Инвестиционные операции банка

Сбербанк ведет сотрудничество с ОАО «КуйбышевАзот», которое длится уже почти 10 лет. Это предприятие реализовало при поддержке банка уже не одну инвестиционную программу. За счет кредитных ресурсов Сбербанка построены две очереди производства полиамида-6, благодаря чему завод смог приступить к выпуску нового вида продукции. Теперь банк намерен участвовать в финансировании последней – третьей – очереди производства полиамида-6. Кроме того, сегодня предприятие с помощью кредитов Сбербанка модернизирует действующее производство для повышения мощности отдельных заводских цехов. Еще один надежный партнер банка - Ассоциация «Версиво». Недавно компания погасила выданный Сбербанком кредит на строительство первой очереди производства керамогранитной плитки. И в этом году начинается финансирование расширения производства керамогранита. Это более масштабный проект, предполагающий использование более современных технологий и выпуск керамогранита лучшего качества. Также банк финансирует проект ЗАО «Самарский Гипсовый Комбинат», входящего в Ассоциацию «Версиво», по организации производства сухих строительных смесей. Это позволит диверсифицировать производство по технологической цепочке. Поволжский банк тесно взаимодействует с группой компаний «Волгабурмаш». Выданы кредиты на проект расширения производства дистанционной рамки для стеклопакетов ООО «Анкор», проект строительства второй линии производства оцинкованной рулонной стали ОАО «Самарский резервуарной завод» (запуск первой линии этого производства, профинансированной Сбербанком, привел к заметному росту финансовых и хозяйственных показателей завода). В текущем году началось финансирование проектов ОАО «Термостепс-МТЛ» по расширению производства сэндвич-панелей и минеральной ваты. В целом на Самарскую область приходится до 40% портфеля инвестиционных кредитов Поволжского банка.

                                                                                                                                         Таблица 2.1

Анализ структуры кредитного портфеля Сбербанка России по категориям заемщиков

При рассмотрении результатов таблицы 2.1 следует отметить, что наибольший удельный вес в составе выданных банком кредитов занимают кредиты, предоставленные коммерческим организациям. Эти кредиты в структуре на 1.01.2008г составляли 71,31% (2851880662 тыс.руб.), за год их темп роста составил 103,20% (91317964 тыс. руб.) и на 1.02.2009г сумма этих кредитов составила 2943198626 тыс.руб.

В составе кредитов предоставленных коммерческим организациям можно выделить еще несколько статей: находящимся в федеральной собственности, находящимся в государственной (кроме федеральной) собственности, негосударственным. Среди этих статей большую часть составляют кредиты предоставленные негосударственным коммерческим организациям - 68,37% (2734223651 тыс.руб.) на 1.01.2008г и 69,11% (2826312754 тыс.руб.) на 1.02.2009г. За январь Банк увеличил эту часть кредитного портфеля на 92089103 тыс.руб (темп прироста 103,37%)

Предлагать услуги инвестиционного кредитования и проектного финансирования в состоянии лишь серьезные финансово-кредитные учреждения, не испытывающие проблем с «длинными» деньгами. Мощная ресурсная база позволяет банку активно предлагать клиентам целый ряд финансовых инструментов: финансирование строительных проектов, лизинг, кредитование экспортно-импортных операций и т. д. Наверное, лучше всего об уровне работы банка в данном направлении говорит тот факт, что клиенты при реализации инвестиционных проектов выбирают его в качестве постоянного партнера.

До недавнего времени реализация проектов требовала согласования со структурами Сбербанка в Москве, что несколько увеличивало длительность рассмотрения заявок клиентов. С 1 сентября этого года Поволжский банк получил право самостоятельно принимать решения, касающиеся проектного финансирования. Другое новшество – это кредитование розничного лизинга.

лизинг как финансовый инструмент широко известен на рынке финансовых услуг. И на протяжении последних лет его популярность растет. Так, по информации рейтингового агентства «Эксперт», в 2006 году рост основных показателей рынка лизинга оказался самым большим за последние 5 лет. Его объем составил $14,7 млрд – против $8 млрд в 2005 году. А суммарный портфель лизинговых компаний в прошлом году составил $19,5 млрд. По самым пессимистическим прогнозам, к 2010 году рынок лизинговых услуг возрастет в 2-3 раза. А при условии устранения проблем, в основном касающихся совершенствования российского законодательства, объемы рынка могут увеличиться в 5-7 раз. Такая динамика развития лизинговых операций обусловлена рядом факторов, в частности, потребностью предприятий в обновлении основных фондов. И Сбербанк активно использует этот инструмент, финансируя лизинговые сделки через свои дочерние компании - ЗАО «РГ-Лизинг» и ЗАО «Сбербанкинвестстрой», а также сотрудничая со сторонними лизинговыми компаниями.

Сегодня найдена оптимальная форма сотрудничества с лизинговыми компаниями, заключающими большое количество мелких сделок, так как процедура принятия решения по кредитованию заемщика, в том числе лизинговой компании, в Сбербанке предполагает детальный анализ его финансового состояния и документов по каждой сделке, что ведет к неоправданно высоким трудозатратам и длительным срокам рассмотрения заявок. Для решения данной проблемы разработан новый порядок финансирования операций розничного лизинга с унифицированными требованиями к лизинговым компаниям и лизингополучателям. Унификация требований к потенциальным лизингополучателям позволит банку упростить и ускорить процедуру принятия решения и оформления сделки.

