Российские ТНК формирование и деятельность

Оглавление

 

Введение

Глава 1. Транснациональная  деятельность российского бизнеса: тенденции, проблемы и перспективы

1.1 Тенденции  развития транснациональной деятельности  российского бизнеса

1.2 Перспективы  развития транснациональной деятельности  российского бизнеса

Глава 2. Понятие  и сущность транснациональный компаний

2.1 Формирование  транснациональной компании

2.2 Эволюция  инвестиционных стратегий транснациональных  компаний

2.3 Динамика  и структура международных инвестиций

2.4 География  и отраслевая структура транснациональных  компаний

Заключение

Список использованной литературы

 

Введение

 

Актуальность. Транснациональные  корпорации последней четверти XX века являются важнейшим элементом развития мировой экономики и международных  экономических отношений. Их бурное развитие в последние десятилетия  отражает обострение международной  конкуренции, углубление международного разделения труда.

Транснациональные корпорации предстают  как непосредственные участники  всего спектра мирохозяйственных  связей, как движущие силы мировой  экономики.

Транснациональные корпорации, с одной  стороны, являются продуктом быстро развивающихся международных экономических  отношений, а с другой стороны, сами представляют мощный механизм воздействия  на них. Активно воздействуя на международные  экономические отношения, транснациональные (международные) корпорации (ТНК) формируют  новые отношения, видоизменяют сложившиеся  их формы.

Международные монополии появились  еще в начале XX века в форме  картелей, деливших между компаниями участвовавших стран рынки сбыта. В международный оборот вовлекались преимущественно денежная и товарная части капитала. Перед первой мировой войной существовало несколько десятков международных картелей, часто распадавшихся и вновь возникавших. В современных условиях, при высоком уровне концентрации производства и огромных размерах вывоза капитала, характер международных монополий резко изменился. Ведущее место заняли транснациональные корпорации (ТНК). Их основу составляет национальный капитал главных капиталистических держав, и они осуществляют широкое производственное внедрение в народно-хозяйственные комплексы всех стран. ТНК создают свои филиалы, в виде промышленных, маркетинговых и торговых фирм, скупают акции национальных компаний, устанавливая контроль над целыми отраслями промышленности стран, в которых они действуют. Содержание деятельности ТНК существенно изменилось по сравнению с началом века: они, например, уже не действуют только в сфере обращения, не ставят перед собой задачи формального разделения сфер влияния и рынков.

ТНК играют ведущую роль в интернационализации  производства, получающей все большее  распространение в процессе расширения и углубления производственных связей между предприятиями разных стран. Развитие современной системы экономических  отношений проходит под воздействием ускоряющейся глобализации. Главной  силой этого процесса выступают  ТНК.

Актуальность выбранной темы обусловлена  постоянно возрастающей ролью транснациональных  корпораций в процессе международного движения капитала.

Цель исследования - изучить формирование и деятельность российских транснациональных  компаний.

Задачи исследования:

1. Рассмотреть транснациональную  деятельность российского бизнеса:  тенденции, проблемы и перспективы.

2. Раскрыть понятие и сущность  транснациональных компаний, их  формирование и деятельность.

Объект исследования - российские транснациональные компании. Предмет  исследования - формирование и деятельность российских транснациональных компаний.

Структура работы: работа состоит  из введения, двух глав, заключения и  списка использованной литературы.

Теоретической основой данной работы послужили работы таких авторов, как: А.В. Кузнецова, С.В. Шепелева и других.

Глава 1. Транснациональная  деятельность российского бизнеса: тенденции, проблемы и перспективы

 

1.1 Тенденции развития  транснациональной деятельности  российского бизнеса

 

Одним из важнейших аргументов, подталкивающих российские компании к осуществлению  транснациональной деятельности, является постепенное исчерпание возможностей консолидации активов внутри страны (особенно актуально для сферы  энергетики и металлургии). Диверсификация инвестиционной деятельности в зарубежный реальный сектор экономики, с одной стороны, позволяет решать задачу по эффективной стерилизации свободных ресурсов, скопившихся в условиях благоприятной внешней ценовой конъюнктуры, с другой стороны, расширять производственные и сбытовые возможности, в том числе через укрупнение бизнеса вплоть до достижения глобального лидерства в производстве и реализации своей продукции. Одной из наиболее результативных транснациональных сделок в этом смысле может считаться поглощение в начале 2007 года российским гигантом металлургической промышленности "Русалом" швейцарской компании "Glencore" (с ее крупнейшими добывающими и перерабатывающими алюминиевыми мощностями в Ирландии, Швеции, Италии и Ямайке) и российской алюминиевой компании "СУАЛ". Консолидация производственных активов внутри страны и за рубежом позволила российской компании "Русал", наряду с прочим, стать крупнейшим в мире производителем глинозема (16%) и алюминия (13% рынка первичного алюминия) 1.

