Экономический рост и инвестиции

 Введение

     Вопрос  о привлечении инвестиций в экономику  стоит достаточно остро, т.к. они  напрямую связаны с темпами экономического роста.

     Для его увеличения необходимо аккумулировать внутренние инвестиционные процессы, а также создать условия для привлечения иностранных инвесторов. Несомненно, что эти процессы невозможны без участия государства, которое должно проводить открытую, последовательную и понятную для всех участников инвестиционную политику, основанную на хорошо продуманной и чётко структурированной законодательной базе, исключающей расхождения с основными международными стандартами и противоречия между законами.

       Особую значимость для России  имеет  повышение эффективности  инвестиционной деятельности. Этот  ключевой вопрос, необходимость  решения которого в ближайшее время обусловлена совокупностью причин:

     Во-первых, существенное повышение роли инвестиций в подъёме национальной экономики, неуклонном повышении уровня жизни населения.

     Во-вторых, необходимость коренных перемен в инвестиционной сфере, которая сегодня находится в далеко не в лучшем состоянии.

     В-третьих, эти перемены вызваны перспективами  крупномасштабной структурной перестройки экономики, предстоящих качественных изменений в её технологическом укладе и другими важными обстоятельствами, требующими массового привлечения отечественных и иностранных инвестиций и резкого повышения эффективности всей инвестиционной деятельности, осуществляемой сегодня в России.

         Необходимо всегда иметь в  виду, что вложения инвестиций это средство достижения экономической эффективности, на основе которой могут быть решены многообразные социальные и экономические задачи.

         Экономика может динамично развиваться  только в том случае, если каждая её отдельно взятая составляющая, которой и является предприятие, также динамично развивается.

        Решающим условием развития предприятия в соответствии с принятой экономической стратегией является инвестирование необходимого объёма средств в разработанные проекты.

     Экономический рост и инвестиции взаимосвязаны  между собой и взаимообусловлены, инвестиции создают материальную основу для поступательного развития предприятия, результаты которого, в свою очередь, являются источником средств для новых капитальных вложений. Инвестирование - основная форма практического осуществления экономической стратегии предприятия. Без прироста активов или обновления их состава коммерческие организации не могут успешно развиваться в долгосрочном периоде. Инвестиционная политика предприятия является важнейшей составной частью его общей стратегии развития. 
 
 

         Экономическая сущность  инвестиций. 

         Инвестиции – относительно новый для нашей экономики термин. В бытность плановой экономики использовалось понятие «капитальные вложения».

          В научной литературе эти два  понятия в последние годы трактуются по-разному. Традиционно под инвестициями принято понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем с расчетом получить доходы в будущем. Такой подход к пониманию инвестиций признается преобладающим как в отечественной, так и зарубежной экономической литературе.

           В Федеральном законе РФ «Об  инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 № 39-ФЗ (в ред. Федерального закона от 02.01.2000 № 22-ФЗ) дается следующее определение инвестициям: «Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

       Инвестиции — это более широкое понятие, чем капитальные вложения.

       В Законе «Об инвестиционной  деятельности в Российской Федерации,  осуществляемой в форме капитальных  вложений» понятие «капитальные вложения» трактуется следующим образом: «Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты». Если исходить из данного определения, то инвестиции, вложенные в оборотные средства, не могут считаться капитальными вложениями.

       Таким образом, понятие «реальные инвестиции» шире, чем «капитальные вложения».

     Многообразие  понятий термина “инвестиции” в  современной отечественной и  зарубежной экономической литературе в значительной степени определяется широким диапазоном сущностных сторон этой сложной экономической категории. Поэтому для уточнения содержания понятия "инвестиции" следует рассмотреть основные характеристики, определяющие их сущность. [1]

     1.Инвестиции  как объект рыночных  отношений. Используемые в процессе инвестирования разнообразные инвестиционные ресурсы, товары и инструменты, как объект купли-продажи, формируют особый вид рынка — “инвестиционный рынок”. Этот рынок имеет свои особенности:

     a)  спрос и предложение на этом рынке существуют в различных плоскостях. Спрос предприятий носит предметно-физический характер (станки, машины, здания, материалы, сырье), а предложение инвесторов носит только денежно-финансовый характер;

     b)  взаимодействия спроса и предложения различно в краткосрочном и долгосрочном периодах;

     c)  разветвленная сеть посредников через которую осуществляется связь между поставщиками инвестиционного капитала и его потребителями;

     d)  важнейшую роль в направлении потока инвестиций играет процентная ставка, выплачиваемая по вкладам.

     Инвестиционный  рынок формируется всей системой рыночных экономических отношений и тесно связан с рынком труда, рынком потребительских товаров, рынком услуг и т.п.

     2.Инвестиции  как объект собственности Как объект предпринимательской деятельности инвестиции являются носителем всей совокупности прав собственности. При этом инвестиции могут выступать носителем всех форм этой собственности — индивидуальной частной, коллективной частной, муниципальной, общегосударственной и т.д. В ходе инвестиционной деятельности права собственности могут использоваться во всей совокупности и могут быть разделены. В современных условиях предприятие может владеть правами распоряжения инвестициями без права собственности на них. В экономическом процессе роль инвестируемого капитала как объекта распоряжения носит активный характер по отношению к капиталу как объекту собственности.

