Управление денежным потоком

       Таким образом, в процессе  функционирования любого предприятия присутствует движение денежных средств (выплаты и поступления), то есть денежные средства. Денежные средства используются, как правило, и на затраты капитального характера: в основные средства, нематериальные активы, финансовые вложения и т.п.

 существуют  различные подходы к определению  категории "денежные средства"; в Казахстане в условиях инфляции  и кризиса неплатежей управление  денежными средствами является  наиболее актуальной задачей  в управлении финансами.

        Что касается принципов  и методов управления денежными средствами они должны быть адаптированы и внедрены в казахстанских условиях. К денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств В западной практике распространены модели Баумола и Миллера-Орра, разработанные в начале 60-х годов, которые могут быть применены для казахстанских предприятий.

       Прямое применение этих моделей в отечественной практике пока затруднено ввиду инфляции, высоких учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг и т.п.

      Модель Баумола предполагает, что предприятие начинает работать, имея максимальный для него уровень денежных средств, и затем постепенно расходует их. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг вкладываются в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, то есть становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до првоначальной величины.

       Модель Миллера-Орра отвечает на вопрос: как предприятию следует управлять денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток и приток денежных средств. При построении модели используется процесс Бернулли - стохастический процесс, в котором поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями.

       С помощью модели Миллера-Орра можно определить политику управления средствами на расчетном счете. 
 
 
 

2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ НА ПРИМЕРЕ АО «Конди» 

2.1 Организационно-экономическая характеристика  АО «Конди» 

       АО «Конди» создано по решению единственного Участника Общества 1 февраля 2000 года, в соответствии с Гражданским кодексом РК и Федеральным законом РК «Об акционерном обществе », с целью ведения предпринимательской деятельности и получения прибыли. АО «Конди» является юридическим лицом, действует на основании Устава и закона РК «Об акционерном обществе » и в соответствии с Гражданским Кодексом РК.

       Участниками Общества являются граждане РК.

       Уставный капитал АО «Конди» полностью состоит из доли учредителей – физических лиц. Учредители не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью АО «Конди», в пределах стоимости внесенного им вклада.

       АО «Конди» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, а также может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

       Высшим органом АО «Конди» является его единственный участник – учредитель. АО «Конди» осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РК, Уставом общества.

       Целью деятельности предприятия является извлечение прибыли. АО «Конди» для достижения уставных целей осуществляет следующие виды деятельности:

     - оказание коммерческих, посреднических  услуг для юридических и физических  лиц;

     - заготовка, хранение, переработка и изготовление изделий из древесины;

     - производство пиломатериалов и  столярных изделий;

     - осуществление мероприятий по  восстановлению лесного фонда;

     - ведение торгово-закупочной деятельности;

     - розничная и оптовая торговля;

     - производство и реализация продукции производственно-технического назначения;

     - разработка, производство и реализация  научно-технической продукции;

     - разработка, изготовление и реализация  технологического оборудования  и технологий;

     - оказание бытовых, транспортных, складских и иных услуг.

      Предметом деятельности исследуемого предприятия являются любые виды деятельности, не противоречащие целям деятельности общества и не запрещенные действующим законодательством РК, в т.ч. осуществлении деятельности: в сфере материального производства и внепроизводственной сфере. АО «Конди» имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения общества.

       Используя балансовые данные АО «Конди» за 2008-2010гг., можно рассчитать основные показатели деятельности предприятия. Основные показатели деятельности предприятия за анализируемый период изменились следующим образом (таблица 1). 

     Таблица 1 - Динамика основных показателей деятельности АО «Конди» в 2008-2010 гг. 

 

       Можно сделать вывод, что в целом предприятие «Конди» работало в течение 2008-2010 гг. периода достаточно эффективно, хотя интегральный показатель эффективной и хозяйственной деятельности на конец 2010 г. по сравнению с концом 2008 г. уменьшился с 9,098 до 4,649 или почти в два раза. Также за период 2010 г. резко снизились показатели эффективности использования торгового потенциала и эффективности трудовой деятельности. Такой рост показателей объясняется тем, что в 2010 г. темп роста издержек обращения превысил темп роста выручки, что способствовало снижению получаемой прибыли, кроме того уменьшилась задолженность предприятия перед персоналом.

       В 2010 г. предприятие получило прибыль, но рост издержек обращения привел к росту показателя затратоотдачи. Отрицательной тенденцией является замедление оборачиваемости оборотных средств на 30% в исследуемом периоде. В качестве негативных моментов можно также назвать снижение выручки на 23% в течение 2010 г. и валовой прибыли на 60% за этот же период. Стоит отметить, что за последние 5 лет предприятие в 2009 г. получило самую большую чистую прибыль, как следствие этого, работникам предприятия в конце 2009 г. были произведены премиальные выплаты в соответствии с положением о премировании в зависимости от стажа работы.

        В целом наблюдается положительная динамика всех показателей в 2010 г. по сравнению с 2009 г., а в 2009 г. зафиксировано их уменьшение по сравнению с 2010 г., поэтому необходимо провести комплексный анализ финансового состояния предприятия[16].

       Таким образом, что в целом предприятие «Конди» работало в течение 2008-2010 гг. периода достаточно эффективно, хотя интегральный показатель эффективной и хозяйственной деятельности на конец 2010 г. по сравнению с концом 2008 г. уменьшился с 9,098 до 4,649 или почти в два раза.

       Также за период 2010 г. резко снизились показатели эффективности использования торгового потенциала и эффективности трудовой деятельности. Такой рост показателей объясняется тем, что в 2010 г. темп роста издержек обращения превысил темп роста выручки, что способствовало снижению получаемой прибыли, кроме того уменьшилась задолженность предприятия перед персоналом.

       В 2010 г. предприятие получило прибыль, но рост издержек обращения привел к росту показателя затратоотдачи.

       В целом наблюдается положительная динамика всех показателей в 2010 г. по сравнению с 2009 г., а в 2009 г. зафиксировано их уменьшение по сравнению с 2010 г., поэтому необходимо провести комплексный анализ финансового состояния предприятия.

 
 
 
 
 

 2.2 Оценка состояния денежных потоков предприятия  

       Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на АО «Конди», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных средств, а также их расходования. Общее движение денежных средств представлено в приложениях к бухгалтерскому балансу – «Отчет о прибылях и убытках форма №2» и «Отчет о движении денежных средств форма №4» (приложения № и № соответственно). Данные приложения дают общее представление о движении денежных средств по годам в разрезе видов деятельности: основной или текущей, инвестиционной и финансовой.

       В 2009 г. предприятие в разрезе инвестиционной деятельности вложило 677,0 тыс.тг. в приобретение объектов основных средств. Общее состояние денежных средств и активов представлено в таблице 2. 

     Таблица 2 - Общее движение денежных средств АО «Конди», 2008-2010 гг.