Стимулируют к осуществлению транснациональной  деятельности в инвестиционные проекты  и экономические выгоды, которые  получают российские компании за счет выстраивания законченной цепочки  создания добавочной стоимости, неоправданно уходившей ранее иностранным  компаниям, ориентируясь на производство не только технологически примитивной  продукции, но и на более глубокую ее обработку и доведение готовой  продукции до конечного потребителя. Показательным примером в этом смысле может являться, например, транснациональная  деятельность крупнейшей российской нефтегазовой компании "Лукойл", присутствующей за рубежом как в секторе "разведка и добыча", так и в секторе "переработка и сбыт". Российская компания последовательно скупает не только зарубежные добывающие и перерабатывающие нефтегазовые активы, но и является безусловным лидером в освоении зарубежных розничных рынков2.

Создавать товар с большей добавленной  стоимостью позволяет и покупка  зарубежных высокотехнологичных активов. Так, например, в 2006 году металлургическая группа "Евраз", приобретя американскую компанию "Stratcor", наряду с прочим, получила также и доступ к зарубежному технологическому оборудованию, превратившись из производителя и поставщика ванадиевого сырья (применяемого для обогащения стали) в крупного производителя высококачественной металлопродукции из ванадия.

Подталкивают крупные российские компании к активному инвестированию в зарубежный производственный сектор и различные торговые барьеры, препятствующие доступу отечественного экспорта на рынки ряда зарубежных стран. К таким  торговым ограничениям, например, следует  отнести введенные в странах  ЕС и США антидемпинговые пошлины  и квоты на ввоз российского проката. Приобретение производительных активов  за рубежом позволяет российским металлургическим компаниям обходить существующие торговые ограничения, обеспечивая  продвижение отечественной сталелитейной  продукции на товарные рынки этих стран. В основном именно этими соображениями  руководствовались, в частности, российские металлургические компании "Северсталь" и "Евраз". Первая, когда приобретала, например, в 2004 году крупного производителя металлопродукции в США компанию "Rouge Steel" и в 2005 году 62% акций одного из основных итальянских производителей стали компанию "Lucchini". Вторая, когда в 2006 году приобретала 75% долю крупного итальянского производителя стального проката компанию "Palini e Bartoli" и в конце 2006 года - первой половине 2007 года поглощала крупного американского производителя стальной металлопродукции компанию "Oregon Steel Mills".

Еще одним важным аргументом, стимулирующим  расширение российского бизнеса  за рубежом, является дефицит некоторых  видов сырья, используемого при  производстве готовой продукции. Так, например, в стремлении прежде всего укрепить свою сырьевую базу и как можно полнее обеспечить себя на перспективу имеющимися в очень ограниченном количестве на территории России бокситовыми месторождениями (необходимыми для производства алюминия) последовательно осуществляет покупку активов в добывающих отраслях промышленности ряда стран российская компания "Русал". В числе таких приобретений, в частности, покупка в 2006 году гвинейской компании Alumina Company of Guinea и в 2005 году 20% доли в австралийской компании Queensland Alumina3.

В стремлении укрепить свою сырьевую базу скупаются добывающие активы и  другими крупными российскими компаниями. Так, например, российская горнометаллургическая компания "Норильский никель" в 2004 году приобрела 20% пакет акций южноафриканской компании "Gold Fields", являющейся одной из крупнейших золотодобывающих компаний в мире, с первоклассными активами в ЮАР, Гане и Австралии, а в середине 2007 года - 90% акций крупного канадского производителя никеля и меди "LionOre Mining" с добывающими активами в Ботсване, Австралии и Южной Африке.

С географической точки зрения одним  из наиболее привлекательных направлений  для инвестирования традиционно  остается ближнее зарубежье. Являясь  ведущими инвесторами на рынках стран  СНГ, на долю российских компаний, по оценкам  специалистов, приходится около трети  всех прямых иностранных инвестиций, поступающих в страны этого региона [5]. Особо заметно их присутствие  на рынках Украины, Белоруссии, Казахстана и Узбекистана.

Рынок СНГ характеризуется сравнительно емкими рынками сбыта с низкой конкуренцией и достаточно лояльным отношением к инвесторам из России и их продукции. "Закаленные" за годы реформ российские компании не бояться вкладывать свои средства в находящиеся в стадии формирования рыночные экономики стран СНГ. Связанные со странами Содружества вековыми культурными, языковыми и историческими традициями, российские компании стремятся к налаживанию как новых, так и восстановлению нарушенных с распадом СССР жизненно важных производственных и сбытовых связей. В последние годы немаловажным фактором наращивания российских инвестиций является также реализация межправительственных договоренностей по реструктуризации задолженности ряда стран СНГ (Армении, Казахстана, Киргизии, Молдавии, Таджикистана, Узбекистана) перед Россией через механизм конверсии долгов в собственность и инвестиции4.

