Управление платежеспособностью предприятия

     Для определения влияния факторов и  своевременного принятия управленческих решений необходимо проведение анализа  платежеспособности, который позволит своевременно выявить влияющие факторы  и нормализовать платежеспособность. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Значимость и методы управления платежеспособностью

     2.1. Необходимость и  значимость анализа  платежеспособности  и финансового  состояния для  принятия управленческих  решений

     Для каждого предприятия одной из ключевых функций управления является  анализ. В условиях рыночной экономики большое значение будет иметь анализ платежеспособности организации, который является составной частью функции управления. Именно анализ платежеспособности позволяет выявлять и мобилизировать резервы эффективного использования финансовых ресурсов необходимых предприятию.

     В целях рыночных отношений исключительно  велика роль анализа платежеспособности, так как данный анализ позволяет  получить представление о финансовом состоянии предприятия. Необходимость  и значимость данной информации обусловлена  тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты текущей деятельности перед учредителями, работниками, банком и кредиторами.

     Финансовое  состояние предприятия – это  комплекс показателей, показывающих его  возможность погасить кредиторскую задолженность. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Таким образом, финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами⁶.

     Основной  целью финансового анализа, в частности анализа платежеспособности, является получение максимального числа ключевых показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, в частности результатов его деятельности, изменений в составе и структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

     Таким образом, исследование и оценка финансового  состояния предприятия, его платежеспособности и выявление возможности повышения  эффективности деятельности организации  с помощью рациональной финансовой политики это содержание и основная целевая установка финансового анализа и анализа платежеспособности.

     Анализ  платежеспособности и финансового  состояния предприятия позволяет  сделать следующие выводы:

• определить финансовое положение и степень платежеспособности;
• выявить изменение в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявить основные факторы, вызывавшие изменения в финансовом состоянии;
• выполнить прогноз основных тенденций финансового состояния и платежеспособности предприятия.

     В традиционном понимании анализ платежеспособности представляет собой метод оценки и прогнозирования положения предприятия на основе его бухгалтерской отчетности, то есть отчетность является источником информации для анализа деятельности предприятия. Ее анализ помогает заинтересованным пользователям получать необходимую информацию о платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия. Таким образом, анализ по данным бухгалтерской отчетности является источником информации для принятия эффективных управленческих решений. Информационная среда предприятия очень обширна (рис. 1).

     Тем не менее, с позиции информационной насыщенности и доступности приоритет  с очевидностью принадлежит бухгалтерской  отчетности. Данные анализа платежеспособности являются источником информации для объективной оценки финансового положения организации, эффективным и важным инструментом для принятия обоснованных и верных управленческих решений.

     Круг  пользователей финансовой отчетности достаточно широк – от серьезных  аналитиков до случайных «любителей». Но все пользователи преследуют одну и туже цель – получить информацию о финансовом состоянии организации, о степени ее платежеспособности и ликвидности. Анализ платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости и финансового состояния необходим для двух основных групп внешних пользователей:

• Непосредственно заинтересованных в деятельности организации;
• Опосредованно заинтересованных в ней.

     Рисунок 1 - Структура информационной базы систем принятия решений финансового характера

     К первой группе  относятся следующие пользователи⁷:

• государство;
• существующие и потенциальные кредиторы;
• поставщики и покупатели;
• существующие и потенциальные собственники средств организации.

     Ко  второй группе внешних пользователей относятся те пользователи, которые непосредственно не заинтересованы в деятельности предприятия. Однако изучение и анализ финансового состояния им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчетности. К этой группе относятся:

• аудиторские компании, проверяющие соответствие данных отчетности соответствующим правилам ведения учета и составления отчетности с целью защиты интересов инвесторов, а также проводящие оценку финансового состояния с целью выражения мнения о положении дел фирмы;
• консультанты по финансовым вопросам;
• законодательные органы и общественные организации.

     К внутренним пользователям, которым может быть необходима информация финансового анализа, относятся высшее руководство организации, общее собрание участников, которые осуществляют оперативное управление, определяют правильность принятых инвестиционных решений, решений стратегического характера, определяют себестоимость и рентабельность отдельных видов продукции, целесообразности ее производства и реализации.

     Внутренними пользователями также являются персонал и служащие, которые на основе анализа  финансового состояния предприятия  по данным отчетности оценивают возможность предприятия выплачивать заработную плату и производить отчисления⁸.

