Управление прибылью предприятия

По данным таблицы мы видим изменение  источников образования средств  организации в сторону увеличения. В III разделе увеличился только добавочный капитал на 327350 тыс. руб., это произошло за счет переоценки внеоборотных активов. У организации имеются непокрытые убытки за прошлые года на сумму 282195 тыс. руб. Долгосрочные обязательства за анализируемый период увеличились с 901236 тыс. руб. до 1239431 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения заемных средств и появления отложенных налоговых обязательств. Так же увеличились и краткосрочные обязательства на 236034 тыс. руб. В 2012 году появились заемные на средства на сумму 1558 тыс. руб. и доходы будущих периодов на сумму 464 тыс. руб. Кредиторская задолженность в 2010 году составляла 259825 тыс. руб., а в 2010 году увеличилась до 493837 тыс. руб. В итоге сумма всех источников имущества увеличилась на 902473 тыс. руб. и к 2012 году составила 1908136 тыс. руб.

По данным бухгалтерского баланса  я рассчитала показатели ликвидности  и финансовой устойчивости, они позволяют оценить стабильность финансовой структуры предприятия, а также степень его зависимости от внешних кредиторов.

На основе показателей ликвидности  оценивается способность предприятия  отвечать по своим текущим обязательствам. В основе расчета коэффициентов лежит сопоставление текущих  (оборотных) активов предприятия с его краткосрочными пассивами. Так как различные виды и группы оборотных активов обладают различной степенью ликвидности, то и рассчитываются несколько коэффициентов ликвидности (табл. 2.6).

Таблица 2.6

Показатели ликвидности ОАО  «Хитон» за 2010-2012 гг.

Наименование  показателя	2010г.	2011г.	2012г.	норматив	Изменение, +/-	Темп роста
Коэффициент текущей  ликвидности	2,134	1,617	1,347	≥2	-0,787	0,631209
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности	0,656	0,493	0,558	≥1	-0,098	0,85061
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,001	0,001	0,001	≥0,2	0	1

       Коэффициент текущей   ликвидности (общий коэффициент  покрытия долгов), определяется как  отношение всей суммы оборотных  активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства предприятия. В 2010 значение коэффициента текущей ликвидности находилось на уровне 2,134, к 2012 году 1,347, при нормативном значении 2. Уменьшение коэффициента текущей ликвидности связано с увеличением величины  краткосрочных обязательств по состоянию на 01.01.2013г.  (с 259825 на 01.01.2011 до 495859 тыс. руб.).

Коэффициент срочной ликвидности  определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, НДС по приобретенным ценностям и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств. В 2010 году величина этого коэффициента составляла 0,66,  а по состоянию на 01.01.2013 года – 0,558, при желательном значении данного коэффициента  - 1. Оценка по данному коэффициенту состоит в исключении из оборотных активов  наименее ликвидных и сопоставлении их с краткосрочными (текущими) пассивами. Снижение показателя срочной ликвидности связано с увеличением величины краткосрочных обязательств.

Показатель абсолютной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочных  обязательств может быть немедленно погашена за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. А в ОАО «Хитон» значение этого показателя находится на уровне 0,001 во всех анализируемых периодах. Это объясняется тем, что у организации отсутствуют краткосрочные финансовые вложения.

Коэффициенты финансовой устойчивости показывают степень финансовой независимости  предприятия от кредиторов и инвесторов. По ним оценивается структура  источников финансирования с точки  зрения собственности на них (собственные  или заемные), степени доступности и риска пользования ими.

Таблица 2.7

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Хитон» за 2010-2012 гг.

Наименование показателя	Рекомендуемое значение	2010	2011	2012	Изменение, +/-	Темп роста
1. Коэффициент  капитализации	Не выше 1,5	-7,472	7,226	10,01	17,482	-1,340
2. Коэффициент  обеспеченности собственными источниками  финансирования	Не менее 0,1 и  не более 0,5	-1,094	-1,051	-1,56	-0,466	1,426
3. Коэффициент  финансовой независимости	Не выше 0,6 и  не менее 0,4	-0,155	0,122	0,1	0,255	-0,645
4. Коэффициент  финансирования	Не менее 0,7	-0,134	0,138	0,1	0,234	-0,7462
5. Коэффициент  финансовой устойчивости	Не менее 0,6	0,742	0,735	0,74	-0,002	0,997

Коэффициент капитализации показывает зависимость предприятия от заемных  средств и показывает, каких средств больше, заемных или собственных. В 2010 этот коэффициент имел значение равное -7,47 (т.е. величина заемных средств превышала собственных больше чем в 7,47 раз), а в 2012 году -  10,01, при нормативном значении меньше 1. Таким образом, можно сделать вывод, что причиной неудовлетворительных показателей рассматриваемого коэффициента, является высокая концентрация заемного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов  финансируется за счет собственных источников. Чем меньше значение коэффициента, тем неустойчивее финансовое состояние организации. Организация достигает критического финансового состояния, когда коэффициент имеет значение 0,1. По данным таблицы значение этого коэффициента на 2012 год -1,56.

Коэффициент финансовой независимости  на начало 2011 года равен -0,15, а по состоянию  на 01.01.2013 года  0,1.  Суть этого показателя в том, что чем он выше, тем выше доля собственного капитала,  норматив данного коэффициента - 0,5.

Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие  независимо от внешних источников финансирования. Этот коэффициент находится ниже нормативного значения и в 2012 году составляет всего лишь 0,1%. Это означает что большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств и может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Значение этого коэффициента находится в пределах нормативного значения и не наблюдается значительных изменений.

2.2. Исследование системы управления ОАО «Хитон»

 

Органами управления Общества являются :

• Общее собрание акционеров
• Совет Директоров
• Генеральный  директор.

Высшим органом  управления Общества является общее собрание акционеров. Общество ежегодно проводит общее собрание акционеров (годовое общее собрание акционеров). Годовое общее собрание акционеров проводится не ранее чем через два и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года.

Совет Директоров Общества осуществляет общее руководство  деятельностью Общества, в перерывах  между общими собраниями акционеров. В компетенцию Совета Директоров входит решение вопросов общего руководства  деятельностью Общества,  за исключением  вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров.

Члены совета директоров общества, единоличный исполнительный орган общества, временный единоличный  исполнительный орган, члены коллегиального исполнительного органа общества, равно  как и управляющая организация или управляющий, несут ответственность перед Обществом за убытки, причиненные обществу их виновными действиями (бездействием), если иные основания ответственности не установлены федеральными законами.

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Общества осуществляет Ревизионная комиссия,  действующая на основании Положения о Ревизионной комиссии.

Ревизионная комиссия избирается Общим собранием  акционеров сроком до следующего годового Общего  собрания акционеров в количестве 5 (пяти) человек.

Проверка (ревизия) финансово-хозяйственной деятельности Общества осуществляется по итогам деятельности Общества за год, а также во всякое время по инициативе ревизионной  комиссии Общества, решению общего собрания акционеров, совета директоров Общества или по требованию акционера (акционеров) Общества, владеющих в совокупности не менее 10 процентами голосующих акций Общества.

Непосредственное  руководство текущей деятельностью  общества в период между собраниями акционеров и заседаниями Совета Директоров осуществляется единоличным исполнительным органом - Генеральным директором. Генеральный директор назначается Советом Директоров большинством голосов на срок 5 лет.

Генеральный директор:

• без доверенности осуществляет юридические действия от имени Общества;
• осуществляет руководство текущей деятельностью Общества;
• распоряжается имуществом общества, за исключением случаев, отнесенных уставом к компетенции общего собрания акционеров или Совета Директоров;
• обеспечивает выполнение решений общего собрания  акционеров,  Совета Директоров и Дирекции;
• представляет Общество во всех учреждениях, юридических лицах и организациях как в РФ, так и за ее пределами;
• принимает на работу и увольняет с работы работников общества,  применяет  к  работника Общества меры поощрения и налагает на них взыскание;
• совершает всякого рода сделки,  выдает доверенности, открывает  в банках расчетные и иные счета;
• определяет сроки, созыв и повестку дня заседания Дирекции
• выступает  от  имени Дирекции на общем собрании акционеров и Совете Директоров;
• представляет Совету Директоров кандидатуры Технического и Финансового директоров  и других членов Дирекции.

Организационная структура представлена в приложении 3. Генеральному директору подчиняются финансовый директор, главный бухгалтер, технический директор, коммерческий директор, заместитель генерального директора по быту, исполнительный директор. Соответственно, каждому директору подчиняются несколько подразделений, отделов. Мы рассмотрим подробнее отдел экономики и бюджетирования и функции финансового директора.

Отдел экономики и  бюджетирования (ОЭиБ) является самостоятельным  структурным подразделением аппарата управления Общества, основным органом, осуществляющим экономическое планирование  и анализ производственно-хозяйственной деятельности Общества и координацию экономической работы всех подразделений и служб Общества.

В состав ОЭиБ входят группы:

- бюджетного планирования  и контроля исполнения бюджетов  Центров Финансовой Ответственности (далее ЦФО);

- себестоимости,  учета затрат и экономического анализа;

- ценообразования;

- финансового  учёта и управления денежными  потоками;

- нормирования  и контроля доплат.

ОЭиБ подчиняется финансовому  директору Общества.

В обязанности финансового  директора входит:

- Организация управления  движением финансовых ресурсов Общества и регулирование финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в условиях рынка, в целях наиболее эффективного использования всех видов ресурсов в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и получения максимальной прибыли.

- Определение источников  финансирования производственно-хозяйственной  деятельности предприятия.

- Обеспечение разработки  финансовой стратегии Общества  и его финансовой устойчивости.

- Руководство разработкой  проектов перспективных и текущих финансовых планов, прогнозных балансов и бюджетов денежных средств.

- Контроль доведения  утвержденных финансовых показателей  до подразделений Общества.

- Возглавляет подготовки  планов реализации продукции  (работ, услуг), капитальных вложений, научных исследований и разработок, планировании себестоимости продукции и рентабельности производства, возглавляет работу по расчету прибыли и налога на прибыль.

- Участие в осуществлении  инвестиционной политики и управлении  активами Общества, определении оптимальной их структуры, подготовка предложения по замене, ликвидации активов, наблюдение за портфелем ценных бумаг.