Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы

Министерство транспорта Российской Федерации

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Дальневосточный государственный университет путей сообщения

Кафедра «Мировая экономика и коммерция»

Курсовая работа на тему:

«Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы»

Выполнил: Суркова М. Ю.

гр.330

Проверил: Пицюк И. Л.

г.Хабаровск

2011

Содержание

Введение

Раздел 1. Иностранные инвестиции

1.1.              Иностранные инвестиции: понятие, сущность, виды

1.2.              Мировой опыт государственного регулирования иностранных инвестиций

1.3.              Основные тенденции в области ПИИ

Раздел 2. Инвестиционный климат в России

2.1.              Современное состояние иностранного инвестирования в России

2.2.              Проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций в России

Заключение

Библиография

Введение

Международное движение капиталов развивается в разнообразных формах с участием экономических субъектов различных стран. Интенсификация потоков капитала между странами и регионами мира вызывает рост объемов иностранных инвестиций в экономику практически всех государств.

Россия, вступив в зону экономического роста, стала укреплять свои позиции на мировом рынке капитала. Она стала объектом расширяющихся притоков иностранных инвестиций. И в то же время стала сама проникать на зарубежные рынки, размещая там свои активы.

Значительным потенциалом роста обладают прямые иностранные инвестиции в экономике России. Пока их приток невелик, однако большой объем внутреннего рынка России, богатые природные ресурсы, наличие относительно дешевой и одновременно квалифицированной рабочей силы, значительный научно-технический потенциал позволяют надеяться на активизацию прямых иностранных инвестиций в России.

Присутствие иностранного предпринимательского капитала в России  остается на еще более низком уровне, так как узость российского фондового рынка и большие риски вложений делают его неблагоприятным для иностранных инвесторов.

Привлекая иностранные инвестиции, Россия надеется с их помощью активизировать инвестиционный процесс, цементируя его устойчивость.

В то же время ставится цель осуществить с их помощью промышленную трансформацию и сглаживание структурных и региональных диспропорций. Причем предпочтение должно отдаваться привлечению прямых иностранных инвестиций (ПИИ), так как портфельные инвестиции в подавляющем большинстве случаев являются чисто спекулятивным капиталом, который подвержен серьезным конъюнктурным колебаниям, в силу чего они не могут рассматриваться как серьезное подспорье экономическому росту. Прямые иностранные инвестиции, напротив, в подавляющем большинстве нацелены на проведение долгосрочной стратегии и получение прибыли донором капитала за счет развития производства в стране, принимающей ПИИ.

Таким образом, на сегодняшний день тема прямого иностранного инвестирования в России достаточно актуальна. Это обусловлено экономическим ростом российской экономики и привлечением в нее иностранных инвестиций, как необходимой поддержки и укрепления достигнутых результатов.

Цель данной работы состоит в том, чтобы рассмотреть состояние иностранных инвестиций в России, понять основные проблемы их привлечения и обозначить дальнейшие перспективы инвестиционного процесса.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

-         Раскрыть понятие и сущность иностранных инвестиций;

-         Показать государственное регулирование их поступления;

-         Обозначить направление и динамику инвестиционного процесса;

-         Рассмотреть современное состояние иностранного инвестирования российской экономики;

-         Выявить основные проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций в России.

Раздел 1. Иностранные инвестиции

1.1.           Иностранные инвестиции: понятие, сущность, виды.

До 1991 года понятие «инвестиции» подменялось понятием «капитальные вложения». Трактовалось это понятие как совокупность затрат на воспроизводство основных фондов, включающая затраты на их ремонт.

Но инвестиции – более широкое понятие, чем капитальные вложения, оно включает кроме вложений в воспроизводство основных фондов вложения в оборотные активы, различные финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов. А капитальные вложения – более узкое понятие и может рассматриваться как одна из форм инвестиций.

Термин «инвестиции» происходит от английского глагола «to invest» – вкладывать. Инвестиции – это вложение капитала с целью его последующего возрастания, это имущественные и интеллектуальные ценности, которые вкладывают в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли (дохода) или достижения иного полезного эффекта. Прирост капитала должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору отказ от потребления имеющихся средств в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде.

В соответствии с Федеральным законом от 25 февраля 1999 года №-39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. [1]

Используемые в настоящее время в России основные понятия с сфере международной инвестиционной деятельности закреплены в Федеральном законе «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999г. №160-ФЗ. [2]

Иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг , иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Прямая иностранная инвестиция - приобретение иностранным инвестором не менее 10 % доли (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации; осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

Реинвестирование - осуществление капитальных вложений в объекты предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации за счет доходов или прибыли иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями, которые получены ими от иностранных инвестиций.

