Паевые инвестиционные фонды

    • биржевая расчетная цена поставки по контракту принимается в размере уровня соответствующего фондового индекса па последний торговый день по фьючерсному контракту либо основывается на этом уровне. Пример массовой операции с фьючерсным контрактом на индекс: инвестор прогнозирует увеличение фондового индекса в течение ближайшего месяца и хочет заработать на этом. Для этого он покупает фьючерсный контракт на индекс по цене 3000 долл. Если его прогноз оправдался и индекс за месяц поднялся до 3020 долл., то, продав, уже по новой цене такой же контракт, т.е. с той же датой исполнения, что и первый контракт, инвестор получает прибыль в размере (3020-3000) х 100 долл. = 2000 долл.

    Использование индексного фьючерса:

    а) спекуляция на динамике фондовых индексов;

    б) хеджирование портфелей акций инвесторов от падения курсов акций, входящих в данный портфель. 

Задача

Прибыль АО, направляемая на выплату дивидендов, составляет 500 тыс. р. Общая сумма акций 3800 тыс.р., в том числе привилегированных – 600 тыс. р. с фиксированным размером дивиденда 20 % к их номинальной цене. Рассчитайте размер дивиденда по обыкновенным акциям

Решение

Дивиденды по привилегированным акциям составят:

    600×20/100=120 тыс.руб.

    На  выплату дивидендов по обыкновенным акциям приходиться прибыль

    500-120= 380 тыс.руб.

    Сумма обыкновенных акций

    3800-600=3200 тыс.руб.

    Размер  дивиденда по обыкновенным акциям

    (380/3200)×100=11,9%

    Ответ: размер дивиденда по обыкновенным акциям 11,9% 

    Литература. 

    1. В.А. Галанова, А.И. Басов, З.К.  Голда Рынок ценных бумаг: Учебник  / Под ред. В.А. Галанова, А.И.  Басова  - 2-е изд., перераб. и  доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 448с.

    2. Ценные бумаги: Учебник / Под  ред. В. И. Колесникова, В. С. Торкановского- 2000г

    3. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие – Т. Б. Бердникова – 2000г.