Статьи по инвестиционному проектированию

Финансовая грамотность  оказывает сильное влияние на жизнь конкретного человека, так  формирует его способность:

1. обеспечить себя и свою семью;
2. инвестировать в свое будущее и будущее своих детей;
3. развить свой творческий потенциал с тем, чтобы реализовать свой потенциал и проявить себя достойным гражданином общества.

Низкий же уровень финансовой грамотности приводит к отрицательным последствиям для потребителей финансовых услуг, государства, частного сектора и общества в целом.

Факторы, влияющие на актуальность финансовой грамотности, вызванные  изменением рынка со стороны предложения  финансовых услуг , таким как рост конкуренции на рынке и внедрение современных информационных технологий, выражаются в:

1) стремительном росте ассортимента финансовых продуктов при значительном усложнении их характеристик. Расширяется спектр базовых банковских услуг.

Помимо банковского вклада до востребования, потребитель получил  сегодня возможность выбирать банковские депозиты с различными условиями  по процентной ставки, способам уплаты процентов, возможностью пополнения и частичного снятия денежных средств. Расширяется перечень доступных способов формирования сбережений и инструментов инвестирования: брокерские услуги для частных инвесторов, паевые инвестиционные фонды, услуги доверительного управления и т.д.

2) расширении спектра организаций, предоставляющих финансовые услуги. Речь идет не только об увеличении числа организаций в финансового сектора, но и о появлении новых по своим функциям, целям и правовым характеристикам организаций в сфере финансовых услуг (например, кредитных союзов). В этих условиях возрастает значимость оценки «продавца» потребителем финансовых услуг, уровня знаний относительно правовых особенностей функционирующих субъектов на рынке.

3) усложнении механизмов предоставления финансовых услуг. Внедрение современных информационных технологий в сфере финансовых услуг, с одной стороны, позволило снизить издержки их предоставления, с другой стороны, усложнило процесс потребления для тех групп потребителей, которым данные технологии не знакомы или представляются слишком сложными. Хотя изменение коммуникационных характеристик рынков финансовых услуг приводит к расширению доступности релевантной для потребителей информации, данная информация не всегда понятна потребителям, а ее разнообразие и масштабы невозможно охватить в условиях сжатых временных ограничений. Проблема ухудшается развитием практики агрессивного маркетинга, осуществляемого финансовыми организациями, посредством чего потребителям могут навязываться те услуги, которые не отвечают их потребностям и возможностям.

4) расширении целевых групп потребителей финансовых услуг. Снижение издержек, развитие инструментов предоставления финансовых услуг привели к расширению возможностей субъектов их предоставляющих в отношении охвата групп, традиционно не являющихся объектом внимания. Развитие же конкуренции подстегнуло данную тенденцию, а также повлияло на изменения в характере требований к потребителю услуги. Ключевым в данном случае является то, что, как правило, вновь охватываемые группы обладают сравнительно низким уровнем знаний, навыков потребления и финансовыми возможностями, а снижение уровня требований и качества оценки платежеспособности потребителя услуги являются генераторами рисков распространения банкротств физических лиц.

Факторы со стороны спроса — социально-экономические и  демографические изменения:

1) повышение демографической нагрузки. Во многих развитых и развивающихся странах мира наблюдается повышение коэффициента демографической нагрузки (отношение численности лиц старше 65 лет к общей численности трудоспособного населения 15–64 лет).

Следствием низкого уровня ФГ является отсутствие достаточных  стимулов индивидов нести издержки при реализации действий, необходимых  для оптимального (с точки зрения их предпочтений) управления пенсионными  накоплениями. Более того, форма  поведения индивидов при низком уровне ответственности за собственные  пенсионные накопления укоренилась  в сознании многих индивидов (старшее  поколение), так как стабильно  воспроизводилась достаточно долгое время. Все это приводит к низкому  уровню пенсионных сбережений, а также  неэффективному их управлению.

Негативные последствия  низкого уровня знаний в сфере  пенсионного обеспечения носят  отложенный характер, как для конкретного  индивида, так и для системы  в целом (по причине изменения  демографической ситуации и смещения ответственности на индивидов). Поэтому  отсутствие внимания к этой проблеме приведет к значительным социальным и экономическим последствиям.

2) рост уровня личных располагаемых доходов населения. В странах с динамично развивающимися рынками капитала и устойчивым ростом личного располагаемого дохода все больше и больше экономических агентов вовлекаются в процесс потребления финансовых продуктов рынка капитала (или, по крайней мере, получают такую возможность). Потребители в данной сфере финансовых услуг не обладают достаточными знаниями, следствием чего является недоверие к новым финансовым инструментам, а также неэффективное управление риском. По отношению к этим группам населения повышение финансовой грамотности позволит не только повысить финансовое благосостояние индивидов, посредством повышения качества управления риском, но и реализовать потенциал развития финансовых рынков.

3) повышение разнородности населения. Данная проблема проявляется в растущей дифференциации социально-культурных характеристик индивидов, уровня грамотности в сфере финансовых услуг и современных технологий, что приводит к росту доли индивидов, не вовлеченных в потребление финансовых услуг. К таким группам, как правило, относятся индивиды с низким уровнем дохода, расовые или национальные меньшинства, иммигранты, беженцы и аборигены, проживающие в бедных районах или сельской местности.

 

Список использованной литературы:

 

1. Акопов В., Гаджиев Ю. Национальная и региональная модели благосостояния. - СПб.: Питер, 2009. - 260 с.;
2. Демидов Д.Н., Зеленцова А.В., Блискавка Е.А. Повышение финансовой грамотности на селения: международный опыт и российская практика. - М.: Кнорус, 2012. - 112 с.;
3. Попкова Е. Г., Новикова Е. И. Повышение финансовой грамотности населения. – М.: Омега - Л, 2008. - 335 с.;
4. Центр Исследований Платежных Систем и Расчетов:  http://www.paysyscenter.ru.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Статья на тему: «Мировой рынок капитала, проблемы привлечения инвестиций в Российскую экономику».

 

Вопрос привлечения инвестиций очень важен для любой страны, за частую от них полностью зависит экономическое положение страны или региона. Одним из наиболее важных инструментов привлечения капиталов является фондовый рынок (отечественный или зарубежный). В последнее время все больше российских компаний входят на IPO, однако по мимо привлечения средств, есть и другие причины. Почти 48% компаний в качестве важного мотива для привлечения иностранных инвестиций видят доступ к техническим или организационным инновациям.

Очень интересным является тот факт, что только около 40% размещений происходит на российских торговых площадках, большая же часть размещений происходит в Лондоне. При этом как показала практика большинство российских народных IPO прошли не самым лучшим образом. Наиболее интересными примерами могут стать такие голубые фишки, как Роснефть и ВТБ. Получается, что отечественные площадки не интересны российским, а тем более и иностранным компаниям, тем же кто решает разместиться в России не получают тех результатов, которые можно было бы ожидать. В итоге наш фондовый рынок оказывается заброшенным и фактически никому не нужным.

Значимость фондового рынка можно рассмотреть на примере Америки – чистого импортера капитала и при этом первой экономики мира. В США большинство акционеров являются мелкими вкладчиками, а прямым управлением компанией считается 10% пакет акций. Помимо того, что американский фондовый рынок успешно аккумулирует денежные средства большей части населения страны, он также очень интересен и иностранным вкладчикам, прежде всего из-за стабильной политической, экономической ситуации в стране, продуманной законодательной базы, а также тем фактом, что любой кризис в экономике США ударит по другим станам с двойной силой.

Что же касается российского  рынка, то как показала практика, он не может считаться ни тихой гаванью для международных инвесторов, ни тем более надежным местом для хранения активов. Иностранных игроков на российских площадках чрезвычайно мало. Российский рынок считается высоко рисковым, однако он не приносит соответствующую прибыль. В сравнении с Америкой, Россия не имеет достаточно стабильной политической и экономической ситуации. Имеются громадные проблемы в законодательной сфере. Российский рынок считается недооцененным, однако инвесторы не спешат вкладывать в него свои деньги. Одним из примеров вышесказанного может служить отсутствие закона о рейдерстве, отпугивающие любых инвесторов от акций второго и третьего эшелонов.

