Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия на примере ООО «МираМет»

4.Коэффициент  обеспеченности СОС (К_о):

К_о2009=9634-6270/47570=0,07; К_о2010=12413-5723/145618=0,05,< 0,1,зн. показывает долю оборотных средств в оборотных активах, низкая возможность предприятия в произведении независимой финансовой политики, в 2010 она уменьшается на 28,6%.

5. Коэффициент  маневренности (К_м):

К_м2009=9634-6270/9634=0,35; К_м2010=12413-5723/12413=0,54,от 0,2 до 0,5, показывает увеличение  возможностей у предприятия для маневра на 54,3% в 2010 году, а так же долю СОС в собственном капитале.

6.Коэффициент  финансовой напряженности (К_фнапр):

К_{фнапр2009}=44206/53840=0,82; К_{фнапр2010}=138928/151341=0,92,>0,5, это означает о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников, и этот показатель увеличивается на 12,2%, что отрицательно сказывается на деятельности фирмы.

7. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (К_с):

К_с2009=47570/6270=7,59; К_с2010= 145618/5723=25,44, показывает, что на каждый рубль оборотных активов приходится 7,59 в 2009 году и 25,44 в 2010 году внеоборотных активов, этот показатель увеличивается на 235,2%.

8.Коэффициент  имущества производственного назначения (К_ипн):

К_имп2009=6270+16616/47570=0,48; К_ипн2010=5723+33235/145618=0,27,<0,5, показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия, у предприятия существует необходимость привлечения заемных средств для пополнения имущества, так как показатель снижается на 43,8%.

Коэффициенты  финансовой устойчивости: 

Рассчитаем  оборачиваемость с помощью коэффициентов:

1.Коэффициент  оборачиваемости активов (К_оа):

К_оа2009=92140/53840=1,71; К_оа2010=144544/151341=0,96, в 2009 году каждая денежная единица активов принесла 1,71 ден.ед. реализованной продукции, а в 2010 году 0,96 ден.ед.

2.Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности(К_ок):

К_ок2009=92140/14604=6,31; К_ок2010=144544/58024=2,49,

3.Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности(К_од):

К_од2009=92140/29546=3,12; К_од2010=144544/86997=1,66, неблагоприятная ситуация для организации, так как КЗ превышает ДЗ.

4.Коэффициент  оборачиваемости оборотных активов  (К_ооа):

К_ооа2009=92140/47570=1,94; К_ооа2010=144544/145618=0,99,в 2009 году на 1 рубль оборотных активов приходится 1,94 рубля  выручки от реализации, а в 2010 году 0,99 рубля, чем выше этот показатель тем лучше для организации.

Проанализируем  рентабельность по обычным видам  деятельности организации:

1.Рентабельность  продаж по прибыли от продаж (Р_п):

Р_п2009=7279/92140=0,08; Р_п2010=11048/144544=0,08, рентабельность продаж не изменилась, на каждый рубль выручки от продаж приходилось 80 коп. прибыли от продаж.

2.Рентабельность  продаж по чистой прибыли (Р_пч):

Р_пч2009=4222/92140=0,05; Р_пч2010=7690/144544=0,05, рентабельность не изменилась, на каждый рубль от продаж приходилось 50 коп. чистой прибыли.

3.Рентабельность  производства продукции (Р_прс):

Р_прс2009=7279/51910=0,14; Р_прс2010=11048/56994=0,9, уровень управления производственными запасами увеличился, на каждый рубль себестоимости реализованной продукции приходится 140 коп. в 2009 и 900 коп. в 2010 годах прибыли от продаж.

Динамика  показателей рентабельности за 2 периода.

 

2.3 Анализ ликвидности  и платежеспособности  предприятия.

Проведем  анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на основе учебника: Васильева Л. С., Петровская М. В. Финансовый анализ М: КНОРУС.2007.

Производим  анализ ликвидности баланса:

А1₂₀₀₉=1341; А2₂₀₀₉=29574; А3₂₀₀₉=16655; А4₂₀₀₉=6270.

А1₂₀₁₀=25334; А2₂₀₁₀=86997; А3₂₀₁₀=33287; А4₂₀₁₀=5723.

П1₂₀₀₉=14604; П2₂₀₀₉=1269; П3₂₀₀₉=28333; П4₂₀₀₉=9634.

П1₂₀₁₀=58024; П2₂₀₁₀=42561; П3₂₀₁₀=38343; П4₂₀₁₀=12413.

если  выполнены три следующих условия:

А 1 > П1; А2 > П2; А3 > П3, то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 ≤ П4.

2009: 1341≤14604, - не соотв.

29574≥1269, - соотв.

16655≤28333, - не соотв.

6270≤9634, - соотв.

2010:25334≤58024, - не соотв.

86997≥42561, - соотв.

33287≤38343, - не  соотв.

5723≤12413, - соотв.

     В 2009-2010 годах, баланс не является абсолютно  ликвидным, т.е. не выполняются неравенства. Это означает, что не хватает наиболее ликвидных активов(денежные средства и КФВ ), но недостаток средств частично компенсируется за счет выполнения 2 неравенства(дебеторская  задолженность), а так же не хватка медленнореализуемых активов(запасы, ндс),а выполнение 4 неравенства свидетельствует  о наличии у предприятия собственных  оборотных средств.

А1_Н9=9848; А1_К9=1341; А1₁=5594,5; А1_Н10=1341; А1_К10=25334;А1₂=13337,5;

А2_Н9=11203; А2_К9=29574; А2₁=20388,5; А2_Н10=29574; А2_К10=86997; А2₂=58285,5;

А3_Н9=14154; А3_К9=16655;А3₁=15404,5;А3_Н10=16655;А3_К10=33287;А3₂=24971;

А4_Н9=5736;А4_К9=6270;А4₁=6003;А4_Н10=6270;А4_К10=5723;А4₂=5996,5;

П1_Н9=20368; П1_К9=14604;П1₁=17486;П1_Н10=14604;П1_К10=58024; П1₂=36314;

П2_Н9=69; П2_К9=1269; П2₁=669; П2_Н10=1269; П2_К10=42561; П2₂=21915;

П3_Н9=15072; П3_К9=28333; П3₁=21702,5; П3_Н10=28333; П3_К10=38343; П3₂=33338;

П4_Н9=5432; П4_К9=9634; П4₁=7533; П4_Н10=9634; П4_К10=12413; П4₂=11023,5;

Таблица №2.

Динамика  групп ликвидных активов и  обязательств организации по срокам погашения за 2 периода на 2009 год.

     Наблюдается: уменьшение наиболее ликвидных активов, т. е.уменьшение количества денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений  на 43,2%, увеличение быстрореализуемых  активов на 82%, медленнореализуемые  активы увеличиваются на 8,8 %, труднореализуемые  активы увеличиваются на 4,7%.Наиболее срочные обязательства организации (кредиторская задолженность) уменьшаются  на 14,1%, краткосрочные кредиты и  займы увеличились на 869,6%,долгосрочные кредиты увеличились на 44%, все  эти займы отрицательно влияют на уровень текущей платежеспособности предприятия; устойчивые пассивы увеличились  на 38,7%.  

     Таблица № 3.

Динамика  групп ликвидных активов и  обязательств организации по срокам погашения за 2 периода на 2010 год.

     Наблюдается: увеличение наиболее ликвидных активов, т. е.увеличение количества денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений  на 894,6%, увеличение быстрореализуемых  активов на 97,1%, медленнореализуемые  активы увеличиваются на 49,9 %, труднореализуемые  активы уменьшаются на 4,4%, т. е. происходит сокращение просроченной дебиторской  задолженности и внеоборотных активов. Наиболее срочные обязательства организации (кредиторская задолженность) увеличивается на 148,66%, краткосрочные кредиты и займы увеличились на 1626,95%,долгосрочные кредиты увеличились на 17,66%, все эти займы отрицательно влияют на уровень текущей платежеспособности предприятия; устойчивые пассивы увеличились на 90,5%.

     Такая положительная динамика наблюдается  в связи с ростом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и с ростом прочих оборотных активов. Кредиторская же задолженность выросла значительно, что может негативно сказаться на деятельности организации. Платежные возможности предприятия превышают его обязательства ,но необходимо так же отметить, что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, поэтому реальная текущая платежеспособность предприятия немного ниже расчетной.

     Оценим  ликвидность баланса с помощью  коэффициента платежеспособности:

К _ПЛАТ =(5594,5*1+20388,5*0,5+15404,5*0,3) / (17486*1+669*0,5+ +21702,5*0,3) =0,81 < 1, значит баланс не является ликвидным (2009).

К _ПЛАТ =(13337,5*1+58285,5*0,5+24971*0,3) / (36314*1+21915*0,5+ +33338*0,3)=0,96 < 1, значит баланс не является ликвидным (2010)

Проанализируем  платежеспособность с помощью коэффициентов:

1.Коэффициент  автономии (К_авт):

К_авт2009=9634/53840=0,18; К_авт2010=12413/151341=0,08,<0,5, уменьшение финансовой независимости организации, увеличение риска финансовых затруднений в будущем, снижение гарантий погашения своих обязательств.

2.Коэффициент  финансирования( К_Ф):

К_ф2009=9634/28333+15873=0,22; К_ф2010=12413/38343+100585=0,09,<1, деятельность предприятия финансируется за счет собственных средств предприятия на 22% в 2009 и на 9% в 2010 годах.

3.Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами(К_о):

К_о2009=9634-6270/47570=0,07; К_о2010=12413-5723/145618=0,05,<0,1, показывает нехватку СОС необходимых для фин. устойчивости.