлял на начало года 44% собственного капитала предприятия, а на конец года – 43%.²

 

2.2. Коэффициенты ликвидности: 

1. Манёвренность собственных оборотных средств:

, где

ДС – денежные средства (Ф.1, стр. 260 + Ф.1, стр. 250);

ТА^{С -} величина собственных оборотных средств,

на начало периода	на конец  периода

Денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения составляют на начало периода 12% собственного оборотного капитала предприятия, а на конец года – 18%.

 

2. Коэффициент текущей ликвидности:

, где

ТА – текущие активы (Ф.1, стр. 290); КП – краткосрочные пассивы (Ф.1, стр. 690)

на начало периода	на конец  периода

Показывает сколько  рублей текущих активов предприятия  приходится на один рубль текущих обязательств. В западной учётно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение. У данной организации снижается объём текущих активов для покрытия текущих обязательств.

 

3. Коэффициент быстрой (критической) ликвидности:

, где  

ТА – текущие активы (Ф.1, стр. 290);

З – производственные запасы (Ф.1,стр.210 + Ф.1, стр. 220);

КП – краткосрочные пассивы (Ф.1, стр. 690)

на начало периода	на конец  периода

Коэффициент быстрой  ликвидности на начало анализируемого периода ниже нормативного значения 1, соответственно, у организации не было достаточно денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности  для покрытия текущих обязательств. На конец анализируемого периода этот показатель ещё более снизился.

 

4. Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности):

, где

ДС – денежные средства (Ф.1, стр. 260 + Ф.1, стр. 250);

КП – краткосрочные пассивы (Ф.1, стр. 690)

на начало периода	на конец  периода

Является наиболее жёстким  критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных  заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. Следовательно, у данной организации недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия текущих обязательств. Однако, показатель имеет положительную динамику.

 

5. Доля оборотных средств в активах:

, где

ТА – текущие активы (Ф.1, стр. 290);

ХС – величина хозяйственных средств предприятия (Ф.1, стр.300);

на начало периода	на конец  периода

Доля оборотных средств  в активах характеризует наличие  оборотных средств во всех активах  предприятия в процентах. Оборотные средства составляют на начало периода 61%, а на конец периода 64% имущества предприятия.

 

6. Доля собственных оборотных средств в оборотных активах (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами):

, где 

ТА^{С -} величина собственных оборотных средств, ТА – текущие активы (Ф.1, стр. 290)

на начало периода	на конец  периода

Произошло уменьшение удельного  веса собственных оборотных средств в оборотных средствах организации с 48,3% - на начало периода предприятия, до 41,08% на конец периода.

 

7. Доля запасов в оборотных активах:

, где

З – производственные запасы (Ф.1,стр.210 + Ф.1, стр. 220);

ТА – текущие активы (Ф.1, стр. 290)

на начало периода	на конец  периода

Этот показатель отображает долю запасов в оборотных активах - слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

 

8. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов:

, где 

ТА^{С -} величина собственных оборотных средств,

З – производственные запасы (Ф.1,стр.210 + Ф.1, стр. 220)

на начало периода	на конец  периода

Этот показатель характеризует  ту часть стоимости запасов, которая  покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно  имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5, что и отмечалось в начале периода, а в конце отчётного периода произошло снижение данного показателя, что говорит о снижении доли собственных оборотных средств на каждый рубль запасов.

9. Коэффициент покрытия запасов:

, где

ИП^Н – «нормальные» источники покрытия. (Собственные оборотные средства, банковские, коммерческие кредиты, займы, авансы покупателей, задолженность поставщикам, вызванная условиями расчётов);

ИП^Н = Ф.1, стр. 490 + Ф.1, стр. 590 + Ф.1, стр. 190 + Ф.1, стр. 610 + Ф.1, стр. 621 + Ф.1, стр.622

З – производственные запасы (Ф.1,стр.210 + Ф.1, стр. 220)

на начало периода	на конец  периода

Показатель характеризует  за счёт каких средств приобретены запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены "нормальными" источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат - в процентном соотношении, приобретена за счёт краткосрочной кредиторской задолженности. В данном примере запасы и затраты организации обеспечены «нормальными»источниками покрытия, но существует тенденция к снижению данного показателя.

 

2.3. Коэффициенты  деловой активности.

- Коэффициент  оборачиваемости активов (капиталоотдачи) - показывает число оборотов активов:

, где

ВР – выручка от продажи товаров, работ , услуг (Ф.2, стр. 010);

К_ср – средняя величина оборотных и внеоборотных активов.

- Этот коэффициент характеризует  эффективность использования активов  с точки зрения объёма продаж. Таким образом, количество оборотов  одного рубля активов за анализируемый  период составило 3,74 оборота

 

- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – показывает сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала:

, где

СК_ср – средняя величина собственного капитала.

- на 1 рубль вложенного собственного  капитала приходится 5,8 рублей выручки  (нетто) от продажи товаров  (работ, услуг).

 

- Коэффициент оборачиваемости оборотных активов - показывает скорость оборота всех оборотных средств организации:

, где

ТА_ср – средняя величина текущих активов.

- скорость оборота всех оборотных  средств организации в анализируемом  (отчётном) периоде.

 

- Коэффициент оборачиваемости денежных средств – показывает скорость оборота денежных средств: