Анализ инвестиционного климата региона

Теоретическое обоснование работы

Для написания данной работы были изучены нормативно-правовые акты, регулирующие инвестиционную деятельность в Российской Федерации, а также  на территории Орловской области: Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" N 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. (редакция от 12.12.2011года) [Электронный ресурс]. Доступ из справ. – правовой системы «КонсультантПлюс»,  Закон Орловской области о государственной поддержке инвестиционной деятельности в Орловской, (принят областным Советом народных депутатов 24.09.2009 года) N 969-ОЗ от 06 октября 2009 года  (в ред. Закона Орловской области от 03.02.2011 N 1171-ОЗ)

Были рассмотрены теоретические  вопросы инвестирования на основании книг: Бочаров, В.В.Инвестиции/ В.В Бочаров - СПб.: Питер, 2008; Виленский, П. Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов/ П. Л Виленский, В. Н. Лившиц, С. А. Смоляк – М.: Дело, 2006; Зимин, А.И. Инвестиции: вопросы и ответы/ А.И. Зимин– М.: «Юриспруденция, 2007; Котуков А. А. К вопросу исследования понятия «инвестиционный климат». Проблемы современной экономики// N 4 (28), 2008. В книгах рассматриваются общие и частные проблемы инвестиционной деятельности как на уровне предприятия, так и на региональном государственном уровне. Материал позволил составить комплексное цельное представление о концепциях, технике и методах оценки эффективности инвестиционной деятельности фирмы, организации, включая оценку инвестиционных проектов.

Были изучены статьи и публикации в изданиях периодической печати, а также материалы научных  конференций, которые рассматривают  с практической точки зрения инвестирование в недвижимость: Асаул А.Н., Денисова И.В. Инвестиционный климат региона. Доклад на Годичном 39 собрании Санкт-Петербургских Научных Советов по экономическим проблемам Российской академии наук//Административно-управленческий портал. [Электронный ресурс]. URL: http://www.aup.ru.; Инвестиции и инвестирование [Электронный ресурс]. URL: http://investition.ucoz.com; Инвестиции в недвижимость, плюсы и минусы [Электронный ресурс]. URL:  http://www.sun-hands.ru.

Кроме того, были рассмотрены материалы официальных сайтов Администрации Орловской области, Территориального органа Орловской службы государственной статистики и других, которые позволяют сказать о социально-экономическом положении Орловской области на сегодняшний день, инвестиционных проектах, действующих и предлагаемых, рейтинге Орловщины среди других регионов: Инвестиционный климат Орловской области [Электронный ресурс]. URL:  http://www.spb-venchur.ru; Инвестиции в Орловскую область на практике [Электронный ресурс]. URL:  http://invest.orel-region.ru; Благоприятный инвестиционный климат [Электронный ресурс]. URL:  http://www.industry-park.ru; Инвестиционный климат Орловщины. [Электронный ресурс]. URL: http://epressa.su. Дата обращения 25.11.12; Портал Орловской области. [Электронный ресурс]. URL: http://www.orel-region.ru. Дата обращения 25.11.12.; Территориальный орган Орловской службы государственной статистики. [Электронный ресурс]. URL:  orel.gks.ru. Дата обращения 26.11.12

Таким образом, было установлено, что в условиях рыночной экономики активная роль в региональном стратегическом развитии принадлежат инвестиционной политике¹, которая включает в себя следующие основные элементы:

• выбор источников и методов финансирования инвестиций;
• определение сроков реализации;
• выбор органов, ответственных за реализацию инвестиционной политики; 
• создание необходимой нормативно-правовой базы функционирования рынка инвестиций; 
• создание благоприятного инвестиционного климата.

Рисунок 1 -  Взаимосвязь инвестиционной политики и инвестиционного климата  региона

Под инвестиционным климатом² понимается среда, в которой протекают инвестиционные процессы.  Формируется инвестиционный климат под воздействием политических, экономических, юридических, социальных и других факторов, определяющих условия инвестиционной деятельности в регионе и предопределяющих степень риска инвестиций. Оценки инвестиционного климата колеблются в широком диапазоне от благоприятного до неблагоприятного. Благоприятным считается климат, способствующий активной деятельности инвесторов, стимулирующий приток капитала. Неблагоприятный климат повышает риск для инвесторов, что ведет к утечке капитала и затуханию инвестиционной деятельности.

Решению одной из важнейших проблем  обеспечения экономического роста  в регионе способствует поступательное повышение инвестиционной активности. Рост инвестиционной активности влияет на эффективность производства и предпринимательства, устранение дефицита инвестиционных ресурсов и т.д. Таким образом, «инвестиционная активность и экономический рост взаимообусловлены».

