Бизнеспланирование инвестиционного проекта и управление им

    Рассмотрим основные подходы, используемые в современных методологиях управления проектами и их логическую взаимосвязь.

    Системный подход характеризуется максимально полным, систематизированным взглядом на проект или программу. Инструменты и методы целеполагания и целедостижения в системном подходе не развиты.

    Проектный подход характеризуется четкой ориентацией на достижение цели – создание «продукта проекта». Инструменты управления проектами и программами построены с учетом уникальности проекта или программы и обеспечения достижения цели в заданной системе критериев. Если в качестве модели взаимодействия данных подходов выбрать «иерархию», то проектный подход является вложенным по отношению к системному, а методологию взаимодействия подходов можно представить в виде «матрешки».

    Процессный  подход связан, с необходимостью регламентировать и унифицировать, действия менеджеров проектов, привести их к повторяющимся процессам с описанием входных и выходных параметров (ресурсов), а также набору действий, которые преобразуют вход в выход. Процессный подход привязывается к определенной предметной области (строительство, информационные технологии и т.п.) и позволяет формализовать действия проектного менеджера. В модели матрешки процессный подход является вложенным в проектный, а регламентирующий документ, описывающий связи между подходами является «Операционное руководство по управлению проектами».

    Сценарный подход связан с процессами подготовки и принятия решений в управлении проектами. Сценарии обеспечивают быстрый перенос лучшей практики в разнообразные процессы управления проектами. Сценарный подход таким образов является внутренним по отношению к процессному и завершает формирование модели «матрешки» подходов к управлению проектами.

    Управление  проектами это планирование, организация, мониторинг и контроль всех аспектов проекта. А также мотивация участников проекта для достижения его целей в обусловленное время, с согласованными стоимостью и качеством исполнения работ. Он включает связанное множество управляемых работ, организацию, которая руководит проектом, технику управления и оценки результата проекта.

    Выделим следующие функции управления проектами:

• управление интеграцией;
• управление содержанием;
• управление временем;
• управление стоимостью (издержками);
• управление качеством;
• управление человеческими ресурсами;
• управление коммуникацией;
• управление рисками;
• управление контрактами и закупками.

    Структура областей знаний по управлению проектами  приведена на рис. 11.1.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Рис. 11.3 Структура областей знаний PMBoK по управлению проектами

   Процесс управления проектами представлен  схематично на рисунке 11.2.

   

    Рис.11.2. Процесс управления проектами

       

     4. Сущность и задачи управления инвестициями с позиций финансового менеджмента

   Управление  инвестициями представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия. Оно органически входит в общую систему финансового менеджмента, являясь одной из основных функциональных его подсистем, обеспечивающей реализацию преимущественно стратегических решений.

   В процессе реализации своей цели управление инвестиционной деятельностью предприятия  направлено на решение следующих основных задач.

   Задачи управления инвестиционной деятельностью предприятия:

1. Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности предприятия.
2. Обеспечение максимальной доходности (прибыльности) отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска.
3. Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их доходности (прибыльности).
4. Обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности.
5. Обеспечение формирования достаточного объёма инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности.
6. Поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы предприятия.
7. Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности.

 

   5. Управление реальными  инвестициями: формы  и особенности  финансового управления

   Реальные  инвестиции осуществляются предприятиями  в разнообразных формах, основными из которых являются:

1. Приобретение целостных имущественных комплексов.
2. Новое строительство.
3. Перепрофилирование.
4. Реконструкция.
5. Модернизация.
6. Обновление отдельных видов оборудования.
7. Инновационное инвестирование в нематериальные активы.
8. Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов.

   1. Прио6ретение целостных имущественных комплексов. Оно представляет собой инвестиционную операцию крупных предприятий, обеспечивающую отраслевую, товарную или региональную диверсификацию их деятельности.

   2. Новое строительство. Оно представляет собой инвестиционную операцию, связанную со строительством нового объекта с законченным технологическим циклом по индивидуально разработанному или типовому проекту на специально отводимых территориях.

   3. Перепрофилирование. Оно представляет собой инвестиционную операцию, обеспечивающую полную смену технологии производственного процесса для выпуска новой продукции.

   4. Реконструкция. Она представляет собой инвестиционную операцию, связанную с существенным преобразованием всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений.

   5. Модернизация. Она представляет собой инвестиционную операцию, связанную с совершенствованием и приведением активной части производственных основных средств в состояние, соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов, путем конструктивных изменений основного парка машин, механизмов и оборудования, используемых предприятием в процессе операционной деятельности.

   6. Обновление отдельных видов оборудования. Оно представляет собой инвестиционную операцию, связанную с заменой (в связи с физическим износом) или дополнением (в связи с ростом объемов деятельности или необходимостью повышения производительности труда) имеющегося парка оборудования отдельными новыми их видами, не меняющими общей схемы осуществления технологического процесса.

