Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени источники собственных средств покрывают произведенные инвестиции. На конец анализируемого периода данный показатель близок к норме.

      Коэффициент финансового левериджа прямо  пропорционален финансовому риску  предприятия. Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств. Рекомендуемое значение ЭФР равняется 0.33 - 0.5. На конец анализируемого периоду предприятию удалось минимизировать финансовые риски.

      

      К_фр2008 = 273960 / 533748 = 0,51

      Одним из основных показателей устойчивости финансового состояния является обеспеченность оборотных активов собственными средствами. Коэффициент показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Если значение коэффициента больше или равно единице, предприятие за счет собственных оборотных средств полностью обеспечивает свои оборотные активы, и имеет абсолютную финансовую устойчивость. Чем ниже значение коэффициента, тем неустойчивее финансовое состояние предприятия. Предприятие достигает критического финансового состояния, когда коэффициент имеет значение 10% и ниже. Так по данным таблицы 8 можно сделать вывод, что в 2008 году 51% оборотных средств предприятия был сформирован за счет собственного капитала, в 2009 году данный показатель составил 41%, а в 2010 году – 39%. Отрицательная динамика данного коэффициента говорит об ухудшении финансового состояния предприятия.

      Результативность  и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно  оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств  предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли (см. табл. 9).

      Таблица 9

      Состав, структура и динамика прибылей и  убытков организации, тыс.руб.

      Из  проведенного в таблице 9 анализа  можно сделать вывод, что за анализируемый  период на предприятии в 2009 году по сравнению с предыдущим годом резко сократилась валовая прибыль: на 253841 тыс. руб., что составило 65,2% падения. В связи с этим чистая прибыль копании сократилась почти в 3 раза, убытки компании на конец 2009 года составили 88995 тыс.руб. Однако в 2010 году предпритиятию удалось выйти их кризиса и чистая прибыль компании на конец анализируемого периода составила. 6598 тыс.руб., что несомненно является положительной динамикой.

      Анализ  структуры прибыли (убытка) позволяет  оценить влияние отдельных ее слагаемых на конечный финансовый результат - прибыль (убыток) от деятельности предприятия за отчетный год. Наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли предприятия составляет прибыль от реализации, поэтому его снижение будет свидетельствовать о снижении эффективности основной деятельности предприятия в 2009 году и ее роста в 2010 году. В связи с этим одной из важнейших задач анализа прибыли от реализации является оценка влияния отдельных факторов на ее изменение по сравнению с предыдущим годом.

 

4. Разработка  рекомендаций по  совершенствованию  деятельности организации  и повышению ее финансового состояния

 

      Наиболее  значимыми возможными отраслевыми  рисками, по мнению экспертов предприятия, являются повышение закупочных цен на производимую продукцию и оказываемые услуги на внешнем и внутренних рынках.

      Ухудшение ситуации в отрасли и положения ОАО «ПДМ» на рынке может быть вызвано следующими экономическими факторами:

       - общее падение объемов производства  и снижение темпов экономического  роста;

       - экономические риски, присущие  Российской Федерации в целом,  включая уровень макроэкономической нестабильности в стране;

       - вероятность изменений в законодательстве, в результате которых возможно  снижение прибыли Общества;

       - снижение спроса на оказываемые  Обществом услуги, в связи с  ухудшением финансово-экономического  положения региона, в котором Общество осуществляет свою деятельность;

       - рост конкуренции в отрасли.

          В случае негативного развития  ситуации в отрасли предприятию целесообразно:

       - оптимизировать структуру производственных  затрат;

       - пересмотреть инвестиционную программу  компании;

       - скорректировать ценовую и маркетинговую  политику компании;

       - изменить структуру предоставляемых  услуг в целях максимизации  прибыли.

            Основные риски, которые могут  препятствовать достижению предприятием намеченных целей и выполнению поставленных задач (см. табл. 10).

 
 
 
 

      Таблица 10

Основные  риски, которые могут препятствовать достижению предприятием намеченных целей и выполнению поставленных задач

 

     Для улучшения финансового состояния  предприятию следует уделить особое внимание повышению ликвидности баланса:

1. Главным фактором, увеличивающим абсолютную ликвидность, является своевременное и равномерное погашение дебиторской задолженности.
2. Чтобы увеличить быструю ликвидность, необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Это возможно при наращивании собственных оборотных средств и снижении уровня запасов.
3. Также необходимо рассмотреть возможность снижения уровня заемного капитала. Чтобы снизить воздействие данного фактора предприятие может выпустить в обращение новые акции для привлечения средств.
4. Наращивание объемов оборотного капитала до уровня 2008 г.