Таблица 1 - Факторы, формирующие благоприятный инвестиционный климат Орловской области.

Наименование фактора	Описание фактора
1. Объективные
1.1.   Природно-климатические условия	Располагает различными видами полезных ископаемых, многие из которых в настоящее время промышленным способом не разрабатываются и являются резервными. Запасы железной руды в Орловской области являются продолжением Курской магнитной аномалии. Руда в Дмитровском районе залегает на глубине 180-260 метров, мощность пласта составляет от 2.5 до 19 метров, содержание железа в среднем около 58%. Известняки, пески и  глины Тугоплавкие глины Малоархангельского района применяются для производства посуды, облицовочной плитки, черепицы, канализационных труб и т.д. Кроме отмеченных полезных ископаемых в области имеются  запасы бурого угля в Болховском районе (глубина залегания 35-40 метров, мощность пласта от 0,3 до 3,2 метра), фосфоритов в Дмитровском, Болховском и Глазуновском районах (толщина пласта до 0,4 метра, содержание фосфорного ангидрида Р2О5 до 17%), а также торфа, наиболее крупные месторождения которых находятся в Хотынецком и Шаблыкинском районах.
1.2. Географическое положение	В северном направлении (300 км к югу от Москвы) область  граничит с Калужской и Тульской областями, в западном направлении  — с Брянской, в южном —  с Курской и в восточном  — с Липецкой областями. Административный центр — г. Орел, расположен почти в центре области, лежит в 382 км к югу от Москвы
1.3. Состояние окружающей среды	Постоянно поддерживается на благоприятном уровне
2. Субъективные
2.1. Научный потенциал	Неперегруженность общего числа организаций региона научными организациями; обладает высоким научным и производственным потенциалом 8 государственных ВУЗов Более 46 тыс. студентов 226 специальностей 5 филиалов ВУЗов
2.2. Экономическое положение	Высокая степень развитости рыночных отношений; диверсифицированность экономической среды, наличие экономики независимых финансового рынка и рынка инвестиционных услуг;
2.3. Законодательная и нормативная  база	Стабильный правовой режим; законодательное закрепление  налоговых льгот для поддержки инвестиционной деятельности; наличие механизма работы с городскими инвестиционными проектами
2.4. Строительная база	Производство строительных работ и услуг; наращенные мощности  строительных организаций и предприятий
2.5. Фактор риска	Государственные гарантии защиты российских и иностранных инвесторов от некоммерческих рисков; невысокие риски осуществления инвестиционной деятельности
2.6. Трудовые ресурсы	Низкая доля населения  пенсионного возраста - к трудоспособному относится 60,3% жителей области, старше трудоспособного возраста – 23,6%, моложе трудоспособного возраста - 16,1%.; высококвалифицированный кадровый потенциал
2.7. Социальная инфраструктура	Наличие общедоступной информации об инвестиционных проектах, инвесторах и др. в регионе; развитые виды инфрастуктур (транспортная, связи и т.д.)

Таким образом, можно  сделать вывод, что Орловская  область является инвестиционно - привлекательным  регионом. Обладая на сегодняшний  день значительными природными ресурсами, выгодным географическим положением, высоким научным и производственным потенциалом, а также значительными трудовыми ресурсами область предоставляет инвесторам высокие гарантии и защиты и невысокие рынки осуществления инвестиционной деятельности. Регион с каждым годом укрепляет и повышает свои рейтинговые позиции инвестиционной привлекательности. Инвестиционная политика в Орловской области строится в нескольких направлениях, главными из которых являются³: 1) формирование благоприятного инвестиционного климата, обеспечивающего привлекательность региона для инвесторов всех категорий; 2) выработка приоритетов и стратегических зон инвестиционной деятельности. На протяжении ряда лет в Орловской области осуществляется широкомасштабная работа по привлечению отечественных и иностранных инвестиций в экономику региона. Объём инвестиций в основной капитал ежегодно увеличивается. По итогам 2011 года их объём составил 35,5 млрд. рублей. На сегодняшний день задача региональной власти – максимально использовать возможности благоприятного инвестиционного климата для увеличения деловой активности хозяйствующих субъектов. Сегодня Орловская область занимает устойчивое место в рейтинге инвестиционной привлекательности российских регионов.  По данным рейтингового агентства «Эксперт» за 2011 год, область расположилась на 62-й позиции из 83-х по уровню рисков. Инвестиционный рейтинг региона – 3B2, умеренный риск – незначительный потенциал. Регион имеет повышенный инфраструктурный потенциал. Однако, есть и отрицательные стороны - в регионе высоки экономический, финансовый, криминальный и управленческий риски. При этом в области хорошая экологическая ситуация (13-е место) и удовлетворительная социальная обстановка (31-е место)

