Управление валютным портфелем коммерческого банка

Валютные операции по срокам исполнения делятся на кассовые (наличные) и срочные.

К кассовым валютным операциям относят  сделки с немедленной поставкой валюты. При этом дата валютирования отстоит от даты заключения сделки не более чем на 2 рабочих дня со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки. 

К кассовым сделкам относятся:

• Сделка «today» - конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки;
• Сделка «tomorrow» - операция с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день;
• Сделка «spot» - операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.

Кассовые валютные сделки в первую очередь применяются для совершения внешнеторговых операций. В последнее  время усилились и спекулятивные  цели сделок.

Срочные валютные операции – это  сделки по обмену валют по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки, но дата валютирования, по которым отложена на четко определенный период времени в будущем. Сделки заключаются, как правило, на срок от 1 недели до 6 месяцев.

 К срочным сделкам относятся:

• Сделка «forward» - конверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих банковских дня:
• Сделка «swap» - это банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из указанных сделок является срочной (forward), а вторая - сделкой с немедленной поставкой (spot):
• сделка «report» - продажа иностранной валюты на условиях «spot» с одновременной ее покупкой на условиях «forward» (РЕПО - аналогично с ценными бумагами);
• сделка «deport» - покупка иностранной валюты на условиях «spot» и одновременная продажа ее на условиях «forward».
• Сделка «option» - договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу актива по заранее оговоренной цене в определенный договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени.
• Сделка «futures» - это договор о фиксации условий покупки или продажи стандартного количества определенного актива в оговоренный срок в будущем, по цене, установленной сегодня.

Обычно при осуществлении срочных операций банки требуют от клиентов определенных гарантий в виде соответствующих вкладов, за исключением тех случаев, когда контрагентом является другой банк или финансовое учреждение.

Собственные операции банки осуществляют за свой счет, клиентские операции – по поручению клиентов (Таблица 4).

Таблица 4 - Валютные операции по целевому назначению

Собственные операции	Клиентские операции
1.Купля-продажа валюты 2.Кредитные гарантийные операции 3.Открытие и ведение корреспондентских счетов 4.Дилерские	1.Открытие и ведение клиентских счетов 2.Кредитные гарантии 3.Открытие и ведение корреспондентских счетов 4.Брокерские

По целевому назначению все виды валютных операций делятся на товарные и нетоварные (неторговые)(Таблица 5).

Таблица 5 - Валютные операции по целевому назначению

Товарные операции	Нетоварные операции
1.Расчеты за товары и услуги. 2.Покупка и продажа валютных ценностей юридическими лицами и банками (срочные и наличные сделки) 3.Банковское и коммерческое кредитование экспортно-импортных операций.	Все операции и расчеты физических лиц по покупке и продаже наличной валюты, дорожных чеков и аккредитивов, пластиковых карт, не носящие предпринимательский  характер.

 

По характеру валютные операции могут быть активными и пассивными (Таблица 6).

Таблица 6 - Валютные операции по характеру

Активные валютные операции	Пассивные валютные операции
1.Кредитование участников внешнеэкономической деятельности 2.Предоставление кредитов банкам 3.Конверсионные сделки (своп, спот, форвард) 4.Валютный арбитраж 5.Операции с наличной валютой	1.Открытие и ведение текущих счетов в валюте. 2.Привлечение валютных депозитов. 3.Полученные валютные кредиты. 4.Выпуск ценных бумаг, номинированных в валюте.

По масштабу валютные операции бывают крупные и мелкие.

Крупные валютные операции регламентируются законодательством, например, установлены  лимиты: по открытым валютным операциям, вывоза наличной валюты за рубеж, перевода и др.

По форме различают наличные валютные операции (валютно-обменные операции и наличные сделки spot) и безналичные валютные операции (все остальные валютные операции).

По влиянию на открытую валютную позицию (ОВП) различают валютные операции, влияющие и не влияющие на ОВП.

К операциям, влияющим на изменение  валютной позиции следует относить:

• начисление процентных и получение операционных доходов в иностранной валютах;
• начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранной валюте;
• конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и их постановкой на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной валютой;
• срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки своп и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам;
• иные операции в валюте и сделки с прочими валютными ценностями;
• операции с производными финансовыми инструментами валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей.

По риску различают операции с высоким, средним и низким рисками.

К валютным операциям с высоким  риском относятся операции, связанные  с движением капитала, торговые, кредитные и по погашению дебиторской  задолженности. К валютным операциям  со средним риском можно причислить гарантийные операции, кредитные  с резервированием (50%). Низкий риск несут неторговые операции по привлечению  депозитов и вкладов, ведению  счетов в иностранной валюте, расчетные  операции.

