Курс лекций по "Инвестициям"

Кроме государственной инвестиционной политики различают отраслевую, региональную инвестиционную политику и инвестиционную политику отдельных субъектов хозяйствования. Все они находятся в тесной взаимосвязи между собой, но определяющей является государственная инвестиционная политика, так как она должна создавать цивилизованные правила игры в области инвестиций и способствовать активизации инвестиционной деятельности на всех уровнях. Инвестиционная политика на макроуровне должна способствовать оживлению инвестиционной деятельности на микроуровне.

Под региональной инвестиционной политикой понимается система мер, проводимых на уровне региона, способствующих мобилизации инвестиционных ресурсов и определению направлений их наиболее эффективного и рационального использования в интересах населения региона и отдельных инвесторов.

Инвестиционная политика в каждом регионе России имеет свои особенности, которые обусловлены следующими факторами:

• экономической и социальной политикой, проводимой в регионе;
• величиной имеющегося производственного потенциала;
• географическим местонахождением;
• природно-климатическими условиями;
• привлекательностью региона для иностранных инвесторов и др.

Основными задачами системы управления инвестиционной деятельностью  в  регионе являются:

• Создание инфраструктуры инвестиционного рынка;
• Определение приоритетных направлений вложения инвестиций;
• Создание условий для привлечения внебюджетных источников финансирования инвестиций, в том числе свободных средств населения, иностранных и инвестиций из других регионов страны;
• Обеспечение интеграции регионального инвестиционного рынка с международным рынком инвестиционных ресурсов.

Региональная инвестиционная политика направлена на подъем экономики и повышение эффективности производства в регионе, обеспечение самофинансирования и других факторов развития региона в будущем.

Под отраслевой инвестиционной политикой понимаются выбор и инвестиционная поддержка приоритетных отраслей хозяйства, развитие которых обеспечивает экономическую и оборонную безопасность страны, экспорт готовой продукции, ускорение НТП и динамизм развития экономики страны на ближайшую и дальнейшую перспективу.

Под инвестиционной политикой коммерческой организации понимается комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в инвестиции с целью обеспечения стабильной финансовой устойчивости работы предприятия в ближайший и дальней перспективе.

Инвестиционная политика на предприятии  должна вытекать из стратегических целей  его бизнес-плана, в конечном итоге  она должна быть направлена на обеспечение  финансовой устойчивости предприятия  не только на сегодня, но и на будущее.

При разработке инвестиционной политики на предприятии необходимо придерживаться следующих принципов:

• нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов предприятия и его финансовую устойчивость;
• учет инфляции и фактора риска;
• экономическое обоснование инвестиций;
• формирование оптимальной структуры финансовых и реальных инвестиций;
• ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;
• выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций.

Нормативно-правовое регулирование  инвестиционной деятельности

Регулирование инвестиционной деятельности не возможно без создания определенных правовых норм.

Правовые нормы –  это совокупность установленных или санкционированных государством обязательных правил поведения (норм), соблюдение которых обеспечивается мерами государственного воздействия.

На инвестиционную деятельность правовые нормы воздействуют следующим образом:

1. устанавливают нормативную базу;
2. определяют статус субъекта инвестиционной деятельности;
3. устанавливают юридическую ответственность (гражданско-правовую, административную, уголовную, дисциплинарную, материальную) субъекта инвестиционной деятельности;
4. определяют возможности использования инвестиционной деятельности;
5. регулируют отношения субъекта с другими участниками инвестиционной деятельности, в том числе с государством.

Правовые нормы могут носить запрещающий, дозволяющий, обязывающий  и стимулирующий характер.

Правовое регулирование инвестиционной деятельности в РФ осуществляется следующим образом:

1. Общим гражданским и хозяйственным  (предпринимательским) законодательством.  К числу основных правовых  актов общего регулирования относят:

• Гражданский кодекс;
• Земельный кодекс;
• Налоговый кодекс;
• Закон о недрах;
• Закон о ЦБ РФ;
• Закон о банках и банковской деятельности;
• Закон о приватизации государственных и муниципальных предприятий;
• Законодательные акты о налогообложении, внешнеторговой деятельности и т.д.

2. Специальным инвестиционным законодательством, регулирующим порядок привлечения отечественных и иностранных инвестиций. К правовым актам специального регулирования относят:

• ФЗ от 25.02.99 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений».
• ФЗ от 09.07.99 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ»;
• ФЗ от 22.04.96 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
• ФЗ от 05.03.99 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»;
• ФЗ от 30.12.95 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции»;
• ФЗ от 16.07.98 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»;
• ФЗ от 29.10.98 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»
• ФЗ от 21.07.98 г. № 112-ФЗ «Об участках недр, право использования которыми может быть предоставлено на условиях раздела продукции»

Специальное правовое регулирование  инвестиционной деятельности носит  комплексный характер, так как  оно представлено нормативно-правовыми  актами различного уровня ряда отраслей.

Инвестиции, осуществляемые в форме  капитальных вложений

План:

1. Сущность и классификация капитальных вложений.
2. Объекты и субъекты капитальных вложений. Права и обязанности субъектов капитальных вложений.
3. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.
4. Организация подрядных отношений в строительстве.

Сущность и классификация  капитальных вложений

Капитальные вложения –  это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря и другие затраты. (ФЗ от 2 января 2000 г. № 22-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»).

К новому строительству относят строительство комплекса объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создаваемых предприятий и организаций, а также филиалов и отдельных производств на новых площадках по первоначально утвержденному проекту, которые после их ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном балансе.

Под расширением понимается строительство дополнительных производств, отдельных цехов на действующем предприятии и в организации. Также относят строительство новых филиалов и производств, которые после их ввода в эксплуатацию будут входить в состав действующего предприятия или организации.

Под реконструкцией действующих предприятий или организаций понимается полное или частичное переустройство существующих производств, цехов и других объектов, без расширения действующих зданий и сооружений основного назначения, связанного с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня в целях увеличения производственных мощностей.

Техническое перевооружение действующих предприятий и организаций – комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня отдельных производств, цехов, участков на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, компьютеризации, модернизации и замены устаревшего, физически и морально изношенного оборудования новым, более производительным и экономичным, а также мероприятия по совершенствованию деятельности производственного хозяйства и вспомогательных служб.

Основной целью реконструкции  и технического перевооружения является повышение эффективности производства за счет увеличения выпуска продукции, улучшения ее качества и снижения издержек производства.

К другим затратам относят инвестиции в оборотные средства, необходимые  для обеспечения ввода в эксплуатацию и начало эксплуатации основных средств, а также вложения в нематериальные активы.

Роль капитальных  вложений в экономике страны:

1. Является основой расширенного воспроизводства и систематического обновления основных средств предприятия.
2. Способствует структурной перестройке общественного производства и обеспечения сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства.
3. Создание необходимой сырьевой базы промышленности.
4. Ускорение научно-техн<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char"