     3.Инвестиции  как объект экономического  управления. Выступая носителем преимущественно экономических характеристик и экономических интересов, инвестиции являются субъектом экономического управления как на микро-, так и на макроуровне любых экономических систем.

     4.Инвестиции  как наиболее активная  форма вовлечения  накопленного капитала  в экономический процесс. В теории инвестиций их связь с накопленным капиталом (сбережениями) занимает центральное место. Это определяется сущностной природой капитала как экономического ресурса, предназначенного к инвестированию. Инвестиции следует рассматривать как наиболее активную форму использования накопленного капитала. Только путем инвестирования капитал как накопленная ценность вовлекается в экономический процесс.

     5.Инвестиции  как фактор производства. Используемый в инвестиционном процессе капитал во всех его формах может быть задействован прежде всего в производственной деятельности предприятия, и может рассматриваться как один из факторов производства. Возможная взаимозаменяемость факторов производства в процессе выпуска продукции характеризуется обычно так называемой “производственной функцией”, которая в наиболее общем виде имеет следующий вид:

     ПР = f ( К, З, Т, П ),

     где ПР — предусматриваемый объем производства продукции (товаров, услуг);

     f — функция взаимодействия факторов  производства в различных количественных  пропорциях;

     К — объем задействованного капитала;

     З - объем задействованных природных  ресурсов (земли);

     Т - объем задействованных трудовых ресурсов (труда);

     П - объем задействованных прочих производственных ресурсов.1

     Экономическая сущность производственной функции  состоит в том, что она позволяет  формировать альтернативные возможности  комбинирования пропорций инвестируемого капитала и других факторов производства для обеспечения заданного объема выпуска продукции.

     6.Инвестиции  как фактор экономического  роста. Для нормального развития производства требуется постоянное расходование средств на изменение технологических возможностей, чтобы обеспечить эффективное расширенное воспроизводство. При этом важен не только количественный рост инвестиций, но и их качественный рост. Высокий технический состав капитала или наукоемкие, высокотехнологические инвестиции как раз отражают их качественную сторону.

     7.Инвестиции  как источник генерирования  эффекта предпринимательской  деятельности. Целью инвестирования является достижение конкретного заранее предопределяемого эффекта. Приоритетной целевой установкой инвестиций является достижение, как правило, прироста суммы инвестированного капитала, положительной величины инвестиционной прибыли, положительной величины чистого денежного потока, обеспечение сохранения ранее вложенного капитала и т.п.

     Достижение  экономического эффекта инвестиций определяется их потенциальной способностью генерировать доход. В основе генерирования дохода реальных инвестиций лежит производительность инвестируемого капитала. Производительность или капиталоотдача определяется как отношение результата производственной деятельности (объема производственного продукта) к сумме примененного (инвестированного) капитала.

     8.Инвестиции  как возможность  использования накопленного  капитала во всех  альтернативных формах. В инвестиционном процессе каждая из форм накопленного капитала имеет свой диапазон возможностей и специфику механизмов конкретного использования. Наиболее универсальной с позиций сферы использования в инвестиционном процессе является денежная форма капитала.

     9.Инвестиции  как альтернативная  возможность вложения капитала в любые объекты хозяйственной деятельности. Инвестируемый капитал вкладывается в формирование имущества предприятий, так называемые “активы”. Поэтому инвестиции можно рассматривать как форму преобразования части накопленного капитала в альтернативные виды активов предприятия. С позиций возможностей вложения капитала в производство различных видов продукции инвестиции характеризуются как комбинаторный процесс, как “кривая производственных возможностей”.

     10.Инвестиции  как объект временного  предпочтения. Процесс инвестирования капитала непосредственно связан с фактором времени. Экономическая ценность сегодняшних и будущих благ, связанных с инвестициями, для владельцев инвестируемого капитала неравнозначна. Перед инвестором всегда стоит альтернатива временного предпочтения использования капитала — избрать для инвестиционной деятельности кратко- или долгосрочные объекты (инструменты) инвестирования с соответственно дифференциальным уровнем инвестиционного дохода. Чтобы побудить инвестора к долгосрочным вложениям в экономику необходимо обеспечить достаточно весомое для него вознаграждение в форме инвестиционного дохода

     11.Инвестиции  как носитель фактора  риска. Риск является важнейшей характеристикой инвестиций. Носителем фактора риска инвестиции выступают как источник дохода в предпринимательской деятельности инвестора. Уровень риска инвестиций находится в прямой зависимости от уровня ожидаемой их доходности. Чем выше ожидаемый инвестором уровень доходности инвестиций, тем выше уровень риска и наоборот.

     12.Инвестиции как носитель фактора ликвидности. Все формы и виды инвестиций характеризуются определенной ликвидностью, под которой понимается их способность быть реализованными при необходимости по своей реальной рыночной стоимости. Эта способность инвестиций обеспечивает высвобождение капитала при наступлении неблагоприятных экономических условий его использования в определенной сфере предпринимательской деятельности, в отдельном сегменте рынка или регионе. Высвобождаемый капитал может быть реинвестирован в другие сегменты, объекты и инструменты инвестиционного рынка. Ликвидность инвестиций позволяет формировать не только прямой, но и обратный поток капитала, задействованного как инвестиционный ресурс.

     13.Инвестиции как способ систематического обновления основных производственных фондов промышленности и сферы услуг и осуществления политики расширенного воспроизводства.