Биржевые сделки

 

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

УНИВЕРСИТЕТ  УПРАВЛЕНИЯ «ТИСБИ»

Набережночелнинский филиал

Юридический факультет

 

 

Кафедра юридических  дисциплин

 

 

Курсовая работа

По дисциплине: «Гражданское право»

На тему: «Биржевые сделки»

 

 

 

 

Выполнил: студент

                                                                           VI курса группы ДЗЮЧ 305Б

                                                                           Павлова К.А.

         Проверила:

КПН Сараева В.В.

 

Набережные  Челны, 2012г.

 

Содержание

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                       

Глава 1. Историко-правовой аспект развития термина «биржевая сделка»  

1.1 Историко-правовой анализ  развития биржевой торговли.              

Глава 2. Понятия и черты биржевой сделки

 

 2.1.Объекты биржевой сделки.                                                         

 2.2 Субъекты биржевой сделки.

 2.3 Формы биржевой сделки.          

Глава 3. Виды биржевых сделок

      3.1 Кассовые («спот» или «кэш») сделки   

      3.2  Срочные сделки или «форвард»       

3.3  Сделки с «залогом»      

     3.4 Бартерные сделки и сделки с «условием»    

    3.5 Срочные сделки с реальными и без реальных биржевых ценностей

   3.6  Фьючерсные сделки

    3.7 Сделки с премией     

 Заключение    

 Список использованной литературы                                         

 

 

 

 

 

Введение

С самого зарождения биржевая деятельность была связана с государственным  вмешательством и поддержкой. Зарубежные специалисты отмечали отставание биржевой техники от западных аналогов. Кроме  того, биржа выполняла функции  представительства интересов предпринимателей, что свойственно торгово-промышленным палатам в настоящее время. При  бирже могли создаваться артели. Экономическое положение любой  страны зависит от деятельности разных видов финансовых институтов, таких  как банки (финансово-кредитные компании), страховые компании, пенсионные фонды, биржи - все это учреждения, выступающие  в качестве посредников между  разного рода покупателями и продавцами (денег – в виде кредитов и  займов, товаров и т. д.).

Биржа - это организация, выступающая посредником между разного рода покупателями и продавцами на рынке, контролирующая законность совершаемых сделок и являющаяся гарантом выполнения обязательств сторонами. К проблематике биржевой деятельности обращались в своих трудах дореволюционные ученые юристы, такие как. И Бак,  А.Волков,   Я.Гессен, А.Дмитриев, В.Идельсон, А.Невзоров, Г.Немиров, А.Нисселович, В.Судейкин, Ф.Филипов, П.Цитович, Г.Шершеневич и др. Несомненной заслугой  ученых-юристов дореволюционного времени была тщательная проработка всех условий биржевых сделок. Однако в  цивилистической  науке отсутствовало единое мнение по поводу правовой природы биржевых сделок. Наиболее распространенной следует признать точку зрения ученых Г. Шершеневича,   Я.Гессена, П.Цитовича, которые считали, что биржевые сделки по своей юридической природе, как и соответствующие сделки, заключаемые вне биржи, являются куплей - продажей или поставкой и, как таковые, представляют собой договор, по которому одна сторона обязуется передать другой стороне в собственность товар, а другая, в свою очередь, заплатить за него заранее обусловленную цену.

Таким образом, уже до революции  учеными были выделены основные признаки биржевых сделок, через раскрытие  которых раскрывалась сущность биржевой сделки.

В зависимости от вида продаваемых  товаров могут быть, соответственно, товарные, фондовые или валютные биржи. Если на бирже продается не один вид ценностей, таким образом, такая  биржа считается универсальной.

Сделками признаются действия граждан  и юридических лиц, направленные на установление, изменение или прекращение  гражданских прав и обязанностей.

Сделки являются основной правовой формой,  в которой опосредуется обмен между участниками гражданского  оборота. И  в  связи с этим особое значение приобретают те требования, которые предъявляет закон к действительности сделок.  Гражданский Кодекс Украины в главе,  посвященной сделкам, определяет их понятие,  виды и формы,  а так же последствия признания их   недействительными.

