Управление оборотными активами на предприятии

     В период с 2005 по 2007 год дебиторская  задолженность снизилась за счет погашения долгов покупателей и  заказчиков. Задолженность покупателей  и заказчиков является основной задолженностью. Это вызвано особенностями кредитной политики предприятия: поставка товаров с отсрочкой платежа, по этому рост дебиторской задолженности можно объяснить ростом объемов продаж. Сокращение сроков погашения платежей приводит к ускорению оборачиваемости капитала.

     В определенных ситуациях для управления дебиторской задолженностью рассматриваемому предприятию можно воспользоваться  услугами факторинговой компании. При  факторинге предприятие уступает свои требования к покупателям, а банк обязуется кредитовать предприятие.

     По  данным таблицы построим диаграмму (рис. 4). 

     

     Рис. 4 – Сравнительный анализ состава  дебиторской задолженности в  ООО «РУДО - АКВА»

     2.5. Анализ управления  денежными средствами  ООО «РУДО - АКВА»

 

     Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ООО «РУДО - АКВА», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных средств, а также их расходования.

     Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств.

     Организация должна иметь достаточное количество денежных средств для того, чтобы  вовремя рассчитаться со своими кредиторами, выплатить заработную плату, в конечном итоге, чтобы поддерживать некий оптимальный уровень ликвидности. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

     Поэтому для оценки состояния денежных потоков  ООО «РУДО - АКВА» была проанализирована доля денежных средств в составе  текущих обязательств, то есть, рассчитан  коэффициент абсолютной ликвидности (таблица 4).

     Данные  таблицы 4 дают общее представление о движении денежных средств по годам в разрезе 2005-2007 гг. Можно сказать, что остатки на конец периода денежных средств в кассе нестабильны и изменяются на протяжении рассматриваемого периода. Возможно, это обусловлено тем, что предприятия должны согласовывать с банком, в котором находится его расчетный счет, размер кассового лимита, то есть максимально возможные суммы денежных средств находящейся в кассе.  

     Таблица 4

     Анализ  состава, величины и структуры денежных средств ООО «РУДО - АКВА» за 2005-2007 гг.

 

     Вывод: Из данных таблицы 4 видно, что по сравнению  с 2005 годом по денежным средствам  наблюдается тенденция к повышению  на 88 тыс. руб.

     И по структуре наблюдается тенденция  к увеличению темпа роста денежных средств на 44,00%.

     По  сравнению с 2006 годом в 2007 году по денежным средствам наблюдается тенденция к повышению на 29 тыс. руб.

     И по структуре наблюдается тенденция  к увеличению темпа роста денежных средств на 47,5%.

     2.6. Анализ управления  платежеспособностью  ООО «РУДО - АКВА»

 

     Анализ  платежеспособности ООО «РУДО - АКВА» по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

     Основными признаками группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (1 раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (2 раздел актива баланса).

     Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении средств организации по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения, расположенными в порядке возрастания сроков (таблица 5). 

     Таблица 5

     Анализ  состава, величины и структуры активов  и пассивов по степени ликвидности  на ООО «РУДО - АКВА» за 2005-2007 гг.

 

     Итоги А₁ и П₁ свидетельствуют о не платежеспособности организации за период 2005-2007 гг. и за период 2006-2007 гг.

     Итоги А₂ и П₂ свидетельствуют о не платежеспособности организации за период 2005-2007 гг. и за период 2006-2007 гг.

     ТЛ  на конец 2005 года = (А₁+А₂)-(П₁+П₂) = (2 +13272)-(62180 +0) = -48906 тыс. руб.

     ТЛ  на конец 2006 года = (А₁+А₂)-(П₁+П₂) = (61 +19144)-( 46473 +0) = -14572 тыс. руб.

     ТЛ  на конец 2007 года = (А₁+А₂)-(П₁+П₂) = (90 +13400)-( 42701 +0) = -29211 тыс. руб.

     То  есть на конец анализируемого периода текущая ликвидность предприятия отрицательна.

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса ООО «РУДО - АКВА» как  недостаточную.

     Степень обеспеченности запасов источниками  формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации. При этом анализе обобщающим показателем является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.

     Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия, с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

     По  данным бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «РУДО - АКВА» рассмотрим таблицу 6 по показателям платежеспособности и ликвидности. 

     Таблица 6

     Анализ  состава, величины и структуры платежеспособности и ликвидности ООО «РУДО - АКВА»  за 2005-2007 гг.

 

     Так как у нас коэффициент текущей  платежеспособности в 2005 году меньше нормативного, это свидетельствует о том, что  находящиеся у предприятия оборотные  средства не позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам. Нормальное ограничение покрытия К _ТП ≥ 2.

     Коэффициент промежуточной платежеспособности за 2005 год должен быть ≥ 1.

     Судя  по значениям этого коэффициента можно сказать, что для погашения  краткосрочных долгов организации не достаточно ликвидных активов.

     Коэффициент абсолютной ликвидности за 2005 год  должен быть ≥ 0,2.

     Судя  по значениям этого коэффициента можно сказать, что краткосрочные  обязательства не могут быть погашены за счет денежной наличности.

     Коэффициент покрытия за 2006 года используют в качестве одного из основных показателей платежеспособности и ликвидности, т. к. он показывает в какой степени краткосрочные обязательства предприятия покрываются его оборотными активами, способными как предполагается превратится в денежную форму в сроки, совпадающие с погашением долгов.

     Нормальное  ограничение покрытия К _ТП ≥ 2.

     Так как у нас коэффициент текущей  платежеспособности меньше нормативного, это свидетельствует о том, что  находящиеся у предприятия оборотные  средства не позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам.

     Судя  по значениям коэффициента платежеспособности за 2006 год можно сказать, что для  погашения краткосрочных долгов организации не достаточно ликвидных  активов.

     Судя  по значениям коэффициента абсолютной ликвидности за 2006 года можно сказать, что краткосрочные обязательства не могут быть погашены за счет денежной наличности.

     Коэффициент покрытия за 2007 года равен 1,7.

     Этот  коэффициент используют в качестве одного из основных показателей платежеспособности и ликвидности, т. к. он показывает в какой степени краткосрочные обязательства предприятия покрываются его оборотными активами, способными как предполагается превратится в денежную форму в сроки, совпадающие с погашением долгов.

     Так как у нас коэффициент текущей платежеспособности меньше нормативного, это свидетельствует о том, что находящаяся у предприятия оборотные средства не позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам.