Управление финансовыми рисками

МИНИСТЕРСТВО  КУЛЬТУРЫ И ТУРИЗМА  АЗЕРБАЙДЖАНСКОЙ                                                           

                                            РЕСПУБЛИКИ

                      АЗЕРБАЙДЖАНСКИЙ  ИСТИТУТ ТУРИЗМА  
 
 

                               

                                    РЕФЕРАТ

                                 по предмету

                                 « Финансовый менеджмент»

                                             на тему:

                «Управление финансовыми рисками» 
 
 

                                 

                                         

                               

                                                                 Студентки 2-го курса очного  отделения

                                                                 по специальности  « менеджмент»

                                                                Гасановой Лалы Галиб кызы 
 
 
 

                                          БАКУ- 2011 
 
 
 

План

Введение

1. Сущность риска
2. Виды и критерии  финансового риска
3. Способы снижения степени риска

 

Выводы

Список использованной литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Целью предпринимательства является  получение максимальных доходов  при минимальных затратах капитала  в условиях конкурентной борьбы.

Реализация  указанной цели требует соизмерения  размеров вложенного в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми  результатами этой деятельности.

     Вместе с тем, при осуществлении  любого вида хозяйственной деятельности  объективно существует опасность-«риск»  потерь, объем которых обусловлен  спецификой конкретного бизнеса.  Риск-это вероятность возникновения  потерь, убытков, недопоступлений   планируемых доходов, прибыли.

В случае наступления подобного события  возможны три принципиально разных результата

-убыток

-прибыль

-нулевой  результат

     Безусловно, риском можно управлять,т.е. принимать меры к прогнозированию наступления рискового события и далее разрабатывать комплекс мероприятий, позволяющих снизить степень риска либо уменьшить его отрицательные последствия.

      Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций. 
 
 
 
 

1.Сущность  риска

Риск в общем  случае подразумевает под собой  вероятность наступление ситуации неблагоприятного характера, которая  может привести к потерям различного рода. Риски могут относиться к  различным видам деятельности, таким  как финансово-экономической, спортивной и т.п. В качестве примера возможного наступления потерь можно привести неполучение дохода или получение  его в размере меньшем ожидаемого, получение физической травмы, потеря имущества.

Под финансовым риском обычно понимают возможность  наступления неблагоприятных финансовых последствий, выраженных в виде потери капитала и неполучения дохода. Предполагается, что финансовые риски возникают, когда организация находиться в  ситуации неопределенности осуществления  ее финансово-хозяйственной деятельности, либо когда условия осуществления  финансовых вложений не определены или  находятся под сомнением. Финансовые риски предприятия многообразны и могут носить различный характер и быть вызваны различными причинами.

2.Виды  и критерии  финансового  риска

      В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех  или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски. Финансовые риски — это коммерческие риски. Риски бывают чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Финансовые риски — это спекулятивные риски. Инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов: доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций. К финансовым рискам относятся кредитный риск, процентный риск, валютный риск; риск упущенной финансовой выгоды (рис.1).

      

      Рис. 1. Система финансовых рисков

      Кредитные риски — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.

      Процентный  риск — опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными фондами, селенговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

      Валютные  риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

      Риск  упущенной финансовой выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование) или остановки хозяйственной деятельности.

      Инвестированию  капитала всегда сопутствуют выбор  вариантов инвестирования и риск. Выбор различных вариантов вложения капитала часто связан со значительной неопределенностью. Например, заемщик  берет ссуду, возврат которой  он будет производить из будущих  доходов. Однако сами эти доходы ему  неизвестны. Вполне возможный случай, что будущих доходов может и не хватить для возврата ссуды. В инвестировании капитала приходится также идти на определенный риск, т.е. выбирать ту или иную степень риска. Например, инвестор должен решить, куда ему следует вложить капитал: на счет в банк, где риск небольшой, но и доходы небольшие, или вложить его в более рискованное, но значительно доходное мероприятие (венчурное инвестирование, покупка акций). Для решения этой задачи надо количественно определить величину финансового риска и сравнить степень риска альтернативных вариантов.

      Финансовый  риск, как и любой риск, имеет  математически выраженную вероятность  наступления потери, которая опирается  на статистические данные и может  быть рассчитана с достаточно высокой  точностью. Чтобы количественно  определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные  последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность самих  последствий. Вероятность означает возможность получения определенного  результата. Применительно к экономическим  задачам методы теории вероятности  сводятся к определению значений вероятности наступления событий  и к выбору из возможных событий  самого предпочтительного исходя из наибольшей величины математического  ожидания. Иначе говоря, математическое ожидание какого-либо события равно  абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления. 

3.Способы снижения степени риска 

      Финансовые  риски разрешаются с помощью  различных средств и способов. Средствами разрешения финансовых рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени. Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли. Удержание риска - оставление риска за инвестором, т. е. на его ответственности. Так инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала. Передача риска говорит о том, что инвестор передает ответственность за финансовый риск кому-то другому, например страховому обществу. В данном случае передача риска произошла путем страхования финансового риска. Снижение степени риска означает сокращение вероятности и объема потерь.

      При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов.

      1. Нельзя рисковать больше, чем  это может позволить собственный  капитал.

      2. Надо думать о последствиях  риска.

      3. Нельзя рисковать многим ради  малого.

      Реализация  первого принципа означает, что прежде чем вкладывать капитал, инвестор должен:

• определить максимально возможный объем убытка по данному риску;
• сопоставить его с объемом вкладываемого капитала;
• сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству инвестора.

      Объем убытка от вложения капитала может  быть равен объему данного капитала, быть меньше или больше его. При прямых инвестициях объем убытка, как  правило, равен объему венчурного капитала. 
 
 
 
 
 
 

Выводы

1. Финансовый риск - это опасность потерь денежных средств.
2. Финансовые риски являются частью коммерческих рисков и представляют собой спекулятивные риски.
3. К финансовым рискам относятся кредитные, процентные, валютные риски и риски упущенной финансовой выгоды.
4. Критериями степени риска являются среднее ожидаемое значение и колеблемость возможного результата.
5. Средства снижения степени риска: избежание риска, удержание его, передача риска.
6. Способы снижения степени риска: диверсификация, приобретение дополнительной информации, лимитирование, страхование.

 
 
 
 

 

Список  использованной литературы

1. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций - Шапкин А.С, Шапкин В.А.
2. Общая теория рисков- Вишняков Я.Д., Радаев Н.Н.
3. Рисковый спектр коммерческих организаций- В. Гамза , Ю. Екатеринославский

 

Так же были использованные интернет ресурсы:

 Finm.biz

Bibliotekar.ru

Risk24.ru