Автор: Пользователь скрыл имя, 03 Декабря 2011 в 16:29, курсовая работа
Целью курсовой является исследование процессов управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия. Ликвидность и платежеспособность - это важнейшие показатели экономичной деятельности предприятия во внешней среде. Они определяют конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной структуры и следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛТКВИДНОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 5
1.1 Законодательное и нормативное регулирование и управление ликвидностью предприятия. 5
1.2 Сущность, цели и задачи управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия. 7
1.3 Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия . 10
ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО ПКФ «МИРАМЕТ». 18
2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия ООО «МираМет».18
2.2 Анализ финансового состояния предприятия ООО «МираМет». 20
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. 23
2.4 Мероприятия по улучшению управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия. 31
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 34
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 35
ПРИЛОЖЕНИЕ
Для
собственников предприятия
Термин «платежеспособность» несколько шире, так как он вкючает в себя способность своевременно и полностью выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.
Итак, платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Ликвидность
баланса предприятия- это уровень
обеспеченности оборотных активов
долгосрочными источниками
Управление и анализ ликвидности баланса необходим для решения таких задач как:
1.Оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;
2.Определение суммы ликвидных средтсв и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;
3.Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей [7,стр.419].
Одним из важных условий успешного управления финансами предприятий является анализ и диагностика его финансового состояния и финансовой устойчивости. Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы укрепления финансового состояния предприятия и его платежеспособности. С его помощью вырабатываются план развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений.
Результаты
финансового анализа позволяют
выявить уязвимые места,
Управление
ликвидностью - это деятельность предприятия,
по обеспечению такого размещения средств,
чтобы в любой момент имелась
возможность расплатиться по обязательствам
(в короткий период времени превратить
активы в денежные средства).[4,стр.189].
1.3 Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия .
Проанализируем
ликвидность активов
Для оценки ликвидности активов осуществляется rруппировка статей актива баланса по срокам их трансформации в дeнежные средства, что позволяет оценить качество средств opгaнизации, находящихся в обороте. rруппировка статей актива может меняться в зависимости от конкретных экономических ситуаций. С помощью горизонтальноrо и вертикальноrо методов производится оценка динамики изменения каждой rруппы актива и
структуры по степени ликвидности. [7,420].
Для оценки качества активов, их способности трансформироваться в денежные средства осуществим rруппировку активов баланса на четыре rруппы: абсолютно и наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые активы, медленнореализуемые aктивы, труднореализуемые активы.
В соответствии с балансовой отчетностью:
А 1- абсолютно и наиболее ликвидные активы включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2 - быстрореализуемые активы включают в себя дебиторскую задолженность, по которой платежи ожидаются в течение 12 месяцев, и прочие оборотные активы;
А3 - медленнореализуемые активы включают в себя: запасы и ндс;
А4 - труднореализуемые активы включают в себя иммобилизованные (внеоборотные) активы и просроченную дебиторскую задолженность.
Используя данные балансовой отчетности, оценим ликвидность активов баланса в отчетный период. [7,стр.420.]
Оценка динамики абсолютного и наиболее ликвидных активов:
А1 = ДС + КФВ,
Где ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения: (ф. 1 (стр.250 + стр. 260);
Абсолютно и наиболее ликвидные активы за отчетный период составили:
А11 = (А1н + А1к) *0.5;
Оценка динамики быстрореалuзуемых активов А2 (ф. 1 (стр. 240 + стр. 270));
Изменение быстрореализуемых активов в течении отчетногo периода:
А2 1 =(А2н + А2к) *0,5;
Оценка динамики медленнореализуемых активов АЗ (ф. 1, стр. (210 + 220);
В отчетный период медленнореализуемых активов было:
А31 = (А3н + А3к) * 0,5 ;
Оценка динамики труднореалuзуемых активов А4 (ф. 1 (стр. (190 + 230)).
В отчетный период труднореализуемых активов было:
А41 = (А4н + А4к) * 0,5 .