     Таким образом, анализ платежеспособности является важным источником информации для принятия управленческих решений, как для  внешних, так и для внутренних пользователей. Принятие решения является одной из ключевых функций управления. Каждый день заинтересованные пользователи сталкиваются с необходимостью принимать ряд решений, каждое из которых может непосредственно влиять на результаты деятельности их компании. Очевидно, что в интересах предприятия необходимо, чтобы пользователи получали всякое содействие, способствующее принятию ими решения, поэтому информация анализа платежеспособности по данным бухгалтерской отчетности должна быть:

• сопоставимой. Необходимо всегда сопоставлять имеющиеся данные с им подобными, так как в противном случае можно прийти к неправильным заключениям, вытекающим из представленной информации.
• краткой. Информация, формируемая по результатам должна быть четкой и не содержать ничего лишнего.
• точной. Если информация не является точной, то она, очевидно, будет мало полезна руководству. Неточная информация приводит к принятию некомпетентных решений, что неблагоприятно сказывается на результатах деятельности предприятия.
• уместной. Это означает, что информация, представляемая каждому пользователю, должна относиться к тем решениям, которые предстоит принять. Изучение информации, не относящейся к делу, является пустой тратой времени и может увести в сторону от реальных проблем, касающихся решения.
• понятной. Если информация непонятна тем, для кого она предназначена, то это бесполезная информация, и руководители, принимающие решения, проигнорируют ее независимо от степени ее важности. Информация должна быть представлена пользователю в доступной для понимания форме.
• своевременной. Чтобы надлежащим образом осуществлять управление в условиях сегодняшней экономической ситуации, руководству необходима самая свежая информация. Чем скорее эта информация будет представлена, тем лучше.
• рентабельной. Подготовка информации не должна стоить больше, чем выгоды от ее использования.

     Подводя итог, необходимо отметить, что в  сложившихся современных условиях деятельность каждого предприятия  интересует достаточно широкий круг пользователей, которых прямо или  косвенно интересует результативность деятельности, платежеспособность компании. В связи с этим, на основании отчетности (так как она общедоступна), заинтересованные пользователи стремятся оценить финансовое положение предприятия.

     Основным  инструментом для проведения оценки степени платежеспособности компании является финансовый анализ, на основании которого можно объективно оценить и охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

     2.2. Основные методы оценки платежеспособности предприятия

     В современных условиях хозяйствования все более значимым для существования  и работы предприятия является поддержание  его платежеспособности как долгосрочной, так и краткосрочной. Сегодня  обеспечение ликвидности и платежеспособности становится важнейшей предпосылкой существования предприятия и основным критерием, по которому определяют, в состоянии ли оно развивается, и который характеризует стиль управления.

     Как уже отмечалось, основная цель анализа платежеспособности – это своевременно обнаруживать и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

     Анализом  платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

     Внутренний  анализ проводится сотрудниками предприятия  и его результаты используются для  планирования, прогнозирования и  контроля за деятельностью предприятия. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Основными источниками информации для анализа платежеспособности бухгалтерская отчетность предприятия⁹.

     Существуют  две основные методики анализа платежеспособности:

1. Методика ФСФО;
2. Анализ платежеспособности через ликвидность.

     Рассмотрим  подробно первую методику. Данная методика основана на приказе Федеральной  службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 г. N 16 «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».

     Основной  целью проведения анализа финансового  состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

     Для проведения анализа  финансового состояния организаций  используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты  деятельности организации:

     1. Общие показатели:

• среднемесячная выручка (К1);
• доля денежных средств в выручке (К2);
• среднесписочная численность работников (К3).

     2.  Показатели  платежеспособности и финансовой  устойчивости:

• степень платежеспособности общая (К4);
• коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5);
• коэффициент задолженности другим организациям (К6);
• коэффициент задолженности фискальной системе (К7);
• коэффициент внутреннего долга (К8);
• степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9);
• коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10);
• собственный капитал в обороте (К11);
• доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12);
• коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13).

     3. Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

• коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14);
• коэффициент оборотных средств в производстве (К15);
• коэффициент оборотных средств в расчетах (К16);
• рентабельность оборотного капитала (К17);
• рентабельность продаж (К18);
• среднемесячная выработка на одного работника (К19).

     4. Показатели эффективности  использования внеоборотного капитала  и инвестиционной активности  организации:

• эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20);
• коэффициент инвестиционной активности (К21).