Материалы и методы исследования

Материалом настоящего исследования являются:

• статьи и публикации в изданиях периодической печати, а также материалы научных конференций, которые рассматривают с практической точки зрения инвестирование в недвижимость;
• материалы официальных сайтов Администрации Орловской области, Территориального органа Орловской службы государственной статистики и других, которые позволяют сказать о социально-экономическом положении Орловской области на сегодняшний день, инвестиционных проектах, действующих и предлагаемых, рейтинге Орловщины среди других регионов;
• инвестиционное представление Орловской области.

Методы   исследования , используемые в работе:

• анализ научной и методической литературы по теме  исследования;
• анализ материалов специализированных сайтов;
• использование методов  менеджмента, в частности применение элементов бизнес-планирования для оценки возможности осуществления инвестиционного проекта  строительства завода по производству керамического кирпича в г. Малоархангельске;
• синтез полученного материала.

Исследования в области  оценки инвестиционного климата, инвестиционной привлекательности отдельных экономических субъектов проводятся давно.

При этом в большинстве случаев, понятия «инвестиционный климат» и «инвестиционная привлекательность» не разделяются, и в их содержание вкладывается один и тот же смысл. Как правило, под инвестиционным климатом (привлекательностью) понимается обобщенная характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических, социокультурных предпосылок, предопределяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в ту или иную хозяйственную систему.

В данной работе для оценки инвестиционной привлекательности  использована  методика, разработанная аналитиками рейтингового агентства «Эксперт-РА» (методика экономического еженедельника «Эксперт»). Совокупный потенциал региона, по их мнению, включает в себя: ресурсно-сырьевой, производственный, потребительский, инфраструктурный, инновационный, трудовой, институциональный и финансовый показатели. Совокупный риск региона рассчитывается с учётом: политических, экономических, социальных, криминальных, экологических, финансовых, законодательных рисков⁴.  

Основными преимуществами рассматриваемого подхода являются следующие: его непредвзятость; значимость факторов, определяющих инвестиционный потенциал и инвестиционный риск; доступность, и узнаваемость конечных результатов для иностранных инвесторов, в связи с тем, что методика принадлежит к основному направлению общепринятой в мировой практике системы мониторинга и оценки. Тем не менее, методика наличествует рядом недостатков: отсутствие взаимосвязи инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности; субъективность мнения экспертов.

Применение методов менеджмента, в частности элементов бизнес-планирования для оценки возможности инвестиционного проекта  строительства завода по производству керамического кирпича в г. Малоархангельске  необходимо для обоснования экономической целесообразности выбранных направлений деятельности и использования тех или иных источников финансирования этой деятельности, оценки ожидаемого социально-экономического эффекта

В данной работе элементы бизнес-планирования использованы для  оценки собственной предпринимательской  деятельности, обоснования выбранного места строительства, анализа конкурентов, оценки рисков инвестиционно - строительного проекта, обоснования выбора способа производства, управления реализацией проекта в течение его жизненного цикл а приведен производственный план и маркетинговый план  

В данном случае элементы бизнес-планирования использованы для привлечения инвесторов и кредиторов. Цель - продемонстрировать выгодность для них реализации предлагаемого проекта.

Метод синтеза в данной работе предполагает обобщение аналитически выделенных и изученных особенностей инвестирования в недвижимость и его взаимосвязи с экономическим ростом регионов.

¹ Асаул А.Н., Денисова И.В. Инвестиционный климат региона. Доклад на Годичном 39 собрании 
Санкт-Петербургских Научных Советов по экономическим проблемам Российской академии наук//Административно-управленческий портал. (Электронный ресурс).  Доступ с сайта http://www.aup.ru. Дата обращения 23.11.12 г.

² Котуков А. А. К вопросу исследования понятия «инвестиционный климат». Проблемы современной экономики// N 4 (28), 2008 г.

³  Инвестиционный климат Орловской области. (Электронный ресурс). Доступ с сайта http://www.spb-venchur.ru/regions/11/climateorel.htm, дата обращения 24.11.12

⁴ Бакитжанов А., Филин С. Инвестиционная привлекательность региона: методические подходы и оценка //Инвестиции в России, 2001. №5. С. 12.