Автор: Пользователь скрыл имя, 17 Декабря 2011 в 13:50, курсовая работа
В общем случае под риском понимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой различного рода потери (например, получение физической травмы, потеря имущества, получение доходов ниже ожидаемого уровня и т.д.).
Существование риска связано с невозможностью с точностью до 100% прогнозировать будущее. Исходя из этого, следует выделить основное свойство риска: риск имеет место только по отношению к будущему и неразрывно связан с прогнозированием и планированием, а значит и с принятием решений вообще. Следуя вышесказанному, стоит также отметить, что категории риск и неопределенность тесно связаны между собой и зачастую употребляются как синонимы.Однако, между этими понятиями есть определённые различия.
Во-первых, риск имеет место только
Содержание………………………………………………………………………..2
Введение……………………………………………………………………….…..3
Глава I Оценка рисков ценных бумаг……………………………………….….5
Инвестиционные риски на рынке ценных бумаг. Классификация рисков...5
Методы оценки рисков ценных бумаг……………………………………..12
Анализ риска ценных бумаг на основе фактической и ожидаемой доходности……………………………………………………………………18
Глав II Практическая часть ……………………………………………………20
2.1 Анализ ценных бумаг десяти российских предприятий…………………20
2.2 Формирование и анализ портфеля ценных бумаг………………………..31.
Заключение………………………………………………………………………32.
Список использованной литературы …………………………………………..33
Сформируем портфель ценных бумаг по акциям предприятий Магнит, ПИК, ВТБ. Ценные бумаги этих предприятий имеют высокую доходность и в полнее оправданный риск. Рассчитаем среднюю доходность и риск портфеля. Если коэффициент корреляции ρ=0,99,а
Х1=0,333
Х2=0,333
Х3=0,333
=(26,26*0,333)+(32,7*0,333)+(
=34,154%
Таким образом мы
видим ,что средняя доходность портфеля
равна 25,2 % а риск 34,154 %.
Заключение
Таким образом, из выше сказанного можно сказать следующее:
Во-первых, риск
имеет место только в тех случаях,
когда принимать решение
Во-вторых, риск субъективен, а неопределённость объективна. Например, объективное отсутствие достоверной информации о потенциальном объёме спроса на производимую продукцию приводит к возникновению спектра рисков для участников проекта. Например, риск, порожденный неопределенностью вследствие отсутствия маркетингового исследования для инвестиционного проекта, обращается в кредитный риск для инвестора (банка, финансирующего этот инвестиционный проект), а в случае не возврата кредита в риск потери ликвидности и далее в риск банкротства, а для реципиента этот риск трансформируется в риск непредвиденных колебаний рыночной конъюнктуры., причём для каждого из участников инвестиционного проекта проявление риска индивидуально как в качественном, так и в количественном выражении.
Риск присутствует
практически во всех сферах человеческой
жизни, поэтому точно и однозначно
сформулировать его невозможно, т.к.
определение риска зависит от
сферы его использования (например,
у математиков риск это вероятность,
у страховщиков это предмет страхования
и т.д.). Неслучайно в литературе можно
встретить множество
Список использованной литературы.