Маркетинговая служба на предприятии

(на начало года)

(на конец года)

Данные значения свидетельствуют  о том, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета в течение года. Снижение его может свидетельствовать о снижении оборотных активов или же увеличились текущие обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Удовлетворяет обычно соотношение ≥ 1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

 (на начало года)

 (на конец года)

Коэффициент показывает, что  при возникновении трудностей с  реализацией продукции предприятие  сможет погасить текущие обязательства  на 60 и 67% соответственно, что является незначительным, но весомым отклонением  от нормы.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса). Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20-0,25. Если предприятие в текущий момент может на 20-25 % погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

Следует отметить, что сам  по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком  плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной. В то же время постоянное хроническое отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится хронически неплатежеспособным, а это можно расценить как первый шаг на пути к банкротству.

 (на начало года)

 (на конец года)

Коэффициент показывает, что  ежедневно потенциально могут быть оплачены 23 и 21 % срочных обязательств, что является нормальным значением.

Коэффициент финансовой независимости - финансовый коэффициент, равный отношению собственного капитала и резервов к сумме активов предприятия, формула (4.7). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс организации.

Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение этого  коэффициента. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация  может погасить долги за счет собственных  средств. Чем больше показатель, тем  независимее предприятие.

 

    (1.11)

 

Нормативное ограничение Кфн > 0.5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании. Для более  детального финансового анализа  значение этого коэффициента следует  сравнивать со средними значениями по отрасли, к которой относится  анализируемое предприятие.

Близость этого значения к единице  может говорить о сдерживании  темпов развития предприятия. Отказавшись  от привлечения заемного капитала, организация лишается дополнительного  источника финансирования прироста активов (имущества), за счет которых  можно увеличить доходы. Вместе с  тем это уменьшает риски ухудшения  финансовой состоятельности в случае неблагоприятного развития ситуации.

(на начало года)

(на конец года)

Данный коэффициент свидетельствует  о негативной тенденции снижения доли собственного капитала и увеличении заемных средств, показывает, что  доля активов организации покрывается  за счет собственного капитала на 27 и 19 % соответственно.

Одним из основных показателей устойчивости финансового состояния является обеспеченность запасов и затрат собственными источниками формирования, равный отношению суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных средств к стоимости материальных запасов и затрат, формула (1.12).

 

                                                    1.12),

где R - коэффициент обеспеченности запасов и затрат;

СОС - сумма собственных оборотных  и долгосрочных заемных средств;

З - стоимость материальных запасов  и затрат.

 

Коэффициент показывает, в какой  мере материальные запасы и затраты  покрыты собственными источниками  и не нуждаются в привлечении  заемных средств.

Если данный коэффициент больше единицы, то сумма собственных оборотных  средств превышает сумму запасов  и затрат, и предприятие имеет  абсолютную финансовую устойчивость.

Если для приобретения материально-производственных запасов используются собственные  источники, то в данном случае, сумма  собственных оборотных средств  соответствует сумме запасов  и затрат, и предприятие имеет  достаточную финансовую устойчивость.

Если сумма собственных оборотных  средств меньше суммы запасов  и затрат, предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, в этом случае, необходимо привлекать заемные средства. Чем ниже значение коэффициента, тем  выше финансовый риск и зависимость  от кредиторов. Минимально допустимое значение показателя, полученное на основе статистических данных хозяйственной  практики, составляет 60 - 80%.

(на начало года)

(на конец года)

Предприятие финансово неустойчиво, материальные запасы и затраты покрыты  собственными источниками формирования всего лишь на 49 и 36 %, что свидетельствует о высокой доли заемных средств, что в свою очередь означает финансовую зависимость от кредиторов и высокой доли финансового риска.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - относится  к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия, формула (1.13). Характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

 

    (1.13),

где К_осос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

КР - итог по разделу III Капитал и  резервы;

ДБП - доходы будущих периодов; РПР - резервы предстоящих расходов;

ВА - итог по разделу I Внеоборотные активы;

ОА - итог по разделу II Оборотные активы.

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осос) характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Относится к группе коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его  финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует  о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Норматив для значения Косос > 0,1 (10%) был установлен постановлением Правительства РФ [9] в качестве одного из критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса наряду с коэффициентом текущей ликвидности.

(на начало года)

(на конец года)

Можно отметить, что у  предприятия недостаточно собственного оборотного капитала, что свидетельствует  о том, что большая часть оборотных  средств сформирована за счет заемного капитала., что так же свидетельствует о финансовой неустойчивости.

Если коэффициент текущей  ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании текущих активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (К_{в п}) за период, равный шести месяцам, формула (1.8).

Если К_вп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если К_вп< 1 - у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Величина полученного  коэффициента показывает, что за шесть  месяцев данное предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.

Из вышеизложенного можно сделать вывод, что ООО «Оренбургмонтажинвест» находится в крайне неустойчивом финансовом положении. Необходимо разработать и внедрить конкретные мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Структуру баланса можно признать неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным, кроме того у него отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

 

Таблица 1.3 Обобщающая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия

Номер показателя	На начало года		На конец года
	фактический уровень показателя	количество баллов	фактический уровень показателя	количество баллов
1	2	3	4	5
1	0,23	16,0	0,21	16,0
2	0,67	9,0	0,60	6,0
3	1,32	7,5	1,22	5,0
4	0,27	0	0,19	0
5	0,24	6,0	0,18	3,0
6	0,49	3,0	0,36	3,0
Итого	-	41,5	-	33

 

Приведенные в таблице 1.3 данные показывают, что за отчетный год производственная и финансовая ситуация на предприятии ухудшилась, присутствует высокий риск банкротства. Следовательно, можно сделать вывод, что у организации нет резервов, чтобы улучшить свое финансовое состояние. Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое предприятие на начало года относится к IV классу, а к концу года ситуация ухудшилась и находится на грани между IV и V классом.

 

Заключение

 

Исходя из рассмотренных  методик прогнозирования и оценки возможного банкротства предприятия наиболее эмпирически обоснованной является методика интегральной бальной оценки, которая классифицирует предприятия по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.

Из структуры баланса  вытекает:

• предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета в течение года. При возникновении трудностей с реализацией продукции оно сможет погасить текущие обязательства на 60 и 67% соответственно, что является незначительным, но весомым отклонением от нормы;
• ежедневно потенциально могут быть оплачены 23 и 21 % срочных обязательств, что является нормальным значением;
• доля активов организации покрывается за счет собственного капитала на 27 и 19 % соответственно;
• материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками формирования всего лишь на 49 и 36 %, что свидетельствует о высокой доле заемных средств, что в свою очередь означает финансовую зависимость от кредиторов и высокой доли финансового риска.

Из вышеизложенного можно  сделать вывод, что:

• ООО «Оренбургмонтажинвест» находится в крайне неустойчивом финансовом положении. Необходимо разработать и внедрить конкретные мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия;
• структуру баланса можно признать неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным, кроме того у него отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность;
• данные показывают, что за отчетный год производственная и финансовая ситуация на предприятии ухудшилась, присутствует высокий риск банкротства. Следовательно, можно сделать вывод, что у организации нет резервов, чтобы улучшить свое финансовое состояние. Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое предприятие на начало года относится к IV классу, а к концу года ситуация ухудшилась и находится на грани между IV и V классом.