Сделки всегда представляют собой  волевые акты. Они совершаются  по воле участников гражданского оборота.  Гражданский  кодекс дает нам точное определение сделки: “Сделками признаются действия граждан и юридических лиц, направленные на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей”.

Сделка – это действие, направленное на достижение определенного правового результата. Направленность воли субъекта, совершающего сделку, отличает ее от юридического поступка.

Биржевые сделки образуют особую группу гражданско-правовых сделок, получающее в условиях перехода к рынку заметное распространение. Правовые особенности  биржевых сделок состоят главным  образом в особом порядке их совершения. Они заключаются на бирже уполномоченными  на совершение биржевых операций лицами и подлежат последующей регистрации  согласно установленным на данной бирже  правилам. По юридической сущности биржевые сделки представляют собой  традиционные двусторонние сделки, т.е. договоры. Чаще всего это договоры купли-продажи, содержащие некоторые  специфические условия, главным  образом о сроках их исполнения.

Особенность таких сделок заключается  в особом статусе субъектов, их совершающих, месте совершения и предмете сделки. К биржевым сделкам могут быть отнесены сделки, совершаемые на бирже, а товаром, допущенным к обращению  на бирже. Биржевые сделки оформляются  маклерскими записками, которым при определенных условиях может быть придано значение нотариально удостоверенной форме сделки. Кроме того, биржи устанавливают собственные правила, включающие наличие специального биржевого органа по рассмотрению споров - биржевого арбитража.

Под биржевой операцией будем понимать сделку купли-продажи с допущенными на биржу ценностями, заключённую между участниками биржевой торговли в биржевом помещении в установленное время.

Наиболее важная задача  биржи — обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале. Ее выполнение достигается тем, что биржа гарантирует надежность ценных бумаг, которые котируются на ней. Это достигается тем, что к обращению на бирже допускаются только те ценные бумаги, которые прошли листинг, т. е. соответствуют предъявляемым требованиям.

Цель  данной курсовой работы посвящена рассмотрению вопросов, касающихся биржевых сделок. В данной работе будут рассмотрены: теоретические и практические аспекты биржевых сделок, их действительности и недействительности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Историко-правовой аспект развития термина

«биржевая сделка»

1. Историко-правовой анализ развития биржевой торговли.

 

 Еще Древняя Греция и Древний Рим имели опыт формализованной  торговли с центральным рыночным заведением, с общими товарообменными  операциями, с денежной системой, с  практикой заключения контрактов на поставку товаров в договорные сроки. В период расцвета Римской империи  торговые центры под названием fora vendalia (рынки продажи) являлись центрами реализации товаров, которые римляне привозили из отдаленных уголков империи. В Японии прообраз биржевой торговли существовал еще в I веке н.э. Но это были экономические институты, выработанные народами других цивилизации. Тем не менее многие принципы торговли современных бирж и их аналогов в других культурах похожи. Современные же биржи непосредственно связаны с жизнью и творчеством западноевропейских народов, и поэтому формы современной биржевой торговли, тесно связаны с западноевропейским экономическим развитием и культурой в последние несколько веков.

Появление биржи связывают с  немецким городом Брюгге, где еще  в 15 веке на площади возле дома купца  ван дер Бурсе собирались купцы из разных стран для обмена торговой информацией, покупки иностранных векселей и других торговых операций без предъявления конкретного предмета купли-продажи.

На фамильном гербе купца  были изображены три денежных кошелька Börsen. Эти кошельки и дали бирже ее название.

Предшественниками современной биржи  явились рынки и ярмарки.

О существовании рынков известно с  незапамятных времен и точно определить момент их появления не представляется возможным. На рынках торговля происходила  регулярно, наличным товаром, и покупатели, как правило, являлись потребителями  товара; они (рынки) предназначались  для оборота ограниченного числа  районов.

Ярмарки же проводились лишь несколько  раз в год, но обороты их были больше и способствовали они не столько  местной, сколько международной  торговле. Появление средневековых  ярмарок Англии и Франции относят  к концу XI - началу XII столетия. К середине XII века эти ярмарки уже весьма крупные, многообразные. По мере развития специализации некоторые ярмарки  стали центрами торговли между английскими, фламандскими, испанскими, французскими и итальянскими купцами. В XIII столетии наиболее распространенными и обычными были сделки с расчетом наличными  на месте и немедленной поставкой  товара; однако уже в это время  начали практиковать заключение контрактов на более позднюю поставку товаров  в оговоренные сроки со стандартами  качества, устанавливаемыми по образцам.

Первоначально биржи являлись по своей  сути некоторой разновидностью оптового рынка, т.к. довольно большая часть  сделок совершалась с наличным товаром, и этого было достаточно для домануфактурного и мануфактурного производства. Но уже тогда их отличительными чертами, которые присущи и современным биржам, являлись:

·  регулярность возобновления торга;

·  приуроченность торговли к определенному месту;

·  подчиненность заранее установленным правилам торга.

 В XV-XVI вв. биржи возникали  в местах появления мануфактур  в Италии и Голландии как  проявление необходимости в развитии  внешней торговли при операциях  с крупными партиями товаров.  По образу Антверпенской биржи были созданы Лионская (1545), Лондонская Королевская (1566) и другие биржи, которые были в основном товарными и вексельными.

В начале XVII в. наиболее важную роль в  мире играла биржа в Амстердаме (1602), которая одновременно являлась товарной и фондовой. Здесь впервые появились  срочные сделки, а техника биржевых операций достигла довольно высокого уровня. На этой бирже котировались не только облигации государственных  займов Голландии, Англии, Португалии, Испании, но и акции голландских  и британских ост-индских, а позднее  и вест-индских торговых компаний.

В США товарные рынки существуют с 1752 г.; первоначально на них шла  торговля товарами местного производства: продуктами домашнего изготовления, текстильными изделиями, шкурами и  кожами, металлами и лесоматериалами.

Первые фьючерсные рынки появились  в XIX веке. Во второй его половине в  Чикаго была создана первая в мире фьючерсная биржа зерна. Фьючерсная биржа сочетает в себе как функции, которые были присущи и всем предыдущим типам бирж, так и ряд новых, обособляющих ее в новый тип. Отличительными признаками фьючерсной торговли являются:

своеобразный характер совершаемой  сделки, т. к. она является совокупностью  двух обязательство: продать и купить определенный товар в определенный срок по определенной цене (соответственно для одной и для другой сторон в сделке);

·   возможность прекращения сделки любой из сторон не разрывом договора, а лишь заключением другой сделки с противоположной позиции;

·   унификация условий в контракте (место, товар). Частично изменяемым параметром является время поставки. Свободной от ограничений остается лишь цена (т. к. она определяется еще в момент заключения сделки). Все остальные условия контракта являются жестко фиксированными и от воли сторон не зависят;

·   обезличенность сделок и возможность замены контрагентов по ним (в силу унификации товаров), так как все сделки заключаются не между конкретным покупателем или продавцом, а между ними и расчетной (клиринговой) палатой биржи, которая служит гарантом выполнения обязательств по контрактам;

·   преимущественно косвенная связь с рынком реального товара (сделки совершаются без его присутствия, и о нем можно вообще не вспоминать до момента исполнения контракта (фактически лишь 2-3% всех фьючерсных сделок завершается поставкой товара), занимаясь игрой на курсах

В России первая официальная биржа  была открыта в Петербурге в 1703 г., однако большого значения она не приобрела, как и многие из нововведений, вводимых Петром I насильно: купцы просто игнорировали ее. В результате в 1723 году государю пришлось “приневолить” купцов к посещению этого учреждения. Таким образом, инициатива создания биржи в России принадлежала не купцам, а государству. Создание же Московской биржи связано с декретом Екатерины II "Об утверждении плана построения Гостиного двора с биржей при нем", подписанного императрицей в 1789 году. Однако практическая деятельность Московской биржи, которая была расположена на Ильинке,   началась лишь после войны 1812 года. В числе первых российских бирж была и Одесская, основанная в 1796 году.

Заметное развитие биржевого движения в России произошло в 30-40-х прошлого столетия, когда рост фабрично-заводских  и кустарных предприятий стимулировал расширение торгово-рыночных отношений. В эти годы возникли биржи в  Кременчуге, Рыбинске, Нижнем Новгороде  и других торговых центрах России.