     Несмотря  на то, что предприятие демонстрировало  рост рентабельности по всех показателям  на протяжении всего 2010 года, уровня 2008 года достичь не удалось. В связи  с этим необходимо принять ряд  мер по увеличению уровня рентабельности предприятия.

     Путями  повышения рентабельности предприятия могут стать: снижение себестоимости продукции, увеличение объемов реализации, соответствующий рост прибыли, а также повышение эффективности и более рациональное использование оборотных и необратимых активов, собственного и заемного капитала.

 

5. Информационные  технологии, используемые в процессе управления финансовой деятельностью организации

 

      Управление  финансами предприятий сопровождается постоянным принятием решений, основанных на сборе определенной информации, применении тех или иных методов обработки информации, анализа и расчета различного рода финансово-экономических показателей, предвидения и учета возможных потерь.

      Создание  информационной базы управления финансами  на предприятии представляет собой целенаправленный подбор соответствующих показателей с целью использования их в процессе анализа, планирования и принятия управленческих решений. В зависимости от источников образования информация, необходимая финансисту, подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Показатели, формируемые из внешних источников информации, делятся на три группы.

      Первая  группа - это сведения, характеризующие  экономическое развитие государства. На их основе проводится анализ и прогнозирование  условий внешней среды деятельности предприятия в процессе осуществления инвестиций, формирования финансовой стратегии развития активов и капитала предприятия. Информационная база создается на публикуемых данных государственной статистики и включает в себя такие показатели макроэкономического развития как объем доходов и расходов бюджета, размер бюджетного дефицита и эмиссии денег, индекс инфляции, учетная ставка Национального банка и др. Показатели по отрасли, к которой принадлежит предприятие: объем произведенной (реализованной) продукции, общая стоимость активов, сумма используемого капитала, в том числе собственного, размер балансовой и чистой прибыли, индекс цен на продукцию.

      Вторая  группа - это показатели, характеризующие  конъюнктуру финансового рынка. Они помогают принимать решения, связанные с формированием портфеля финансовых инвестиций, долгосрочного и краткосрочного характера. Информационная база создается на основе публикаций коммерческих изданий и электронных источников информации, включает в себя показатели, характеризующие конъюнктуру фондового рынка (виды акций, облигаций, обращающиеся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке, цены и объемы сделок и др.), а также сведения, характеризующие конъюнктуру денежного рынка (депозитная и кредитная ставка коммерческих банков, официальный курс отдельных валют, курс их покупки-продажи, установленный коммерческими банками).Третья группа - это показатели, характеризующие деятельность партнеров, используемые для принятия оперативных управленческих решений. Обоснованно выделять следующие блоки информации: «Банки», «Страховые компании», «Поставщики продукции», «Покупатели продукции», «Конкуренты». Источником информации в этом случае служат публикации отчетных материалов в прессе, соответствующие рейтинги, а также платные бизнес-справки.

      Состав  показателей по каждому блоку  определяется конкретными целями финансового  менеджмента, объемом хозяйственных  операций и длительностью партнерских  отношений.

     Для повышения эффективности управления финансами на предприятии используется информационная система управления «Парус»

     Модуль  «Управление финансами» предназначен для автоматизации следующих  бизнес-процессов:

• текущее финансовое планирование (Бюджетирование): сбор и сведение исходных данных, формирование плана (бюджета) прибылей и убытков, составление и оптимизация платежного баланса (плана или бюджета движения денежных средств), определение источников получения недостающих финансовых ресурсов, формирование прогнозного баланса, доведение утвержденных показателей и лимитов и согласование с ними исходных показателей планирования;
• управление дебиторской-кредиторской задолженностью (обязательствами): учет остатков задолженности, установление лимитов ее возникновения и погашения, оперативный учет движения задолженности, контроль соблюдения лимитов;
• оперативное планирование и управление платежами с использованием календаря платежей: сбор заявок на платежи, формирование и оптимизация платежного календаря, оперативный учет движения денежных средств, перепланирование календаря платежей по результатам его фактического исполнения, формирование распоряжений на оплату;
• анализ выполнения финансового плана, Финансовый анализ: сбор и сведение фактических данных; формирование отчетов о выполнении финансового плана, анализ отклонений фактических показателей от плановых, расчет и анализ финансовых коэффициентов;
• а также для организации Регламентирования финансового планирования.