Для оценки динамики изменения активов по степени ликвидности за два периода используем средние значения каждой группы активов, приведем их в таблицу.
Оценка обязательств организации по степени
срочности оплаты:
Для оценки обязательств предприятия осуществляется группировка статей пассива баланса по степени срочности их оплаты: наиболее срочные обязательства, краткосрочные обязательства, долгосрочные пассивы и постоянные пассивы.
Оценка динамики наиболее срочных обязательств организации Пl
К наиболее срочным обязательствам организации относится кредиторская задолженность (Гиляровская Л. Т.), задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы (А. Д. Шеремета): ф. 1 (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660));
Оценим динамику изменения наиболее срочных обязательств организации по данным балансовой отчетности, используя определение наиболее срочных обязательств, приведенное в учебнике А. Д. Шеремета :(ф. 1, стр. (620 + 630 + 660)).[7,стр.420.]
Среднее значение наиболее срочных обязательств в отчетный период:
Пl1 = (П1н + П1к) * 0,5 ;
Динамика
изменения краткосрочных
Краткосрочные пассивы (П2) включают в себя: краткосрочные кредиты и займы.
Оценим динамику изменения других краткосрочных обязательств организации по данным балансовой отчетности :(ф. 1, стр. 610);
Среднее значение краткосрочных обязательств в отчетном году:
П21 = (П2н + П2к) * 0,5;
Динамика изменения долгосрочных обязательств организации П3
Долгосрочные пассивы включают долгосрочные кредиты и займы (минус ссуды, не погашенные в срок).
Оценим динамику изменения долгосрочных обязательств opгaнизации по данным балансовой отчетности (ф. 1, стр. 590)
Среднее значение долгосрочных обязательств в отчетном году:
П31 = (П3н + П3к) * 0,5 .
Динамика изменения устойчивых пассивов организации П4
К устойчивым пассивам относится собственный капитал opгaнизации с учетом убытков, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей (ф. 1 (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650)). [7,стр.420.]
Оценим динамику изменения устойчивых обязательств opганизации по данным балансовой отчетности (ф. 1 (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650));
Среднее значение устойчивых пассивов в отчетный период:
П41 = (П4н + П4к) * 0,5 .
Для оценки динамики изменения обязательств за рассматриваемые периоды сведем результаты расчетов в таблицу.
Оценим ликвидность баланса:
Для оценки ликвидности баланса необходимо провести сопоставление каждой группы актива с coответствующей группой пассива:
1. Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
2. Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
3. Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия:
А4≤ П4.
Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличии у нее собственных оборотных средств.
4. Баланс считается абсолютно ликвидным, а организация платежеспособной, если одновременно выполняются следующие условия:
Аl ≥П1; А2 ≥ П2; А3≥ П3.
На практике одновременно эти условия не всегда выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Поэтому для комплексной оценки ликвидности используют общий показатель платежеспособности. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Кпл = (λ1 *А1 + λ2 *А2 + λЗ *А3) / (λ1 *П1 + λ2 *П2 + λз *П3);
Где λ1, λ2, λ3- весовые коэффициенты характеризующие значимость соответствующей группы активов, обязательств. В практических расчетах часто используют следующие значения:
λ1 = 1; λ2 = 0,5; λ3 = 0,3;
Кпл = (А1 + 0,5 *А2 + 0,3 * А3) : (П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * ПЗ).
Если значение показателя : Кпл больше или равно единице, то баланс является ликвидным. Если значение Кпл меньше 1, то баланс не является ликвидным, чем ближе значение показателя Кпл к нулю, тем ниже степень ликвидности баланса opганизации.[7,стр.430]
Проанализируем платежеспособность организации с помощью коэффициентов:
1.Коэффициент автономии (Кавт)= стр.490/стр.700, нормальное ограничении больше 0,5.
2.Коэффициент финансирования( КФ)=стр.490/стр.590+стр.690, нормальное ограничение больше 1.
3.Коэффициент
обеспеченности собственными