Характеристика и применение моделей оценки финансовых активов САРМ и АРТ

Данная курсовая работа посвящена изучению характеристики и применению моделей оценки финансовых активов САРМ и АРТ.

Актуальность темы данной курсовой работы связана с рациональным применением моделей оценки финансовых активов (САРМ и АРТ) финансового рынка, объективно требующего нахождения оригинальных подходов к вложению и оценке в ценные бумаги (финансовые активы).

Методология оценки финансовых активов возникла во 2-ой половине 20 века, наиболее эффективными как показывает практика, сегодня являются модель оценки финансовых активов САРМ и как дальнейшее ее преобразование теория арбитражного ценообразования APT (1970г.).

Введе-ние………………………………………………………………...…..3
Теоретическая часть
Глава 1. Методы и модели САРМ ……………………………………..….5
1.1. Модель оценки стоимости активов (CAPM)………………………..5
1.1.1. Линия рынка капита-ла.………………………………….…….7
1.1.2. Рыночный и нерыночный рис-ки.………………………….…10
1.1.3. Бета…………………………………………………………..…12
1.1.4. Линия рынка акти-ва………………………………………..…14
1.1.5. Аль-фа…………………………………………………………..16
1.2. Модификации САРМ ………………………………………...…….18
1.3. Практическое применение САРМ и значимость теории ………...21
Глава 2. Теоретические и практические аспекты использования
модели арбитражного ценообразования (АРТ)…………………………25
2.1. Модель арбитражного ценообразова-ния………………………22
2.2. Отличие модели арбитражного ценообразования от САРМ…25
Заключе-ние……………………………………………………………...…32
Практическая часть…………………………………………………......…34
Список использованной литерату-ры…………………………………….46