На протяжении трех лет Сбербанк России отрабатывал такую схему на территории Москвы. Теперь услугу решено распространить в регионы. Отмечу, что интерес к розничному лизингу уже есть. Поэтому считаю, что у него хорошие перспективы. К слову, у московских отделений Сбербанка, занимающихся розничным лизингом, в настоящее время до 30% кредитного портфеля занимают лизинговые компании.

По состоянию на 1 сентября доля инвестиционных проектов в структуре кредитного портфеля юридических лиц Поволжского банка Сбербанка России равнялась 27%, это на 5 процентных пункта выше показателя на аналогичную дату прошлого года. Но несмотря на ярко выраженную динамику роста, нельзя забывать и о проблемах, мешающих большему развитию инвестиционного кредитования и проектного финансирования. В числе таких тормозящих факторов можно назвать несовершенство налогового законодательства, проблему возмещения НДС, а также сложность и затянутость всевозможных разрешительных процедур.

2.2 Оценка инвестиционных операций банка на примере

В структуре совокупных активов доля инвестиционных вложений банков составляет 14%, причем за последние четыре года она уменьшилась , при этом следует учитывать, что абсолютное значение растет. Если выделить из них инвестиции в фондовые активы корпоративного сектора (акции и облигации), то окажется, что на их долю приходится только 8,5%. На фоне ссудной задолженности, занимающей две трети активов, это незначительная доля. Можно выделить еще то, что инвестиционный портфель по структуре является не однородным (табл.2.2 ) [13].

Таблица 2.2 

Структура вложений банков в ценные бумаги

Рис. 2.1 Доля вложений в ценные бумаги в активах банков, %

Анализ показал, что при общем росте объемов вложений в ценные бумаги динамика разных сегментов портфеля различна. В целом можно сказать следующее. Объемы вложений в ценные бумаги нерезидентов не являются значительными, имеют динамику к снижению в. Вложения в бумаги внутри банковского сектора также невелики - 5%. Основные доли в портфеле - это вложения в государственные бумаги и в бумаги корпоративного сектора.

Настоящий период развития отечественных банков характеризуется растущими объемами вложений и привлечений от размещения ценных бумаг. Так, в 2009 г. объем торгов ценными бумагами  составил 225,6 млрд дол США, что на 50% больше, чем годом ранее. При сравнении данного показателя за первые четыре месяца текущего года с аналогичным периодом прошлого года, то мы наблюдаем рост объемов.

Изменения ежедневных объемов торгов, являются более точным индикатором изменения ликвидности рынка. В прошлом году этот показатель составлял порядка 840 млн дол США, сегодня же он уже превысил 2 млрд. 600 млн дол США. Выросло и количество сделок, ежедневно заключаемых на бирже. В настоящее время их число доходит до 200 тыс. в день

Рисунок 2.2 - Участие банков на торгах акций и облигаций на 01.01.09г

Кроме того, если в 2009 г. доля банковских облигаций в общем объеме размещений всех компаний на бирже составляла меньше 26%, то уже 2009г.- более 65%. По объемам более половины всех размещений на бирже - это размещения облигаций банков.

Таким образом, анализ рынка очень ясно характеризует его рост ликвидности и инвесторской базы. Рынок стал эффективным механизмом привлечения финансирования для российских банков.

Однако при позитивной динамике в абсолютном выражении, доля данного вида операций в совокупной валюте балансов российских банков снижается (табл.2.3).

Таблица 2.3

Динамика операций коммерческих банков России с ценными бумагами (в % от общего объема операций)

Анализируя данные таблицы можно сделать вывод о том , что коммерческие банки сегодня, осуществляют все меньший объем операций по размещению ценных бумаг, так если на 01.01.08г. удельный вес денежных средств, привлеченных от размещения ценных бумаг, составлял 9% от валюты баланса, то к 01.07.010г – лишь 7,2%. Выявленный факт есть результат того, что операции размещения ценных бумаг являются для банка дорогостоящей операций, особенно если дело касается биржевого рынка ценных бумаг. Поэтому данная форма привлечения ресурсов есть прерогатива лишь крупных банков, либо банков, являющихся «дочерними» крупных зарубежных банков.

Анализируя данные таблицы также следует отметить, снижающуюся динамику в процессе инвестирования банками средств в ценные бумаги, что объясняется падением доходности операций данного вида в связи с кризисами финансовых рынков в Европе и Америке

. Банк перешел на учет в соответствии с МСФО 39 и классифицировал часть портфеля инвестиционных ценных бумаг как “имеющиеся в наличии для продажи”. Данная категория ценных бумаг включает ценные бумаги, которые руководство намерено удерживать в течение неопределенного периода времени и которые могут быть проданы в зависимости от требований ликвидности Банка или изменения процентных ставок, обменных курсов или цен на акции. Соответствующая классификация ценных бумаг осуществляется руководством Банка в момент их приобретения.

Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, включают прочие инвестиции, представленные долевыми инвестициями в неконсолидированные дочерние и ассоциированные компании, а также инвестициями, удерживаемыми для продажи. Структуру ценных бумаг, имеющихся в наличии для перепродажи, можно рассмотреть в таблице 2.4

Сбербанк является одним из ведущих операторов на рынке российских государственных ценных бумаг. На текущий момент доля банка на рынке ОФЗ составляет порядка 20%, на рынке ОВГВЗ - 20,4%, на рынке еврооблигаций - 10,5%.

Банк является также платежным агентом Министерства финансов РФ по обслуживанию купонных выплат и погашению облигаций государственного сберегательного займа.

Таблица 2.4

Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи  Сбербанка(%)