   7. Инновационное инвестирование в нематериальные активы. Оно представляет собой инвестиционную операцию, направленную на использование в операционной и других видах деятельности предприятия новых научных и технологических знаний в целях достижения коммерческого успеха.

   8. Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов. Оно представляет собой инвестиционную операцию, направленную на расширение объема используемых операционных оборотных активов предприятия, обеспечивающую тем самым необходимую пропорциональность (сбалансированность) в развитии внеоборотных и оборотных операционных активов в результате осуществления инвестиционной деятельности.

   Все перечисленные формы реального  инвестирования могут быть сведены к трем основным его направлениям: капитальному инвестированию или капитальным вложениям (первые шесть форм); инновационному инвестированию (седьмая форма) и инвестированию прироста оборотных активов (восьмая форма).

   Специфический характер реального инвестирования и его форм предопределяют определенные особенности управления ими на предприятии.

   Управление  реальными инвестициями предприятия представляет собой систему принципов и методов подготовки, оценки и реализации наиболее эффективных реальных инвестиционных проектов, направленную на обеспечение достижения его инвестиционных целей.

   Управление  реальными инвестициями предприятия в современных условиях базируется на методологии системы «Управления проектами» (Project Мапаgеmепt) - новом научном направлении, получившем широкое распространение в западных странах с развитой рыночной экономикой.

   Управление  проектами - это современная системная методология осуществления всех процессов разработки и реализации инвестиционного проекта любого вида на протяжении всего его жизненного цикла, обеспечивающая эффективное достижение его целей.

1. Этот процесс осуществляется в разрезе следующих основных этапов:
2. Анализ состояния реального инвестирования в предшествующем периоде.
3. Определение общего объёма реального инвестирования в предстоящем периоде.
4. Определение форм реального инвестирования.
5. Разработка (подбор) инвестиционных проектов, соответствующих целям и формам реального инвестирования.
6. Оценка эффективности отдельных инвестиционных проектов с учетом фактора риска.
7. Формирование программы реальных инвестиций предприятия.
8. Обеспечение реализации отдельных инвестиционных проектов и инвестиционной программы
9. Обеспечение постоянного мониторинга и контроля реализации инвестиционных проектов и инвестиционной программы.

 

   6. Формирование программы реальных инвестиций предприятия

   На  основе всесторонней оценки каждого  из рассматриваемых реальных инвестиционных проектов осуществляется их окончательный  отбор в формируемую предприятием инвестиционную программу.

   Процесс формирования программы реальных инвестиций предприятия основывается на следующих важнейших принципах:

1. Многокритериальность отбора проектов в инвестиционную программу.
2. Дифференциация критериев отбора по видам инвестиционных проектов.
3. Учет объективных ограничений инвестиционной деятельности предприятия.
4. Обеспечение связи инвестиционной программы с производственной и финансовой программой предприятия.
5. Обеспечение сбалансированности инвестиционной программы по важнейшим параметрам.

   1. Многокритериальность отбора проектов в инвестиционную программу. Принцип многокритериальности отбора проектов в инвестиционную программу основан на ранжировании целей (задач) инвестиционной деятельности по их значимости, выделении главного целевого показателя в качестве основного критерия отбора инвестиционных проектов и использовании отдельных целевых показателей как системы соответствующих ограничений в процесс е осуществления их отбора.

   2. Дифференциация критериев отбора по видам инвестиционных проектов. Такая дифференциация критериев осуществляется в разрезе конкретных форм реального инвестирования по независимым, взаимосвязанным и взаимоисключающим инвестиционным проектам.

   3. Учет объективных ограничений инвестиционной деятельности предприятия. При формировании программы реальных инвестиций основными из объективных ограничений инвестиционной деятельности предприятия, требующими учета, являются: предусматриваемые объемы инвестиционной деятельности в соответствии с инвестиционной стратегией; направления и формы отраслевой и региональной диверсификации инвестиционной деятельности; потенциал формирования собственных инвестиционных ресурсов; возможности привлечения заемного капитала к финансированию отдельных инвестиционных проектов; основные государственные нормативные требования к реализации инвестиционных проектов.

   4. Обеспечение связи инвестиционной программы с производственной и финансовой программой предприятия. Инвестиционная деятельность предприятия осуществляется в неразрывной связи с операционной и финансовой его деятельностью. Эта связь обеспечивается комплексным формированием денежных потоков по рассматриваемым видам деятельности предприятия в рамках конкретных временных периодов. Так, реализация каждого инвестиционного проекта и инвестиционной программы в целом должна быть обеспечена соответствующим финансированием, синхронизированным с ней во времени.