Иностранные инвестиции могут осуществляться в различных формах.

В зависимости от формы собственности выделяют:

•              Государственные инвестиции – это средства иностранных государств в виде займов, кредитов, грантов, которые одно государство или группа государств предоставляют за рубеж по решению правительственных и межправительственных организаций.

•              Частные инвестиции – долгосрочные вложения капитала, осуществляемые физическими и юридическими лицами одной страны в предметы инвестиций, расположенные на территории другой страны.

•              Смешанные иностранные инвестиции – это совместные вложения государственных структур и частных лиц, осуществляемые за рубеж.

В зависимости от активов, в которые осуществляется вложение капитала:

•              Реальные инвестиции – это вложения в какой-либо долгосрочный проект, связанный с приобретением существующих или новых производственных объектов реальных активов за границей, прямо и непосредственно участвующих в производственном процессе.

•              Финансовые инвестиции – это обретение иностранных ценных бумаг или денежных активов, т.е. это вложения в финансовое имущество, приобретение долговых прав на участие в делах других фирм.

•              Нематериальные инвестиции – это покупка концессий, торговых марок, патентов, лицензий и других нематериальных прав.

В зависимости от характера использования:

•              Предпринимательские инвестиции представляют собой прямые или косвенные вложения в различные виды бизнеса, направленные на получение тех или иных прав на извлечение прибыли в виде дивиденда.

•              Ссудные инвестиции связаны с предоставлением средств на заёмной основе с целью получения процента.

Согласно классификации комиссии торговли и развития ООН (UNCTAD) в зависимости от объекта вложения выделяют прямые, портфельные и прочие инвестиции.

Прямые инвестиции – это вложения иностранного капитала, осуществляемые прямыми инвесторами, то есть юридическими и физическими лицами полностью владеющими предприятиями или контролирующими не менее10% стоимости пакета акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в управлении предприятием. По определению МВФ прямыми иностранные инвестиции являются в том случае, когда собственник владеет не менее 25% уставного капитала акционерного общества. По американскому законодательству не менее 10%, в странах Европейского сообщества 20-25%, в Канаде, Австралии, Новой Зеландии – 50%.

Осуществление ПИИ возможно различными методами, главными из которых являются:

-              учреждение новой компании за рубежом, полностью принадлежащей иностранному инвестору;

-              покупка существующих фирм за рубежом;

-              создание совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвестором акций.

Мотивы прямых иностранных инвестиций различаются в стране происхождения капитала и в стране, принимающей их.

Главная выгода для принимающей страны от ПИИ состоит в том, что иностранные инвестиции позволяют сократить объемы государственных субсидий крупным предприятиям, способствуют притоку передовых технологий и созданию новых рабочих мест.

В качестве ключевых факторов, являющихся мотивом ПИИ для инвестора, можно назвать следующие различия:

                 в отдаче на капитал;

                 размере рынка;

                 издержек факторов производства;

                 изменение валютного курса.

Под портфельными инвестициями принято понимать краткосрочные и долгосрочные вложения иностранного капитала в ценные бумаги, не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования. Основные методы портфельного инвестирования включают:

                 покупку ценных бумаг на рынках других стран;

                 покупку ценных бумаг иностранных компаний в своей стране;

                 вложение капитала в международные инвестиционные фонды.

К факторам, определяющим сравнительную выгодность портфельных иностранных инвестиций для инвестора, можно отнести возможности расширять виды деятельности через перелив капитала, преодолевать или смягчать ряд барьеров, вводимых национальными правительствами по регулированию экспортно-импортных  операций и валютного курса.

Иностранные портфельные инвестиции отличаются от ПИИ степенью контроля в вопросах управления, осуществляемого иностранными инвесторами в компании. Портфельные инвесторы обычно лишь обеспечивают финансовый капитал в расчете на дивиденды (никоим образом не вмешиваясь в управление компанией) и, как правило, ориентируются на менее длительные инвестиционные горизонты чем прямые инвесторы. Последние имееют значительный и долговременный интерес в управлении компанией, в которую вкладывают средства. В целом разграничительной линией между двумя видами инвестиций служит пороговый уровень 10%-го акционерного капитала. На практике, однако, различие между этим двумя категориями инвестиций нередко не столь четкое и может проявиться лишь с рядом оговорок и уточнений.

Прочие иностранные инвестиции – инвестиции, не попадающие под определение прямых и портфельных.

Прочие инвестиции включают в себя:

                 торговые кредиты;

                 кредиты, полученные не от зарубежных совладельцев предприятий с иностранными инвестициями (кредиты от международных финансовых организаций, банковские вклады и т.д.). [3]