 

1.2 Перспективы развития  транснациональной деятельности  российского бизнеса

 

Приоритетными областями для российских вложений выступают отрасли, связанные  с разведкой, добычей, переработкой и транспортировкой топлива, объекты  энергетики, черной и цветной металлургии, химической промышленности. Особой активностью  в регионе выделяются крупные  нефтегазовые компании ("Лукойл", "ТНК"), создавшие вертикально интегрированные транснациональные структуры, а также "Транснефть", "Газпром" и "Русал", ставшие за последние годы собственниками или совладельцами предприятий в СНГ. В последние годы заметно увеличились также инвестиции в мобильную связь и предприятия машиностроения.

Одним из наиболее привлекательных  направлений инвестирования в страны дальнего зарубежья являются прежде всего страны бывшего соцлагеря Центральной и Восточной Европы. В последние годы центр транснациональной активности смещается на страны Балканского региона, еще не достигших (в отличие от стран Центральной Европы) требуемого уровня реформирования своих экономик, достаточного для вступления в ЕС. На этом фоне производительные активы Балканских стран пользуются сравнительно невысоким спросом со стороны западных компаний, что позволяет российским компаниям с большей результативностью осуществлять свою транснациональную деятельность (особенно в Румынию, Сербию, Болгарию, Македонию и Боснию) 5.

Инвестиционная активность в данный регион приходится преимущественно  на сектор энергетики. Наиболее крупные  инвестиционные вложения осуществляются нефтегазовыми гигантами "Газпромом" и "Лукойлом", сосредоточивших свои усилия на инвестициях в переработку и реализации энергоресурсов. В последние годы заметно увеличились также инвестиции в металлургический сектор и предприятия машиностроения ("Евраз", "ОМЗ" и др.).

Популярностью среди российских инвесторов пользуются и богатые природными ресурсами рынки ряда развивающихся  стран. Наибольшую привлекательность  представляют страны третьего мира со своими сравнительно недорогими в условиях перманентно повышенной политической и экономической нестабильности добывающими и перерабатывающими  активами. Крупные российские металлургические, алюминиевые и алмазодобывающие компании ("Евраз", "Русал", "Ренова", "Алроса") инвестируют средства в добычу и переработку природных ресурсов, не встречая, с одной стороны, серьезной конкуренции со стороны западных конкурентов, оценивающих такую деятельность достаточно рискованной, с другой стороны, препятствий геополитического характера от местных деловых и государственных структур6.

В последние годы российские компании стараются активно вкладывать свои капиталы также и в производительные активы развитых стран. Однако, набирающая темпы транснациональная деятельность российских компаний на рынках этого странового сегмента сопряжена (в сравнении с условиями инвестирования в развивающиеся страны и страны переходной экономики) зачастую с большими трудностями. Намерения российских компаний инвестировать средства в материальный сектор экономики развитых стран все чаще встречает сопротивление со стороны местных деловых кругов, что сказывается на результативности проникновения отечественного капитала на рынки этих государств. Согласно проведенному аналитической группой M&A-Intelligence журнала "Слияния и поглощения" исследованию, только по итогам 2006 года сорвалось зарубежных сделок российских компаний в Европе и Северной Америке на сумму порядка 50 млрд. долл. США. (13 сделок), в то самое время как, например, китайским компаниям было отказано в покупке зарубежных активов только на сумму 10 млрд. долл. США (в 8 случаях), выходцам из арабских стран на сумму 18 млрд. долл. США (в 23 случаях) 7.

Наиболее значимым фактором, препятствующим результативному проникновению российского капитала на развитые рынки является негативный имидж, сформировавший в отношении наших компаний со стороны зарубежных деловых кругов. В подтверждение отмеченного можно привести, например, результаты проведенного в 2006 году британским агентством The Economist Intelligence Unit (EIU) (аналитическое подразделение группы компаний Economist) опроса более чем 300 представителей крупных компаний из Европы, Северной Америки и Азии. Результаты опроса показали, что общее впечатление о России как об источнике инвестирования в международных деловых кругах складывается не в пользу нашей страны. По мнению большинства респондентов, российский бизнес отличают не достаточная прозрачность ведения бизнеса, сомнительный источник происхождения капиталов, слабая предпринимательская этика и структура управления, невысокие стандарты качества, отсталость технологий. Значительное число респондентов также считают, что и политическое противостояние остается значимым препятствием на пути России к корпоративной экспансии в их страны8.