Что же касается внутренних ресурсов, то на данный момент российский фондовый рынок представлен небольшой  группой профессиональных спекулянтов. Говоря же о населении, надо отметить тот факт, что большинство российских граждан имеют только самую поверхностную информацию об инвестировании в ценные бумаги. Люди имеющие желание инвестировать, но живущие в регионах вынуждены бездействовать, так как единственная возможность – это торговля через банки, которые имеют огромный спрэд, не менее 1/7 от стоимости акции, а также предоставляют очень ограниченное количество бумаг для инвестирования. Остаются ПИФы, которые в регионах очень тяжело найти, и on-line торговля, о которой знает только очень ограниченный круг людей.

Все вышеперечисленные проблемы должны начать решаться, сейчас в этом плане есть определенные сдвиги. Уже  подготовлен закон об инсайдерах, В.В. Путин, не так давно сделал заявление, что будут приняты меры для  поддержания курса акций компаний выходивших на народные IPO. Однако это только первые сдвиги, обозначившиеся в этом направлении. Для дальнейшего развития фондового рынка и страны в целом необходимо сделать ММВБ и РТС привлекательными для российских компаний, предоставить возможности людям, находящимся в регионах вкладывать свободные денежные средства. Повышать финансовую грамотность населения. Однако самым необходимым является совершенствование законодательной базы. Российский фондовый рынок должен стать мощным инструментом призванным помочь российским компаниям занять достойное место в мировой экономике.

 

Список использованной литературы:

 

1) Бункина М.К., Семенов А.М., Семенов В.А. Макроэкономика: Учебник. - 3-е изд., пер. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2012. - 512 с.;

2) Дергачев В.А. Международные экономические отношения. Учебник для вузов, М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 368 с.;

3) Хасбулатов Р. И. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебное пособие: Под ред. Р. И. Хасбулатова. - М: Гардарики, 2010. – 720 с.;

4) Шимко П. Д. Международная экономика. М: Высшая школа, 2009. - 471 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Статья на тему: «Перспективы развития российского рынка ERP».

 

Российский рынок ERP является частью всего IT-рынка, а равно и  всей экономики в целом. До 2011 года наблюдался застой в данной сфере  информационного рынка, но, на сегодняшний  день, ситуация не внушает опасений и даже наблюдается рост инвестиций в информационные технологии. Растет количество запросов на внедрение ERP-систем, увеличиваются бюджеты на проекты  их приобретения и внедрения. В целом  российский рынок ERP демонстрирует  положительную динамику во всех сегментах, и в ближайшей перспективе  спрос каждый год будет увеличиваться на 20-30%.

Выделяют три основных направления развития рынка ERP:

1. консолидация информационных ресурсов. Продолжались начатые и стартовали новые проекты по разработке различных шаблонов ERP-решений в крупных компаниях с дальнейшим их тиражированием в дочерних структурах. Эта тенденция сохранится и в текущем году.
2. построение решений для анализа данных. Это направление было чрезвычайно актуально в 2011-м и останется таковым в ближайшие годы. Будут также развиваться решения по оптимизации бизнес-процессов и моделированию.
3. перевод ERP в облако. Облачные архитектуры - это логичное следствие текущего развития телекоммуникаций и вычислительного программного обеспечения. Несомненная польза от применения облачных технологий - это гибкие возможности бизнесу сосредоточиться на функциях своего основного направления, не вникая в IT детали. Но пока что облачные сервисы, сегодня более востребованы среди мелких и средних компаний. Для них особенно важно сокращение стартовых затрат. Облачные технологии в среднесрочной перспективе имеют шанс завоевать часть рынка. Но для этого необходимо соблюдение ряда условий:
1. существенное повышение качества интернет каналов в России и их проникновения в регионы;
2. доступность облачных сервисов. Те цены, которые сегодня существуют, мягко говоря, не совсем адекватны. Сегодня проще купить ERP-систему, чем использовать SaaS;
3. наличие на рынке действительно завершенных, работающих продуктов, которых пока не видно;
4. не совсем ясно, как будут облачные ERP-системы адаптировать под заказчика.  
           Таким образом, мы можем отметить положительную динамику развития в сфере экономических информационных систем. Стабильность же в значительной мере будет зависеть от общего экономического климата как у нас в стране, так и в мире в целом.