По формам расчетов выделяют особую группу документарные валютные операции (аккредитивы, инкассо, переводы), используемые при экспортно-импортных операциях.

Документарный аккредитив – обязательство  банка, открывшего аккредитив (банка-эмитента) по просьбе клиента-приказодателя (импортера) производить платежи в пользу экспортера (бенефициара) против документов, указанных в аккредитиве. Суть операции: экспортер имеет гарантию своевременного получения экспортной выручки, импортер осуществляет оплату по факту поставки.

В расчетах по форме документарное  инкассо банк-эмитент принимает  на себя обязательство предъявить предоставленные  верителем документы плательщику (импортеру) для акцепта и получения  денег. Суть операции: проверка документов (инкассового получения и товарно-расчетных), получение акцепта (предварительного или последующего), оплата траты.

Банковский перевод – это  поручение одного банка другому  выплатить переводополучателю определенную сумму. Экономическое обоснование  банковских переводов зависит от того, как оплачиваются товары (услуги, работы, предметы интеллектуальной деятельности) до их поставки (авансовые платежи) или после получения экспортером (расчеты в форме открытого счета) [13].

Валютные операции занимают важное место в деятельности коммерческих банков, являясь одним из существенных источников банковских доходов. Прежде всего, это относится к наиболее крупным из них. На крупнейшие коммерческие банки приходится основная доля валютных операций. Они не только покупают и продают валюту, осуществляют международные расчеты, но и хранят запасы иностранной валюты, определяют курсы валют. Другие банки обращаются к ним за котировкой и покупают валюту для своих клиентов. Активность банков на валютном рынке зависит, однако, не только от величины банка, но и от его репутации, степени развития зарубежной сети отделений и филиалов, развитости системы информационных технологий, телефонной связи и другое [17].

В настоящее время коммерческие банки предлагают широкий спектр услуг связанных с валютой.

Валютные операции коммерческих банков делятся на несколько видов:

1. Операции по международным расчетам. Эти операции связаны с экспортом и импортом товаров и услуг. Во внешней торговле применяются такие формы расчетов, как документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод.

2. Открытие и ведение валютных счетов клиентуры. Данная операция включает в себя следующие виды:

• открытие валютных счетов юридическим и физическим лицам;
• начисление процентов по остаткам на счетах;
• предоставление овердрафтов;
• предоставление выписок по мере совершения операции;
• оформление архива счета за любой промежуток времени;
• выполнение операций, по распоряжению клиентов, относительно средств на их валютных счетах;
• контроль над экспортно-импортными операциями.

3. Установление корреспондентских отношений с иностранными банками. Эта операция является необходимым условием проведения банком счетов. Принятие решения об установлении корреспондентских отношений иным зарубежным банком должно быть основано на осуществлении регулярных экспортно-импортных операций клиентуры.

Для международных расчетов банк открывает  в иностранных банках и у себя счета «Ностро» и «Лорро».

Счет «Ностро» - это текущий счет, открытый на имя коммерческого банка у банка-корреспондента.

Счет «Лорро» - это текущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка-корреспондента.

4. Неторговые операции коммерческого банка. К неторговым операциям относят операции по обслуживанию клиентов, не связанных с проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг клиентов банка движением капитала.

Уполномоченные банки могут  совершать следующие операции неторгового  характера:

• покупку и продажу наличной иностранной валюты и платежных документов;
• инкассо иностранной валюты и платежных документов в валюте;
• осуществлять выпуск и обслуживание пластиковых карт клиентов банка;
• производить покупку (оплату) дорожных чеков иностранных банков;
• оплату денежных аккредитивов и выставление аналогичных аккредитивов.

Неторговые операции, в разрезе  отдельных видов, получили широкое  распространение для предоставления клиентам более широкого спектра  банковских услуг, что играет немаловажную роль в конкурентной борьбе коммерческих банков за привлечение клиентуры. Без операций, а именно осуществления переводов за границу, оплаты и выставление аккредитивов, покупки дорожных чеков, практически невозможна повседневная работа с клиентами.

Операции покупки и продажи  наличной валюты является одной из основных операций неторгового характера. Деятельность обменных пунктов коммерческих банков служит рекламой банка, средством  привлечения клиентов в банк, и, самое  главное, приносит реальный доход коммерческому  банку.

5. Конверсионные операции. Конверсионные операции представляют собой сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты, в том числе с ограниченной конверсией против наличных и безналичных рублей. К ним относятся: today, tomorrow, spot, swop, forward, валютный арбитраж и другие.

Валютный арбитраж – это осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов. Различают: